Федрезерв очікує зниження відсоткових ставок, що сприяє досягненню 28K на тайванському ринку завдяки активній участі трьох великих інституцій

Сьогодні тайванський ринок завдяки спільним зусиллям іноземних інвесторів, інвестиційних фондів та дилерів впевнено прорвав позначку 28K і закріпився вище неї. За один день три великі інституції купили активів на суму 19.117 млрд нових тайванських доларів, встановивши новий недавній рекорд, з яких іноземні інвестори домінували, купивши на 14.088 млрд, інвестиційні фонди — на 1.029 млрд, а дилери — на 4 млрд. Індекс зросли на 322.89 пунктів, закрившись на рівні 28,303.78, з приростом 1.15%, обсяг торгів зріс до 424.744 млрд нових тайванських доларів, що свідчить про явне пожвавлення настроїв на ринку.

**Ймовірність зниження відсоткових ставок Федрезерву наближається до 96%, великі капітали активно перетікають в Азію**

Фоном для цього потоку покупок є високий рівень очікувань зниження ставок у США у грудні (близько 96%). Інституційні гравці очікують, що ринок тайваню збережеться у позитивній динаміці до кінця року, і цільова позначка 28,500 може бути досягнута. Водночас, азійські фондові ринки сьогодні переважно зростають: Nikkei 225 піднявся на 1.2% до 39,800 пунктів, KOSPI — на 0.8% до 2,650, Shanghai Composite — на 0.3% до 3,150, Nifty 50 — на 0.9% до 24,200, що демонструє регіональну синхронізацію.

Індекс долара послабшав до 102.5, а за цей тиждень чистий приплив іноземних інвестицій у азійські фондові ринки перевищив 15 млрд доларів. Варто зазначити, що іноземні інвестори переживають перерозподіл капіталу: з високовартісних технологічних акцій на американському ринку вони поступово виходять і переорієнтовуються на фінансовий сектор та акції з високою вартістю в Азії. Індія та В'єтнам залучили близько 2 млрд доларів кожен, японські банківські акції зросли на 2.5%, а низьковартісні фінансові групи (з доходністю понад 5%) стають новими об'єктами інвестицій, що свідчить про зміну стратегії міжнародних капіталів, які уникають технологічного бульбашки на американському ринку.

**Внутрішня ротація секторів на тайванському ринку прискорюється: зростають напівпровідники, PCB та фінансовий сектор**

Завдяки перерозподілу капіталу, секторні індекси демонструють диференціацію. Індекс напівпровідників піднявся на 2.31%, п’ять компаній — Macron,華邦電, 威盛, 矽格 та 華東 — досягли лімітів зростання, зокрема 南亞科 піднявся на 6.86% до 163.5 доларів, оскільки ціни на DRAM та NAND зросли приблизно на 15%, а попит на поповнення запасів залишається сильним. Група виробників скла зросла на 4.22%, 台玻 — на 4.8% до 38.2, 福懋科 — на 7.73%. Група PCB залишаєтья активною:欣興 піднявся на 4.8%, що зумовлено високим попитом на AI-сервери та відновленням глобального електронного ланцюга постачань.

Щодо провідних акцій, TSMC виросла на 2.4% до 1,495 доларів (з прибутком 35 доларів), що додало понад 200 пунктів до індексу. Hon Hai та MediaTek зросли на 0.43% і 1.05% відповідно. Фінансовий сектор піднявся на 0.28%, зокрема Fubon Financial та CTBC Financial зросли більш ніж на 2%, що пов’язано з підвищенням курсу тайванського долара до 31.25, що зменшує витрати на валютні операції. Серед трьох великих інституцій іноземні інвестори зосереджуються на TSMC (купівля 10,500 контрактів), Hon Hai (5,200 контрактів) та 南亞科 (2,500 контрактів), інвестиційні фонди переорієнтувалися на фінансовий сектор, зокрема 富邦金 (купівля 3,801 контрактів), а дилери активно купують 华邦電 (1,800 контрактів) та 欣興 (1,740 контрактів).

**Починає з’являтися сигнал перегріву: 15 акцій одночасно сигналізують червоним**

Незважаючи на сильний бичий настрій, біржа одночасно вказує на 15 потенційно ризикованих акцій, серед яких 南亞科, 華邦電, 欣興, 台玻 та інші, переважно з секторів напівпровідників, PCB та фінансів. Ці акції демонструють надмірне зростання та аномальну торгівлю, коефіцієнт перекупленості сягає 30-50%, що свідчить про можливий контроль з боку великих гравців і ризик короткострокових корекцій.

Аналітик Mohr Investment Consulting,謝文恩, попереджає, що наприкінці року легко спокусити роздрібних інвесторів купувати за високими цінами, що підвищує ризик повторення ситуації, схожої на падіння тайванського ф’ючерсу на індекс у серпні 2024 року. Рекомендується зменшувати позиції при зростанні, зосереджуючись на фінансових та вагомих акціях, таких як 富邦金 і TSMC, встановлюючи стоп-лосс на рівні 5%, а також диверсифікувати портфель для зниження волатильності. Голова Fubon Securities, 陳奕光, зазначає, що RSI тайванського ринку вже піднявся до 68, що є ознакою перекупленості, підтримка — на рівні 28,000, а рівень опору — 28,500.

Загалом, стабілізація вище 28K є не лише наслідком очікувань помірної політики Федрезерву, а й свідченням підвищення стратегічної ролі Азії у глобальній фінансовій ротації. Однак ознаки перегріву внутрішньої структури ринку нагадують інвесторам про необхідність балансувати між оптимізмом і обережністю, уважно слідкувати за рішеннями Федрезерву та економічними даними США, щоб зберегти стабільність у кінці року.