AUD/USD ігнорує слабкий ВВП, оскільки ставки ФРС залишаються під питанням, тримаючи USD у несприятливому становищі

Австралійський долар привертає увагу цього тижня, оскільки пара AUD/USD піднімається до нових трьохтижневих максимумів, ігноруючи розчаровуючі показники економічного зростання. Стійкість зумовлена комбінацією факторів: очікування м’якої політики Федеральної резервної системи тиснуть на долар США, тоді як яструбині сигнали від центрального банку Австралії підтримують австралійський долар.

Очікування зниження ставки ФРС викликають слабкість USD, приносячи користь AUD

Долар США залишається під тиском, оскільки трейдери все більше закладаються на зниження ставки у грудні від Федеральної резервної системи. За даними інструменту FedWatch від CME Group, ринки надають майже 90% ймовірності зниження на 25 базисних пунктів 10 грудня. Ці м’які очікування щодо ФРС спричинили падіння долара до найнижчого рівня з середини листопада, створюючи сприятливий фон для валют, чутливих до ризику, таких як австралійський долар.

Крім короткострокових очікувань зниження ставки, зростаючі спекуляції щодо м’якої позиції наступного голови Федеральної резервної системи ще більше підривають безпечну валюту. З урахуванням підйому акцій у надії на зниження вартості позик у США та мирних переговорів між Росією та Україною, інвестори відходять від захисних активів. Ця зміна вигідна для AUD, який зазвичай перевершує інші валюти під час ризик-он середовищ.

Майбутні економічні дані США будуть вирішальними для визначення траєкторії ФРС. Трейдери з нетерпінням очікують звіту ADP про зайнятість і PMI послуг ISM. Ще важливіше, у п’ятницю оприлюднення індексу цін споживчих витрат (PCE) дасть нові підказки щодо тенденцій інфляції — ключового фактора, що формує шлях зниження ставки ФРС і, відповідно, майбутній напрямок пари AUD/USD.

Яструбина позиція RBA компенсує м’який ВВП Австралії

Хоча економічні показники Австралії розчарували, позиція Резервного банку Австралії виявилася підтримуючою для місцевої валюти. У середу Австралійське бюро статистики опублікувало дані ВВП за третій квартал, що показали зростання лише на 0,4% квартал до кварталу у порівнянні з попереднім кварталом — менше за очікування консенсусу у 0,7%. Річне зростання становило 2,1%, знизившись з 1,8% раніше — що свідчить про загальне уповільнення економіки.

Однак коментарі голови RBA Мішель Буллок були досить яструбині. Виступаючи перед парламентом, Буллок наголосила, що центральний банк уважно стежить за останніми даними щодо інфляції, щоб оцінити, які цінові тиски можуть бути тимчасовими. Вона застерегла, що стійка інфляція матиме значні наслідки для майбутньої монетарної політики — чіткий сигнал проти передчасного зниження ставок.

Останні показники інфляції підкреслюють, чому RBA тримає свою позицію. Головний індекс споживчих цін (CPI) Австралії прискорився до 3,8% у порівнянні з минулим роком у жовтні з 3,5% попереднього місяця, тоді як індекс CPI з обмеженим рівнем (Trimmed Mean CPI) зріс до 3,3% з 3,2%. Обидва показники залишаються високими за цільовий діапазон RBA у 2-3%, що обмежує можливості для політичних заходів. Це збереження інфляції, у поєднанні з рішучим меседжем Буллок, стримує ринкові очікування щодо додаткових знижень ставок і підтримує фундаментальну позицію AUD.

Технічна картина вказує на подальше зростання AUD/USD

З технічної точки зору, пара AUD/USD закріпилася конструктивно вище ключових рівнів опору. Недавній прорив через спадну трендову лінію, що починається з максимуму вересня, у поєднанні з утриманням вище 100-денної простої ковзної середньої, змінив динаміку на користь бичачих.

Щоденні осцилятори формують позитивний імпульс, залишаючись комфортно нижче рівнів перекупленості, що підтверджує короткостроковий бичачий настрій. Трейдери можуть сприймати будь-яке зниження до зони консолідації 0.6535-0.6530 — що тепер виступає як підтримка після прориву — як тактичну можливість для покупки, а не сигнал до розвороту.

Зі зростанням, стабільний рух вище психологічного рівня 0.6500 відкриває шлях до зони 0.6535-0.6565. Перевищення цього рівня може підштовхнути пару до 0.6600. Якщо імпульс збережеться, AUD/USD може у кінцевому підсумку протестувати рівень 0.6660-0.6665 перед потенційним викликом максимуму за рік близько 0.6700, досягнутого у вересні.

Знизу, прорив нижче 0.6500 послабить конструктивну картину, поставивши під загрозу 200-денну SMA біля 0.6465. Подальше зниження може продовжитися до багатомісячного мінімуму 0.6420, зафіксованого у листопаді. Вирішальний закриття нижче 0.6400 сигналізуватиме про нову слабкість і сприятиме більшому тиску на продаж.

Що далі для трейдерів AUD/USD?

Фундаментальний фон схиляє до зростання цін, підкріплений м’якою політикою ФРС і рішучістю RBA. Австралійський долар продемонстрував вражаючу стійкість попри слабкі внутрішні дані, що свідчить про те, що глобальна диференціація монетарних політик — а не внутрішня економічна слабкість — є головним драйвером. Трейдерам слід стежити за майбутніми звітами ADP, PMI послуг ISM і особливо за даними PCE у п’ятницю для підтвердження циклу зниження ставок ФРС. Поки ці дані не змінять очікування, пара AUD/USD, ймовірно, буде спрямована до вищих рівнів.