Як знайти криптовалюту з 100-кратним зростанням у бичачому ринку?

Arthur0x Особистий досвід

Arthur каже, що він увійшов у криптосферу у 2017 році, коли йому було 20 років, і через її глобальний характер та активну участь він вважав, що криптовалюта дуже цікава. Після дослідження різних ролей у галузі, включаючи керування власним стартапом і роботу на Layer1 протоколах, Arthur досяг успіху в інвестиціях.

Він додав, що став інвестором, орієнтованим на фундаментальні показники, і зосередився на потенційних застосуваннях криптовалют поза спекуляцією. Це спонукало його у 2019 році глибше вивчити DeFi і використати можливості, що приніс DeFi Summer.

Ринкова ситуація

Arthur зазначає, що з останньої розмови три роки тому криптовий ринок зазнав значних змін. Багато відомих організацій або особистостей збанкрутували, і криптосфера пережила перерозподіл. Особливо сектор кредитування під заставу зник, і ця трансформація вплинула на інфраструктуру ринку.

Arthur вважає, що хоча людям може знадобитися час, щоб знову адаптуватися, потреба у кредитному плечі завжди існуватиме. Він прогнозує, що перед тим, як позики з недостатнім забезпеченням знову стануть поширеними, вимоги до прозорості та аудиту підвищаться.

Arthur заявляє, що він має оптимістичний погляд на поточний стан ринку. Хоча він не вважає, що ринок досягне піку 2021 року, він вже опустився на дно і зараз переживає невеликий бичий тренд.

Переваги ліквідного криптовалютного ринку

Arthur підкреслює, що дисбаланс у капітальних потоках може спричинити спотворення структури крипторинку. Він класифікує учасників ринку на чотири категорії: роздрібних інвесторів, криптокомпанії, великі корпорації та венчурні фонди (VC). Зокрема, потоки капіталу з боку VC можуть порушити природний рух ринку.

Arthur пояснює, що через вплив VC на динаміку ринку роздрібні інвестори зазвичай мають негативне ставлення до VC. Він вважає, що важливо розуміти, як працює VC і яку роль вони відіграють у формуванні ринку.

Arthur обговорює деякі спотворення, спричинені дисбалансом капітальних потоків:

• Надмірне фінансування проектів з боку VC призводить до завищених оцінок.
• Неправильний розподіл ресурсів, коли пріоритет віддається залученню фінансування, а не розробці продукту.
• Посилена конкуренція між проектами за фінансування VC, що також підвищує оцінки.

Він наголошує, що потрібна збалансована структура ринку, де кожен учасник виконує свою роль, і жодна група не домінує над іншими. Здоровий ринок має сприяти чесній конкуренції та інноваціям.

Arthur зазначає, що через часті коливання цін у криптовалюті багато інвесторів обирають інвестування через венчурні фонди. Вони шукають приватні угоди і тримають свої інвестиції до завершення lock-up періоду. Великі інституційні гравці зазвичай не купують безпосередньо криптоактиви.

Він додав, що здоровий капітальний ринок потребує ранніх інвестицій у VC і публічних ринках. Через волатильність цін багато інвесторів зосереджуються на ризикових фондах. Однак ліквідність на публічних ринках є важливою для точного сигналу ринку.

Arthur зазначає, що у криптосфері пропозиція капіталу для якісних приватних угод перевищує попит. Інституційні інвестори часто ігнорують перспективні проекти з ліквідними токенами, оскільки вони орієнтовані на ризикові фонди. Це спотворення поступово виправляється за останні 6-12 місяців, але раніше близько 80% фінансування йшло на ризикові фонди.

Фундаментальні показники vs наративи

Arthur каже, що фундаментальні показники важливі у криптоінвестиціях, але вони відрізняються від традиційних акційних ринків. Спільнота і наративи вважаються частиною фундаменту криптоінвестицій. Хоча наративи рухають ринок, орієнтований на увагу, підтверджені дані свідчать, що фундаментальні фактори все ще мають значення.

