Як інвестиційний інструмент — золото: посібник з вибору золотих фондів для інвесторів

Коли економіка перебуває у стані невизначеності, багато інвесторів шукають активи з високим рівнем безпеки. Золото стає популярним вибором, що допомагає зберегти цінність капіталу. Окрім прямої купівлі злитків золота, інвестиції черезфонди золота є зручним і нескладним способом доступу до цього активу.

Як працюють фонди золота і які мають особливості

Фонд золота — це механізм, який управляє компанія з управління цінними паперами (бл.з.), що збирає кошти від кількох інвесторів і вкладає їх у золото відповідно до визначеної політики. Термін “пасивний фонд” означає, що результати його діяльності слідують за ціною золота на світовому ринку, без активного управління, характерного для інших фондів.

Щоб відстежувати ціну відповідно до міжнародних стандартів, більшість фондів використовують SPDR Gold Trust як орієнтир, що є великим ETF-фондом, орієнтованим на інвестиції у злитки золота. Також є фонди, які купують золото безпосередньо за кордоном, що дозволяє варіювати вартість фондуфонду золота залежно від коливань світової ціни на золото.

Основні фактори при виборі відповідного фонду золота

Хочафонди золота в Таїланді мають схожу інвестиційну політику щодо золота, їх управління може відрізнятися. Основні ознаки, на які слід звернути увагу, такі:

Ризик валютного курсу визначає рівень доходності

Торгівля золотом на світовому ринку здійснюється у доларах США. Перерахунок у тайські баті вимагає врахування валютного курсу. У разі зміцнення бату вартість вашого фонду може знизитися, а при його ослабленні — збільшитися.

Фонди з політикою Hedge (захисту від валютних ризиків) забезпечують стабільну доходність, що слідує за світовою ціною золота. Фонди без такого захисту, Unhedge (без захисту), можуть отримати вищий прибуток при ослабленні бату, але й ризик втрат зростає, якщо ситуація зміниться навпаки.

Політика дивідендів впливає на довгострокову вигоду

Деякі фонди виплачують дивіденди кілька разів на рік, що зменшує довгострокову прибутковість. Це підходить для інвесторів, які шукають поточний дохід. Фонди без політики виплат дивідендів краще підходять для довгострокових інвестицій.

Торгові майданчики впливають на зручність операцій

Фонди торгують на закордонних фондових біржах, таких як Нью-Йорк, Сінгапур або Японія, що мають різний час роботи з Таїландом. Біржа Сінгапуру зазвичай швидше оголошує ціни, ніж Нью-Йорк, що може спричинити різницю у часі отримання інформації інвесторами.

Приклади фондів золота, що доступні в Таїланді

TMBGOLD, керований TMB, інвестує через SPDR Gold Trust на Нью-Йоркській біржі. Не має політики валютного хеджування. Підходить для тих, хто готовий ризикувати.

TMBGOLDS — той самий фонд, але зареєстрований і торгується на біржі Сінгапуру з політикою валютного хеджування. Підходить для тих, хто цінує стабільність.

TGoldBullion-H від Thanachart Fund Eastspring інвестує безпосередньо у злитки золота з чистотою не менше 99.5% і з хеджуванням ризиків не менше 90%.

TGoldBullion-UH — той самий фонд, але без політики хеджування. Підходить для тих, хто очікує ослаблення бату.

SCBGOLD від ไทยพาณิชย์ інвестує через SPDR Gold Trust на біржі Сінгапуру без валютного хеджування.

SCBGOLDH — той самий фонд, але з політикою хеджування не менше 90%.

K-GOLD-A(A) від Касіборг інвестує у SPDR Gold Trust з політикою хеджування і без виплат дивідендів.

K-GOLD-A(D) — схожа політика, але з виплатами дивідендів не більше 4 разів на рік.

Порівняння: фонд золота та контракт на купівлю золота

Фонд золота має перевагу у тому, що його керують професіонали, не потрібно щодня слідкувати за цінами, і він підходить для середньо- і довгострокових інвестицій. Однак, є обмеження — операції можна здійснити лише один раз на день за ціною NAV наприкінці дня, і стягується управлінська комісія.

Для короткострокових трейдерів, які прагнуть скористатися щоденними коливаннями цін, використанняфонду золота не є достатньо гнучким. Вони можуть використовувати інструменти, наприклад, контракт на купівлю золота (CFD), що дозволяє торгувати кілька разів на день з цінами в реальному часі.

Висновок

Інвестиції уфонд золота — це зручний, безпечний варіант, яким керують професіонали. Однак інвесторам слід обирати відповідно до своїх особистих характеристик, таких як здатність ризикувати, терміни інвестування та поточні потреби у доході. Розуміння різних факторів перед вибором відповідногофонду золота допоможе досягти більш високих цілей інвестицій.