Загострення цін на золото: сильний долар і перевага ризикових активів руйнують захисний рівень у 4 050 доларів

Послідовні продажі на азійському ринку, формування боковика

У понеділковій торгівлі в Азії (XAU/USD) знову не зміг подолати боковик, що триває з минулого тижня, і опустився нижче 4050 доларів за унцію. Спочатку був спроба відскоку, але через недостатню купівельну активність тенденція залишилася низхідною, і хоча різке падіння до рівня паніки не сталося, домінує постійний низхідний тренд.

Основні чинники тиску на ціну золота — три. По-перше, долар США з кінця травня залишається сильним біля максимумів. По-друге, відновлення ризикової активності на глобальних ринках зменшує попит на безвідсотковий актив — золото. По-третє, розбіжності всередині Федеральної резервної системи (ФРС) підтримують сильний долар.

Розбіжності у позиціях ФРС, підстава для зростання долара

Голова Нью-Йоркського ФРС Джон Вільямс натякнув, що поточна монетарна політика є «дещо стримуючою», і можливе зниження ставок у грудні. Це підвищило ймовірність зниження ставки у грудні до 67%, що сприяє очікуванням пом’якшення монетарної політики.

Проте голова ФРС Джеффріс Лейл Бейлі підтримує думку, що збереження поточного рівня ставок є доцільним. У таких умовах долар зберігає статус стабільного засобу збереження вартості і стримує відновлення цін на золото.

Геополітична напруга, переоцінка премії за безпеку золота

Загострення конфлікту між Україною та Росією є ключовим чинником підтримки цін на золото. Атаки дронів на московські об’єкти та оголошення Росією про розширення територій на сході ускладнюють ситуацію, а пропозиція Дональда Трампа щодо мирного плану з 28 пунктів підсилює політичну невизначеність. Ці геополітичні ризики знову підкреслюють роль золота як активу для реагування на кризу.

Технічна картина за допомогою EMA та трендових ліній

Ключова захисна лінія: 4 030 доларів (200EMA + перетин трендової лінії)

У технічному аналізі XAU/USD найважливішою точкою є 4 030 доларів на 4-годинному графіку. Це сильна підтримка, сформована з кінця жовтня, де сходяться трендова лінія та 200-денна експоненціальна рухома середня (200EMA). 200EMA — основний індикатор для визначення середньострокового тренду; якщо ціна його нижче, це може сигналізувати про зміну тренду на низхідний.

Мінімальний сценарій: падіння до психологічної підтримки

Якщо рівень 4 030 доларів буде пробитий, то тест психологічної підтримки на рівні 4 000 доларів стане неминучим. При подальшому падінні перша ціль — минулотижневий мінімум 3 967–3 968 доларів, а далі можливий шлях до 3 931 долара → 3 900 доларів → і до кінця жовтня — до мінімуму 3 886 доларів.

Базовий сценарій: прорив рівня 4 100 доларів

Щоб відновитися, потрібно успішно подолати рівень опору 4 100 доларів і закріпитися вище. У разі успіху ціна може піднятися до 4 152–4 155 доларів і далі — до круглого рівня 4 200 доларів, але оскільки цей діапазон вже був зоною попиту, очікується підвищена волатильність.

Зараз ціна золота коливається у вузькому діапазоні між 4 030 і 4 100 доларами, балансуючи між тиском сильного долара і геополітичною підтримкою. Вирішальним стане, чи зможе ціна утриматися в межах трендових ліній і EMA, що визначить короткостроковий напрямок.