Він додає, що оцінка фундаментальних факторів криптовалюти включає не лише грошовий потік. Увага спільноти та інші нематеріальні чинники є частиною оцінки. Можливо, хороші фундаментальні показники самі по собі недостатні, оскільки нова інформація або події можуть вплинути на ціну.

Arthur зазначає, що наративи у крипторинку під впливом уваги можуть бути сильними. Наративи про швидкість, інновації та інші фактори здатні привертати увагу. Зараз ще не ясно, який з чинників — фундаментальні або наративи — матиме більший вплив на ціну у наступній хвилі масового прийняття.

Він додає, що без нової інформації, яка впливає на ціну, хороші фундаментальні показники самі по собі можуть бути недостатніми. Сильний фундамент у поєднанні з новими маргінальними даними може вплинути на ціновий тренд.

Характеристика “хіта” у торгівлі

Arthur каже, що торгівля “хітами” (Home Run Trades) полягає у виявленні тих трендів, які в кінцевому підсумку виявляються більшими за очікування, наприклад DeFi, ігри та NFT.

Примітка: “Home Run Trades” зазвичай використовується у фінансовій та інвестиційній сферах і означає угоди з надзвичайно високою доходністю.

Він додає, що раннє входження у тренд є ключовим для максимізації прибутку. Розмір позиції залежить від рівня ризику та волатильності ринку. Стандарти щодо розміру позиції немає, але для високовірних інвестицій зазвичай використовують 10%-20%.

Децентралізовані деривативи

Arthur зазначає, що децентралізовані деривативи вважаються перспективною галуззю у DeFi. Очікуваний річний дохід від деривативів становить від 10 до 150 мільярдів доларів. Деякі підкатегорії у DeFi ще мають потенціал зростання і можуть забезпечити хорошу співвідношення ризику та доходу.

Він каже, що за умови стабільного обсягу кредитних операцій з криптовалютами, зростання децентралізованих платформ може бути у п’ять-десять разів за рахунок збільшення частки ринку. Це створює можливості для значних прибутків.

dYdX та вплив розблокувань на ціну

Arthur висловлює високу впевненість у децентралізованій платформі dYdX, зазначаючи, що вони є основним інвестором у раунді фінансування Series B і продовжують позитивно ставитися до проекту.

Arthur каже, що не всі події розблокування однакові і їх слід розглядати з двох аспектів:

• База інвесторів: довгострокові венчурні компанії більш схильні тримати, тоді як менші інвестори можуть продавати.
• Показники проекту: якщо проект приніс очікуваний дохід або інвестори зрозуміли, що їхні аргументи були помилковими, вони можуть вирішити продати.

Він додає, що криптовалюта — це рефлексивний актив, тобто ринкова ситуація впливає на емоції інвесторів. У бичачому тренді інвестори можуть бути оптимістичними і продавати, а у ведмежому — песимістичними і продавати. Навпаки, у бичачому тренді вони бачать потенціал для подальшого зростання і тримають свої активи.

Arthur каже, що події розблокування можуть стати каталізатором цінових коливань і привернути увагу до проекту. Однак самі події не повинні бути єдиним фактором для прийняття інвестиційних рішень.

Він додає, що, незважаючи на значні інвестиції у децентралізовані деривативи, жоден проект не зміг замінити dYdX як лідера ринку.

Arthur вважає, що з точки зору оцінки, dYdX не є дорогим порівняно з іншими проектами з подібною оцінкою, і додає, що багато інвесторів віддають перевагу утриманню провідних у своїй категорії проектів, а не їх продажу.

Про перспективні напрямки

Arthur зазначає, що протоколи децентралізованої торгівлі деривативами через модель розподілу доходу з держателями токенів пропонують інвестиційні можливості. Ці протоколи отримують цінність із обсягу торгів і дозволяють інвестувати у крипторинок.

Він додає, що рішення Layer1, такі як Solana, і Layer2, наприклад Polygon, також вважаються перспективними інвестиціями. Solana показала значне зростання і стійкість під час падіння ринку. Завдяки інформаційній перевазі Polygon викликає оптимізм.

