Акції проти пайов: розуміння ключових різниць, які повинен знати кожен інвестор

Чому інвестори плутають акції та частки

Давайте будемо чесними — більшість людей вважає, що «акції» і «частки» — це одне й те саме. Але ось у чому справа: хоча вони тісно пов’язані і часто використовуються як синоніми, насправді вони мають різні значення, які важливі при формуванні вашої інвестиційної стратегії.

Коли ви володієте акціями, ви тримаєте цінні папери, що представляють вашу частку власності в конкретній компанії. Ви стаєте акціонером з правами на частку прибутку компанії (через дивіденди) та можливістю продати їх за вищою ціною, якщо компанія показує хороші результати.

Частки, з іншого боку, — це ширше поняття. Вони можуть позначати одиниці власності в різних інвестиційних інструментах — компаніях, взаємних фондах, ETF тощо. Тобто всі акції — це частки, але не всі частки — це акції. Це розрізнення між акцією і часткою важливе, оскільки воно впливає на те, як ви підходите до різних інвестиційних можливостей.

Що насправді відбувається, коли ви купуєте акції?

Коли ви купуєте акції компанії, ви отримуєте право на частку її доходів і активів. Ось чому це важливо:

Зростання капіталу: ви отримуєте прибуток, коли ціна акції зростає. Якщо ви купили за $50 і вона піднялася до $75, ви отримали 50% прибутку.

Дивідендний дохід: багато зрілих компаній регулярно виплачують дивіденди акціонерам. Це пасивний дохід, поки ви тримаєте акції.

Право голосу: як звичайний акціонер, ви можете голосувати щодо важливих рішень компанії. Це реальний вплив, а не просто цифри на екрані.

Чому компанії випускають акції?

Компанії виходять на публічний ринок і випускають акції з конкретних фінансових причин:

• Залучення капіталу для погашення існуючих боргів
• Фінансування досліджень і розробок нових продуктів
• Розширення операцій на нові ринки або регіони
• Створення нових об’єктів або модернізація існуючої інфраструктури

Кожна з цих цілей потребує значного капіталу, який надають акціонери.

Звичайні акції проти преференційних: у чому різниця

Не всі акції мають однакові права та переваги. Ось де відрізняються звичайні і преференційні акції:

Звичайні акції:

• Право голосу щодо питань компанії та обрання ради директорів
• Змінні дивіденди (сплачуються лише за рішенням компанії)
• Відповідальність за активи (сплачуються останні при банкрутстві)
• Більший потенціал зростання, але й більша волатильність

Преференційні акції:

• Без права голосу
• Фіксовані, гарантовані дивіденди (пріоритетні над звичайними дивідендами)
• Пріоритет у претензіях на активи під час банкрутства
• Менша волатильність і більш передбачувані доходи

Вибір між звичайними і преференційними акціями залежить від того, що для вас важливіше — потенціал зростання чи стабільний дохід.

Акції зростання проти акцій цінності: два протилежні стратегії

У межах звичайних акцій ви зустрінете дві основні категорії, що відображають різні інвестиційні філософії:

Акції зростання — це компанії, орієнтовані на швидке розширення. Це ті компанії, які, на вашу думку, захоплять частку ринку, перевищать середні показники галузі і зміцнять свої конкурентні позиції. Акції зростання приваблюють інвесторів, що шукають капітальне зростання, хоча вони зазвичай мають більшу волатильність і ризик.

Акції цінності — це компанії з усталеним, зрілим статусом і доведеною репутацією. Вони характеризуються стабільною прибутковістю, нижчими показниками оцінки (нижчі коефіцієнти ціна-прибуток і ціна-бук), стабільними дивідендами і меншою волатильністю. Акції цінності приваблюють інвесторів, що прагнуть надійних доходів, а не швидкого зростання.

Ваш стиль інвестування — чи ви прагнете зростання, чи шукаєте стабільність — визначає, яка категорія підходить вашому портфелю.

Підсумок

Розуміння різниці між акцією і часткою, а також різних типів акцій — основа для прийняття обґрунтованих інвестиційних рішень. Чи вас приваблює потенціал зростання акцій зростання, стабільність акцій цінності або дивідендний дохід преференційних акцій — знання того, що ви купуєте і чому, перетворює вас із пасивного учасника ринку у стратегічного інвестора.