У тренді стабілізації цін на золото спостерігається конфлікт між слабкістю долара та перевагою ризикових активів… XAU/USD рухається у боковому діапазоні поблизу трьохтижневого максимуму

Очікування зменшення ставки ФРС проти ризик-он, боротьба за зростання золота

У змішаних сигналах ринку золото(XAU/USD) залишається стабільним у районі трьохтижневого максимуму. Інвестори зосереджені на тому, чи прориватиметься верхній рівень опору в діапазоні 4150–4155 доларів. Через вакуум у макроекономічних показниках, спричинений урядовим шатдауном, зростає побоювання щодо економічного сповільнення, і можливість додаткового зниження ставки у грудні стає все більш актуальною. Це тисне на долар, сприяючи зростанню цін на золото, яке є безпроцентним активом.

Однак одночасно зростання ймовірності відновлення роботи уряду зменшує глобальний ризик-он настрій, що зменшує попит на безпечні активи. У ситуації, коли очікується економічне відновлення, інвестори прагнуть до більшої доходності, що обмежує купівельну активність у золота.

Інвестиційна спільнота уважно стежить за виступами членів FOMC, оскільки сигнали щодо майбутнього зниження ставок можуть визначити короткостроковий напрямок руху долара та XAU/USD.

Слабкі дані по зайнятості та уповільнення економіки, підтвердження м’якої політики ФРС

Зі зростанням ймовірності відновлення роботи уряду увага ринку зосереджена на погіршенні фіскальної ситуації та слабкості економічних імпульсів. Деякі економісти вважають, що довгостроковий урядовий шатдаун міг знизити квартальний ВВП на 1,5–2,0%. Зазвичай, при відновленні публікації економічних показників, такі негативні оцінки можуть посилитися.

Минулого тижня опубліковані дані по зайнятості та споживчому настрою виявилися гіршими за очікування, і ринок вже заклав у ціни ймовірність зниження ставки у наступному місяці. За даними Reblio Labs, чисте зростання зайнятості у жовтні склало 9100 осіб, а кількість робочих місць у державному секторі зменшилася на 22 200. Оцінки Федерального резерву Чикаго також сигналізують про зростання рівня безробіття, що свідчить про ослаблення ринку праці.

У цьому контексті очікування щодо збереження м’якої політики ФРС підтверджуються, і долар опустився до двотижневого мінімуму, тоді як золото, подолавши рівень 4100 доларів, поступово накопичує імпульс. Однак глобальна тенденція до відновлення попиту на ризиковані активи обмежує попит на безпечні активи.

Технічний аналіз: ключовий вихід із бокового руху, формування точок входу у купівлю в районі 4100 доларів

З технічної точки зору, XAU/USD після падіння у жовтні відновився на 50% рівня корекції і наразі стикається з труднощами у подальшому зростанні. Однак покращення індикаторів на денних та 4-годинних графіках підтримує бичий сценарій.

Якщо ціна прориватиме рівень 4150–4155 доларів, золото може повернутися до рівня 4200 доларів. Цей рівень збігається з рівнем 61.8% корекції Фібоначчі, і його пробиття відкриває шлях до додаткового зростання.

Підтримкою є минулотижневий мінімум у районі 4100–4095 доларів, а нижче — рівень 40375 доларів (38.2% корекції Фібоначчі). Якщо ціна опуститься нижче 4075 доларів, можливі активні продажі, що приведуть до тесту рівнів 4025 доларів, 4000 доларів (психологічна підтримка). У разі подальшого ослаблення можливе повторне тестування рівнів 3936–3935 доларів і навіть 3900 доларів.