Аналіз тенденцій золота 2025 року: чи продовжить ціновий тренд зростати, чи досягне піку?

Огляд поточного стану цін на золото

З початку 2024-2025 років ринок золота став об’єктом уваги глобальних інвесторів. 20 жовтня ціна на золото досягла історичного максимуму — 4400 доларів за унцію, після чого відбувся корекційний сплеск, але енергія для подальшого зростання залишається високою. За даними Reuters, зростання цін на золото у 2024-2025 роках вже наближається до найвищих рівнів за останні 30 років — перевищуючи 31% у 2007 році та 29% у 2010 році. Що це означає? Це означає, що це не просто звичайні циклічні коливання, а сигнал глибших змін на ринку.

Три основні фактори, що сприяють стрімкому зростанню цін на золото

Очікування зниження відсоткових ставок стає ключовою підтримкою

Політика Федеральної резервної системи безпосередньо впливає на привабливість золота. За даними інструментів CME щодо ставок, ймовірність зниження ставки на 25 базисних пунктів у грудні становить 84,7%. Чому зниження ставок так важливе для цін на золото? Тому що ціна на золото має обернену залежність від реальних ставок — зниження ставок зменшує альтернативні витрати утримання золота, і капітал починає масово тікати у цей актив. Історичні дані показують, що кожне зниження реальної ставки на 100 базисних пунктів зазвичай супроводжується значним зростанням цін на золото.

Невизначеність у торговельній політиці викликає зростання ризик-апетиту

У нових умовах політики запроваджуються нові митні заходи, що створює нестабільність на ринку. За історичними даними (наприклад, торговельна війна між США та Китаєм у 2018 році), під час періодів невизначеності ціни на золото зазвичай зростають на 5-10% у короткостроковій перспективі. Коли економічні перспективи стають туманними, активи-укриття, такі як золото, стають пріоритетом для інституційних та приватних інвесторів.

Глобальні центральні банки продовжують нарощувати золотовалютні резерви

За даними Всесвітньої асоціації золота, у третьому кварталі 2024 року чистий обсяг закупівлі золота центральними банками світу склав 220 тонн, що на 28% більше попереднього кварталу. За перші дев’ять місяців загальний обсяг закупівлі склав близько 634 тонн, що значно перевищує історичні середні показники. Ще більш важливо, що у звіті про опитування центральних банків щодо золотовалютних резервів 76% опитаних банків планують збільшити частку золота у своїх резервів протягом наступних п’яти років, а більшість вважає, що доларові резерви зменшаться. Це сигнал довгострокового стратегічного планування.

Інші ключові фактори, що впливають на ціну золота

Глобальний рівень боргу вже досяг 307 трильйонів доларів (за даними МВФ), високий рівень заборгованості обмежує можливості коригування політики країн, змушуючи їх дотримуватися політики пом’якшення монетарної політики, що додатково знижує реальні ставки. Геополітичні ризики — тривалі конфлікти між Росією та Україною, складна ситуація на Близькому Сході — постійно підвищують попит на активи-укриття. Крім того, знецінення довіри до долара робить золото, яке оцінюється у доларах, більш привабливим активом.

Варто враховувати, що медіа та соціальні мережі активно поширюють настрої, що сприяє масовому входу короткострокових інвесторів, що посилює коливання цін.

Як дивляться на ситуацію професійні аналітики?

Незважаючи на недавні коливання, основні аналітичні центри залишаються оптимістичними щодо середньо- та довгострокових перспектив золота:

Команда з товарних ринків JPMorgan назвала цю корекцію “здоровою коригуванням” і підвищила цільову ціну на четвертий квартал 2026 року до 5055 доларів за унцію.

Goldman Sachs зберігає оптимістичну позицію, підтверджуючи цільову ціну на 2026 рік у 4900 доларів, натякаючи на можливе подальше зростання.

Bank of America більш агресивно — підвищила цільову ціну на 2026 рік до 5000 доларів і вважає, що ціна може прорвати позначку у 6000 доларів.

Щодо ювелірних брендів, мережі Chow Tai Fook, Luk Fook та інші стабільно пропонують золото у роздріб за ціною понад 1100 юанів за грам, що свідчить про збереження довіри споживачів.

Як роздрібним інвесторам діяти зараз?

Якщо ви досвідчений короткостроковий трейдер: коливання ринку створюють можливості для спекулятивних операцій. Висока ліквідність і чітке співвідношення сил між покупцями та продавцями полегшують визначення напрямку. Відстежуйте економічний календар і дані США, щоб у періоди підвищеної волатильності швидко реагувати.

Якщо ви новачок і хочете спробувати короткострокові інвестиції: починайте з невеликих сум, не намагайтеся одразу збільшити позиції. Середньорічна волатильність золота становить 19.4%, що нижче за 14.7% у американських акціях, але все одно може спричинити значні збитки для недосвідчених. При паніці легко втратити контроль і почати продавати на піках.

Якщо плануєте довгострокове володіння фізичним золотом: будьте готові до великих коливань. Золото як засіб збереження вартості потребує понад 10 років для реалізації потенціалу — за цей час ціна може подвоїтися або знизитися у два рази. Витрати на фізичний актив — 5-20%, тому потрібно ретельно зважувати всі ризики.

Якщо хочете максимізувати прибутки: можна поєднувати довгострокове володіння з короткостроковими операціями, використовуючи коливання цін, особливо перед і після виходу важливих даних з США. Це вимагає навичок управління ризиками.

Ключове нагадування: золото має дуже довгий цикл, не вкладайте всі кошти в один актив. Диверсифікація — більш надійний підхід. Цей тренд цін на золото ще не завершився, і у короткостроковій та середньостроковій перспективі є можливості, але все залежить від раціонального аналізу, а не від сліпого гонитви за зростанням.