Австралійський долар зміцнюється на тлі сильних економічних даних та очікувань зниження ставки ФРС

Австралійський долар (AUD) зростає щодо долара США (USD), оскільки учасники ринку переоцінюють траєкторії ставок з обох боків Тихого океану. Сесія четверга ознаменувала п’яту поспіль добу зростання AUD, що зумовлено поєднанням сильніших за очікуванням економічних показників Австралії та зростаючої спекуляції щодо пом’якшення політики Федеральної резервної системи.

Економічні дані підсилюють відновлення AUD

Останні економічні релізи Австралії змінили настрої щодо валюти. Витрати приватного капіталу зросли на 6.4% квартал до кварталу у третьому кварталі, значно випереджаючи попереднє зростання на 0.2% та прогноз у 0.5%. Це прискорення свідчить про міцний імпульс бізнесових інвестицій наприкінці року.

До привабливості AUD додалося, що у жовтні індекс споживчих цін (CPI) склав 3.8% у річному вимірі, перевищуючи як консенсус-прогноз у 3.6%, так і попередній місячний показник у 3.5%. Хоча інфляція залишається високою у порівнянні з цільовим рівнем (RBA) у 2–3%, постійний тиск цін закріпив очікування ринку щодо збереження центральним банком політики пом’якшення.

Очікується, що RBA триматиме офіційну ставку (OCR) на рівні 3.6% до грудня. Ціни на ринку, відображені у ф’ючерсах на міжбанківські ставки ASX 30-Денних міжбанківських ф’ючерсів, свідчать про лише 6% ймовірності зниження ставки на 25 базисних пунктів до 3.35% на найближчому засіданні ради. Останні протоколи політики RBA підкреслюють більш збалансований підхід, сигналізуючи про готовність залишатися стабільним, якщо надходять дані залишатимуться міцними.

Долар США під тиском через сигнали повороту ФРС

Індекс долара (DXY) знижується близько 99.50, під тиском через значний зсув у очікуваннях щодо зниження ставок Федеральної резервної системи. Ціни на ринку тепер відображають понад 84% ймовірності зниження ставки на 25 базисних пунктів у грудні — різкий поворот від 30% ймовірності, що був лише тиждень тому.

Останні дані ринку праці схилили баланс у бік зниження ставок. Початкові заявки на допомогу по безробіттю знизилися до 216 000 за тиждень, що закінчився 22 листопада, перевищуючи очікування у 225 000 і сигналізуючи про стійкість. Однак губернатор ФРС Крістофер Воллер зазначив, що слабкість ринку праці є його головною турботою, заявивши, що інфляція «не є великою проблемою» враховуючи недавню м’якість зайнятості. Його зауваження, у поєднанні з коментарями президента ФРС Нью-Йорка Джона Вільямса щодо короткострокових перспектив зниження ставок, посилили очікування ринку щодо дій у грудні.

Щодо інфляції, індекс виробничих цін (PPI) залишився стабільним на рівні 2.7% у річному вимірі у вересні, відповідаючи прогнозам. Основний PPI знизився до 2.6% з попередніх 2.9%, що свідчить про стабілізацію інфляційного імпульсу. Зростання роздрібних продажів сповільнилося до 0.2% місяць до місяця у вересні з 0.6%, тоді як довіра споживачів різко знизилася — на 6.8 пунктів до 88.7 у листопаді з 95.5 у жовтні, що свідчить про обережний споживчий фон, який підтримує схильність ФРС до пом’якшення політики.

Економічна активність в Австралії посилюється

Виробничий та сервісний сектори Австралії демонструють стійкість. Попередній індекс менеджерів з закупівель у виробництві (PMI) від S&P Global піднявся до 51.6 у листопаді з 49.7, сигналізуючи про прискорення виробничої активності. PMI у сфері послуг піднявся до 52.7 з 52.5, а комбінований PMI зріс до 52.6 з 52.1, що всі свідчать про стабільне економічне зростання.

Заступник губернатора RBA Сара Хантер попередила, що тривале зростання вище тренду може знову підняти інфляційний тиск, але також наголосила, що центральний банк не буде надмірно реагувати на окремі місячні показники інфляції. Її зауваження підкреслюють обережний, залежний від даних підхід RBA, який зважує протилежні динаміки зростання та інфляції.

Технічна картина вказує на подальше зростання AUD

Пара AUD/USD наразі торгується близько 0.6530, прорвавши рішуче понад дев’ятиденну експоненціальну ковзну середню (EMA). Щоденний графік показує, що пара займає зону консолідації у вигляді прямокутника, що свідчить про нейтральний проміжний настрій попри короткостроковий бичачий імпульс.

Миттєва ціль опору знаходиться біля 0.6630, що відповідає верхній межі консолідаційного прямокутника. На зниження, психологічний рівень 0.6500 — узгоджений із підтримкою дев’ятиденної EMA на рівні 0.6495 — є ключовим поворотним пунктом. Прорив нижче цієї зони підтримки може відкрити шлях до нижньої межі прямокутника біля 0.6420 та п’ятимісячного мінімуму 0.6414, зафіксованого наприкінці серпня.

Підсумки щодо курсової динаміки

У четвер австралійський долар показав найкращу динаміку серед основних валютних пар, зростаючи на 0.13% щодо долара США. AUD також зміцнів щодо євро, британського фунта, канадського долара та новозеландського долара, що відображає широке довіру до валюти. Тим часом, долар США послаблювався по всьому спектру, продовжуючи недавній спад під впливом очікувань щодо зниження ставок.