Зрозуміти сигнали обсягу та ціни: як рух цін, зумовлений обсягом торгів, може керувати торговими рішеннями?

У торгівлі акціями відносини між ціновими коливаннями та обсягами торгівлі часто виявляють істинний стан ринку краще, ніж просто рух цін. Багато інвесторів ігнорують цей факт, зосереджуючись лише на свічкових графіках і не враховують значення за обсягами торгівлі. У цій статті з практичної точки зору буде глибоко проаналізовано кілька типових явищ у співвідношенні обсягів і цін, щоб допомогти вам приймати більш обґрунтовані торгові рішення у ключові моменти.

Взаємозв’язок обсягів і цін: обсяг торгівлі — “пушовик” цінових рухів

Явний зв’язок між обсягами і цінами відображає рівень участі на ринку та відповідність між ціновими змінами. Коли ціна зростає або падає, зміни у обсягах торгівлі наочно показують баланс сил між покупцями та продавцями. Чим більший обсяг, тим сильніше консенсус учасників; менший обсяг може свідчити про нерішучість або очікування.

Навчившись розпізнавати ці явища, трейдери зможуть раніше виявляти зміну ринкових настроїв і ловити сигнали початку або завершення тренду. Нижче наведено п’ять типових характеристик співвідношення обсягів і цін:

Ціна зростає, обсяг зменшується: попереджувальний сигнал пастки на підвищення

Здається, що зростання ціни — хороша новина, але якщо під час цього процесу обсяг торгівлі постійно зменшується, це часто є ознакою небезпеки. Відсутність підтвердження обсягом означає, що покупці втрачають силу, нові покупці не входять у ринок. Такий слабкий рух може бути лише відскоком або технічним відновленням, а не стійким трендом.

Психологія ринку за цим явищем

У такій ситуації зростає очікування і нерішучість на ринку. Багато тих, хто отримав прибуток раніше, можуть почати продавати, а нові покупці — не поспішають входити. В результаті ціна може не закріпитися і повернутися назад. Наприклад, у січні 2017 року під час зростання Tesla спостерігалася подібна ситуація — ціна зростала, але обсяги зменшувалися, і потім ціна зазнала значної корекції. Аналогічно, у періоди зростання Alibaba з підвищенням цін і зменшенням участі ринку виникали труднощі з підтримкою тренду.

Інвесторам слід бути обережними при появі цін з ростом і зменшенням обсягів, щоб не купувати на слабкому підйомі.

Ціна стабільна, обсяг зменшується: перед бурею на спокійному ринку

Ціна коливається у вузькому діапазоні, а обсяг поступово знижується, що зазвичай свідчить про “безлюдний” ринок — учасники мовчать, напрямок не визначений. Такий співвідносний стан часто виникає на етапі посилення тренду, коли ринок накопичує сили, але ще не визначився з напрямком.

Значення стабільної ціни і зменшення обсягів

Коли ціна рухається в межах коридору, а обсяги зменшуються, це означає, що ринок позбавлений ясної логіки. Учасники очікують, що станеться далі. Наприклад, у періоді довгого бокового руху акцій NVIDIA обсяги знижувалися, і лише при прориві зони обсяги зросли. Аналогічно, у довгий час Boeing перебував у горизонтальній корекції з низькими обсягами, що свідчить про невизначеність ринку.

Такий стан вимагає терпіння, і лише при підтвердженні обсягами і прориві зони — з’являється справжня можливість для входу.

Вибуховий обсяг при падінні: прояв паніки на ринку

Різке падіння ціни у короткий час із різким зростанням обсягів у кілька разів — найпоказовіший і руйнівний сценарій. Це свідчить про масовий панічний продаж, різкий поворот настроїв, можливо, під впливом негативних новин, політичних подій або кризи.

Можливості та ризики при вибуховому падінні

У 2020 році під час початку пандемії ринок зазнав сильних коливань. Наприклад, акції Hilton (HLT) різко впали, обсяги зросли, що відображало страх інвесторів щодо впливу пандемії на туристичний сектор. Водночас не всі випадки з великими обсягами означають тривалу кризу — іноді це сигнал, що ринок вже занадто песимістичний.

У 2023 році компанія Estée Lauder (EL) зазнала різкого падіння через погані фінансові результати, але цей панічний продаж виявився надмірним. Інвестори, які вчасно увійшли, отримали хорошу можливість для покупки. Важливо розуміти, що вибуховий обсяг — це і сигнал ризику, і шанс.

Зменшення обсягів при падінні: чи це корекція, чи поворот тренду

Ціна знижується, а обсяги торгівлі зменшуються — це зазвичай свідчить про відсутність активного тиску на продаж і відсутність єдиного настрою на падіння. Такий стан може бути тимчасовою корекцією або передвісником уповільнення тренду.

Потенційні можливості при зменшенні обсягів

У 2018 році Netflix тривалий час знижувався, але обсяги також зменшувалися, що свідчить про пасивність ринку, а не про активний продаж. У 2022 році Facebook у довгий період з низькими обсягами не реагував на негативні новини, що свідчить про очікування, а не паніку. Такий стан часто є ознакою корекції, і при появі нових стимулів може виникнути відскок.

Інвесторам слід розрізняти: чи це ринкова раціональна корекція, чи справжній поворот тренду, щоб не потрапити у пастку.

Ціна знижується, обсяг зростає: багато сигналів на дні

Зниження ціни при зростанні обсягів — складне явище, що на перший погляд здається простим, але має глибокий зміст. Це може бути ознакою паніки або формування дна.

Дві сторони явища зниження ціни і зростання обсягів

У 2018 році Apple через уповільнення продажів iPhone і торгові конфлікти між США і Китаєм зазнала значних втрат, ціна впала, а обсяги зросли. Однак цей стан згодом змінився — великий обсяг торгівлі відображає активність покупців, що входять у ринок. Аналогічно, Blackberry (BB) у період занепаду через конкуренцію з Android і iPhone знижувався, але з часом зростання обсягів стало сигналом потенційного дна — багато інвесторів почали активно купувати, і ціна почала відновлюватися.

При зниженні ціни з зростанням обсягів важливо визначити: чи це паніка і розпродаж, чи активне формування дна — це визначить подальший рух.

Практичне застосування: від співвідношення обсягів і цін до торгових рішень

Розуміння цих п’яти явищ — лише перший крок. Наступний — застосовувати їх у реальній торгівлі:

• Ціна зростає, обсяг зменшується — обережно з підйомом, уникайте купівлі на слабкому зростанні, встановлюйте стопи або зменшуйте позиції
• Ціна стабільна, обсяг зменшується — терпляче очікуйте, готуйтеся до прориву
• Вибуховий обсяг при падінні — захищайте капітал, оцінюйте, чи це криза, чи можливість
• Зменшення обсягів при падінні — аналізуйте, чи це корекція, чи поворот тренду, не дійте емоційно
• Ціна знижується, обсяг зростає — визначайте ознаки дна, шукайте можливий розворот

Підсумки

Взаємозв’язок між обсягами і цінами — це наглядне відображення колективних дій учасників ринку. Чи то слабке зростання при ціновій слабкості, чи паніка при великих обсягах, чи формування дна — кожен сценарій розповідає свою історію.

Знання цих сигналів не гарантує 100% прогнозування, але значно підвищує здатність розпізнавати тренди і знаходити оптимальні моменти для входу і виходу. Водночас, співвідношення обсягів і цін слід використовувати у поєднанні з іншими технічними індикаторами та фундаментальним аналізом для більш обґрунтованих рішень. Глибоке розуміння і гнучке застосування цих знань — шлях від аматора до професійного трейдера.