9 основних факторів, що впливають на зростання та падіння валютних курсів на валютному ринку

Валютні трейдери щодня спостерігають за коливаннями курсів валют, але чи дійсно ви розумієте основні фактори, що впливають на зростання та падіння обмінного курсу? У міжнародному валютному ринку зміни курсу відбуваються не випадково, а під впливом кількох економічних і політичних чинників. У цій статті зібрано 9 ключових факторів, що впливають на зростання та падіння вартості валюти, щоб допомогти трейдерам краще орієнтуватися у ринкових тенденціях.

Короткострокові фактори: відсоткові ставки та ринковий настрій

Сила ринкового настрою

Зростання та падіння курсу багато в чому залежить від очікувань і довіри інвесторів. Коли на ринку з’являються позитивні новини, масове купівля підсилює зростання курсу; навпаки — при негативних новинах курс може швидко падати. У 2005-2006 роках, коли ринок нерухомості США був у період низьких відсоткових ставок, загалом очікувалися зростання цін на нерухомість, що безпосередньо підвищувало цінність долара. Ринковий настрій здатен швидко змінювати напрямок курсу у короткостроковій перспективі.

Безпосередній вплив політики відсоткових ставок

Центробанки, що регулюють відсоткові ставки, — найпряміший інструмент впливу на курс. Підвищення ставки означає, що інвестори отримують вищий дохід, що збільшує попит на цю валюту і сприяє її зростанню. Наприклад, Індійський резервний банк підвищував ставки, щоб запобігти знецінюванню рупії, керуючись цим принципом.

Середньострокові фактори: економічна база

Інфляція та її вплив на валюту

Інвестори схильні купувати валюти з низькою інфляцією. Якщо ціни в країні зростають повільніше, ніж у інших, її валюта має більший потенціал для зростання; навпаки — під тиском знецінення. В Україні, наприклад, високий рівень інфляції спричинив значне знецінення гривні, що зробило її однією з найменш привабливих валют на ринку.

Дані по зайнятості як індикатор економічної активності

Рівень безробіття — важливий показник економічного здоров’я. Високий рівень безробіття свідчить про застій і знижує довіру інвесторів, що веде до зниження курсу. Після позитивних даних щодо зайнятості у США долар швидко зміцнився, що підтверджує вплив цих даних на курс.

Довгостроковий борг країни

Чим вищий борг країни, тим менше іноземних інвестицій у неї, що знижує курс. Одна з причин слабкості рупії — високий державний борг Індії, навіть при зростанні цін на нафту. Інвестори аналізують боргову ситуацію, щоб оцінити потенціал зростання валюти.

Ринкові зв’язки та курс

Довгострокове падіння фондового ринку зазвичай свідчить про зниження довіри інвесторів і тягне за собою зниження курсу; зростання ринку — навпаки, сприяє зміцненню валюти. Відмінний приклад — сильний ринок капіталу Китаю з 2005 року, що співпадає з тенденцією зростання долара щодо юаня.

Довгострокові фактори: структурні сили

Політична стабільність — основа

Країни з політичною стабільністю приваблюють більше іноземних інвестицій, і їх валюти зазвичай зростають. Навіть приклад Brexit — політична невизначеність одразу спричинила значне падіння фунта до долара. Стабільна влада створює передбачуване політичне середовище, що є передумовою для залучення капіталу.

Торгові умови визначають довгостроковий тренд

Країни з позитивним торговим балансом (експорт перевищує імпорт) зазвичай мають зростаючий курс. Багаторічний профіцит у торгівлі Китаю створює тиск на зростання юаня. Хороші торгові умови забезпечують стабільний попит на валюту країни.

Фіскальна та монетарна політика

Державна політика безпосередньо впливає на привабливість інвестицій. Заохочувальні політики для іноземних інвесторів стимулюють капітал в країну і підвищують попит на валюту, сприяючи її зростанню; навпаки — можуть викликати відтік капіталу і знецінення.

Що мають знати трейдери

Розуміння цих 9 факторів є надзвичайно важливим для валютних трейдерів. Короткостроково — слідкувати за ринковим настроєм і політикою відсоткових ставок; середньостроково — аналізувати економічні дані; довгостроково — звертати увагу на політичну стабільність і торгову структуру. Лише враховуючи всі ці чинники, можна точніше прогнозувати напрямок зростання або падіння курсу і розробляти ефективні торгові стратегії.