Оволодійте VAN і IRR: Дві метрики, які визначають, чи провалиться або досягне успіху ваша інвестиція

Уявіть, що у вас є $100 000 для інвестування, і два проекти обіцяють прибутки. Обидва звучать добре, але який обрати? Тут багато інвесторів застрягають: поверхневий аналіз. Реальність полягає в тому, що Чиста приведена вартість (VAN) та Внутрішня норма доходності (TIR) — єдині надійні судді для визначення, чи принесе проект справжній прибуток або залишить у збитках. Проблема: ці показники часто можуть суперечити один одному. Проект може виглядати краще за VAN, але гірше за TIR, або навпаки. Розуміння обох — це різниця між обґрунтованим рішенням і фінансовою катастрофою.

Чому VAN і TIR так важливі для вашого інвестиційного рішення?

Прийняття рішень щодо інвестицій вимагає більше, ніж інтуїція. VAN і TIR — це основні інструменти, які дозволяють інвесторам і компаніям оцінити, чи має проект реальний потенціал прибутковості або це лише ілюзія привабливих чисел.

VAN відповідає на питання: Скільки чистого доходу реально принесе моя інвестиція з урахуванням теперішньої вартості? TIR, натомість, відповідає: Яка фактична річна норма доходу, зростає мої гроші? Це різні питання, що вимагають доповнювальних відповідей.

Розкриваючи VAN: метрика абсолютної цінності

Чиста приведена вартість — це фінансовий підхід для визначення, чи приносить інвестиція більше готівки, ніж коштує. Практично, вона обчислює теперішню цінність усіх очікуваних майбутніх грошових потоків, віднімає початкові витрати інвестиції, і результат показує, чи проект життєздатний.

Як це працює? Проектуються майбутні доходи та витрати проекту, обирається ставка дисконту (яка представляє вартість можливості капіталу), і всі ці потоки знижуються до теперішнього часу. Якщо результат позитивний, інвестиція принесе прибутки. Якщо негативний — ймовірно, принесе збитки.

Формула VAN пояснена