Посібник з торгівлі на електронних біржах США: як використовувати післягодинний період у цьому 24-годинному бою

你有沒有遇過這種情況？美股收盤前五分鐘，一家科技巨頭突然發佈了業績預警，第二天一開盤直接跌停。這時你才反應過來，其實在盤後電子盤時段，聰明人早就開始佈局了。

為什麼要關注美國電子盤？ 因為這是傳統交易時間之外的另一個戰場。當美股常規盤面（美東時間9:30-16:00）收盤後，電子盤交易立刻接棒，讓全球投資者有機會在隔夜風險中尋找機會。

Американський електронний ринок — коли саме він торгує?

Перш за все, потрібно зрозуміти, що американський електронний ринок поділяється на дві основні категорії: післягодинна торгівля акціями та 24-годинний електронний ринок ф’ючерсів.

Післягодинна торгівля акціями США
Звичайний час закриття торгівлі — о 16:00 за східним часом США, після чого починається електронна торгівля, яка триває до 20:00 того ж дня (за східним часом). Для інвесторів з Тайваню:

• Літній час (з другого неділю березня до першої неділі листопада): 04:00-08:00 за тайванським часом
• Зимовий час (з першої неділі листопада до другого неділю березня): 05:00-09:00 за тайванським часом

Час роботи електронного ринку ф’ючерсів у США
На відміну від післягодинної торгівлі акціями, ринок ф’ючерсів працює у режимі «круглосуточної торгівлі».
Наприклад, індексні ф’ючерси:

• Денна сесія (ручна торгівля): з 09:30 до 16:15 за східним часом США, що відповідає 21:30-04:15 за тайванським часом
• Електронна сесія: з 16:30 до 09:15 наступного дня за східним часом, що відповідає 04:30-21:15 наступного дня за тайванським часом

Зверніть увагу, що у понеділок електронна торгівля ф’ючерсами починається з затримкою у 1,5 години.

Порівняно з внутрішнім ринком Тайваню, нічна торгівля індексними ф’ючерсами триває з 15:00 до 05:00 наступного дня, що є коротшим за міжнародний ринок.

Як читати котирування на американському електронному ринку?

Після розуміння графіку торгівлі важливо знати, де дивитися котирування.

Перевірка котирувань акцій після закриття
На офіційному сайті NASDAQ є сторінка для післягодинної торгівлі, де можна шукати конкретні акції (наприклад, Tesla) і дивитися реальні часи котирувань. Більшість основних брокерів і аналітичних платформ також мають функцію перегляду післягодинних котирувань.

Перевірка котирувань ф’ючерсів
Офіційний сайт Чиказької товарної біржі (CME) та TradingView і інші сторонні платформи надають реальні часи котирувань ф’ючерсів. Обравши конкретний ф’ючерсний інструмент, ви можете побачити актуальні ціни купівлі-продажу, обсяги та інші ключові дані.

Чи справді вигідна торгівля на електронному ринку? Розглянемо підводні камені

Зручність торгівлі дійсно є
Відсутність географічних обмежень дозволяє глобальним інвесторам брати участь у будь-який час; швидка реакція на важливі новини, що виходять поза основним часом; більша ліквідність і прозорість ринку.

Але ризики також є

Вартість спреду — зменшення кількості учасників призводить до розширення спреду (різниці між ціною купівлі та продажу), що підвищує вартість входу і виходу з позиції. Купівля буде дорожчою, а продаж — дешевшим у порівнянні з денним часом.

Висока волатильність — несподівані новини вночі можуть спричинити різке розривання цін при відкритті наступного дня або навіть значне падіння. Максимальні ціни після закриття можуть бути недосяжними під час торгів у наступний день.

Недостатня ліквідність — у випадку з малими капіталізаціями або нестандартними інструментами, може бути важко знайти контрагентів, і ваші ордери можуть залишатися невиконаними тривалий час.

Переваги великих гравців — роздрібні інвестори у післягодинній торгівлі стикаються з добре озброєними інституційними гравцями, які мають інформаційну, фінансову та технічну перевагу. Це може призвести до втрат для роздрібних трейдерів.

Обмеження типу ордерів — на американському ринку після закриття доступні лише ордери з обмеженою ціною (ліміт-ордери). Вам потрібно самостійно встановлювати ціну виконання та стоп-лоси. Якщо ринкова ціна сильно відхиляється, ордер може залишатися невиконаним.

Системні ризики — автоматизовані системи торгівлі можуть спричинити затримки або збої, що безпосередньо впливають на якість виконання угод.

Як раціонально використовувати американський електронний ринок

Електронний ринок — це не сигнал для частих операцій, а додатковий інструмент для спостереження і участі. Рекомендується:

• Детально вивчити правила роботи кожної платформи, не покладатися лише на чиюсь думку;
• Перед початком торгів оцінити свою здатність витримати ризики, оскільки волатильність у післягодинний час може бути більшою;
• Не піддавайтеся ілюзії «торгівлі 24/7», ретельно готуйтесь перед входом у ринок;
• Використовувати післягодинний час для спостереження за поведінкою інституційних гравців, щоб отримати корисну інформацію, а не сліпо слідувати за ринком.

Головне: електронний ринок дає гнучкість у часі, але не усуває ринкових ризиків.