L1 & L2

Arthur каже, що домінування EVM у екосистемі Layer2 малоймовірне швидко зникне. Через стимули для розробників, користувачів і інструментів, не-EVM ланцюги мають труднощі у конкуренції з вже сформованою екосистемою EVM. Хоча успіх не-EVM ланцюгів не виключений, це дуже складно. Випадкові рішення Layer2, такі як Solana і Cosmos, є винятками, а не правилом.

Arthur вважає, що технологія zkEVM, яка стоїть за Polygon, є важливим чинником його оптимізму. Він підкреслює потенційні виклики Optimistic Rollup, такі як відсутність захисту від шахрайства і час виведення коштів. З технічної точки зору, ZK-Rollups мають потенціал для більшого застосування у майбутньому.

Він зазначає, що розробники віддають перевагу створенню на знайомих мовах смартконтрактів, що робить zkEVM привабливим вибором. Ринок можливо ігнорує ці фактори, що робить Polygon одним із найкращих рішень Layer2.

Ігри

Arthur вважає, що через свою спільнотну природу ігри дуже підходять для криптовалют. Ігри вважаються важливою галуззю, яка навіть перевищує сумарний дохід музики і кіноіндустрії. Криптовалюти можуть покращити цю галузь.

Він додає, що токени можуть мати цінність залежно від їхнього дизайну, наприклад, через управління або внутрішньоігрову валюту. Важливий момент — час впровадження токенів у гру.

Він також зазначає, що Web3 ігри дають студіям можливість виходити на глобальний ринок без традиційних видавців. Великі видавці часто зменшують доходи і накладають обмеження. Деякі середні студії розглядають Web3 як спосіб обійти ці обмеження, особливо в Азії.

Arthur каже, що не всі ігри мають однакову тривалість життя; деякі типи мають короткий життєвий цикл. Однопользовательські ігри з обмеженим контентом можуть бути не підходящими для інтеграції криптовалют. MMORPG і стратегічні ігри вважаються більш довговічними. Участь спільноти і активна база користувачів сприяють успіху таких ігор.

Він віддає перевагу іграм з довшим життєвим циклом, а не короткостроковим проектам. Різні типи ігор мають різний рівень довговічності, що впливає на їхню придатність для інтеграції криптовалют.

Механіка роботи Atom & Osmosis

Arthur каже, що Osmosis слід розглядати як поєднання DEX і Layer2 протоколів. Це центральний пул ліквідності екосистеми Cosmos, що виконує роль IBC-центру. Історично проект Cosmos стикався з проблемами ліквідності і доступності, і Osmosis має на меті їх вирішити.

Він додає, що Osmosis став фактичним IBC-центром для токенів у Cosmos. Багато відомих проектів у екосистемі Cosmos запускалися на Osmosis, що збільшило попит на його токени. $OSMO використовується як базова пара для обміну інших токенів у Cosmos через IBC.

Arthur зазначає, що якщо капітал потече у екосистему Cosmos, Osmosis отримає значний виграш. Додавання нових токенів Cosmos у пари з $OSMO на DEX створить додатковий попит. Децентралізовані деривативи, ймовірно, захоплять частку ринку у CEX, що додатково підтримає Osmosis. З урахуванням цих факторів інвестиції в Osmosis можуть мати хороший співвідношення ризику і доходу і дозволити скористатися зростанням екосистеми.

Спільні риси успішних трейдерів

Arthur каже, що управління ризиками є ключовим для успішної торгівлі. Відсутність управління ризиками може призвести до значних втрат. Наведено приклади трейдерів, які, незважаючи на різні переваги і ресурси, зазнали збитків через відсутність належного управління ризиками.

Він додає, що успішні трейдери мають торговий фреймворк, що відповідає їхньому стилю, і здатні його дотримуватися. У ринку легко піддатися впливу чужих думок, але чіткий фреймворк допомагає уникнути зайвих ризиків. **$OSMO **$BTC **$ETH **