Очікування на золото: ситуація знерухомлена через жорсткий сигнал ФРС, роздоріжжя перед проривом 4100 доларів

Поточне становище на ринку золота

Фізичне золото(XAU/USD) утримується близько 4 080 доларів за унцію на азіатському ринку у п’ятницю, рухаючись у вузькому діапазоні 4 020–4 100 доларів, що є тісним коливанням за тиждень. Учасники ринку не виявляють чіткої орієнтації, і з обох боків — покупці та продавці — проявляють обережність.

Зміни політики ФРС тиснуть на ціну золота

Очікування ринку змінилися після публікації показників працевлаштування за вересень(NFP), що були раніше відкладені. Нові робочі місця зросли на 119 000, а середня погодинна заробітна плата за рік підвищилася на 3,8%, що перевищує очікування. Це сигналізує про збереження економіки у стабільному стані, і ринок значно зменшив очікування щодо додаткового зниження ставок у грудні.

Згідно з індексом CME FedWatch, ймовірність зниження ставки знизилася до 35%, що є більш ніж удвічі менше порівняно з початковими очікуваннями у понад 60%. Долар продовжує зміцнюватися, досягши найвищого рівня з травня, тоді як безвідсотковий актив — золото — зазнає структурного тиску на зниження.

Ризики підтримують попит на золото як безпечний актив

Однак побоювання щодо економічного сповільнення залишаються актуальними. Тривалий урядовий шатдаун у США спричинив значний вакуум у економічних показниках, і наразі недостатньо даних для точної оцінки стану економіки. Показники зайнятості, інфляції та споживання дають суперечливі сигнали, що підвищує рівень невизначеності.

Додатково з’явилися нові фактори, пов’язані з прогресом у мирних переговорах з Україною. Президент Зеленський анонсував переговори з президентом Трамп, і обговорюються мирні пропозиції США, що включають 28 пунктів. Однак можливі поступки щодо територій і військових сил ускладнюють швидке зняття геополітичних ризиків.

Технічний аналіз: перша лінія захисту — 4 020 доларів

За чотиригодинним графіком золото майже місяць тримається над висхідною трендовою лінією, яка збігається з рівнем 4 020 доларів і 200-періодною експоненційною середньою (EMA). Цей рівень є першим орієнтиром для визначення, де закінчиться короткострокова корекція.

Якщо ціна чітко опуститься нижче рівня 4 020 доларів, наступним захистом стане психологічний рівень у 4 000 доларів. При подальшому падінні — підтримка на рівнях 3 931 долар і 3 886 долар, сформованих наприкінці жовтня. Зниження до цих рівнів може означати поглиблення корекції.

Зверху найбільше уваги привертає рівень 4 100 доларів. Попри кілька спроб його подолати, ці рівні ще не закріпилися як стійка підтримка, і ринок сприймає їх як опір. Щоб прорвати цей рівень, потрібно не просто кілька свічок з підвищенням, а стабільне зростання з накопиченням бичачих свіч.

Можливі цілі — у діапазоні 4 152–4 155 доларів і кругла позначка 4 200 доларів. Рівень 4 152 долари є потенційним рівнем для короткострокових ордерів на продаж і одночасно перевіркою, чи перетворився рівень 4 100 доларів із опору на підтримку.

Фокус ринку

Зараз ціну на золото визначають дві протилежні сили. Одна — жорстка політика ФРС і зміцнення долара, інша — ознаки економічного сповільнення та попит на безпечні активи через геополітичні ризики. Вузький діапазон між 4 020 і 4 100 доларами стане ключовим для визначення, яка сила переважить у найближчому майбутньому.

Наступні важливі показники — PMI виробництва та послуг від S&P Global, індекс споживчої довіри Мічиганського університету та заяви ключових членів ФРС. Якщо ці дані підтвердять сигнали «зростання сповільнюється» або «застій цін і зарплат», то невизначеність щодо зниження ставок зросте, що може спричинити більшу волатильність як у долара, так і у золота.