Ціна на срібло продовжує встановлювати рекордні максимумі. Як роздрібним інвесторам у Тайвані увійти на ринок ETF на срібло?

Срібний ринок у центрі уваги — що повинен знати інвестор зараз

2025 рік увійшов в історію срібного ринку. На тлі змін у політиці Федеральної резервної системи, постійного напруження у глобальних ланцюгах постачання та офіційного включення срібла до списку ключових мінералів США, ціна на спотове срібло в Лондоні 9 грудня офіційно піднялася до 60 доларів США за унцію, а згодом сягнула нових максимумів — 64,6 долара США за унцію, а за рік зросла більш ніж на 100%. Це значно перевищує показник золота, яке за той самий період виросло більш ніж на 60%, і випереджає індекс Nasdaq приблизно на 20 відсоткових пунктів. Міжнародний інвестиційний банк UBS прогнозує цільову ціну на 2026 рік у діапазоні 58–60 доларів США, не виключаючи можливості досягнення 65 доларів.

Зі зростанням такого масштабу багато тайванських інвесторів починають думати про способи входу. У порівнянні з клопотами з фізичним сріблом (зберігання, страхування, перевірка тощо), ETF на срібло через свою легкість у купівлі-продажу та високу ліквідність стає все більш популярним вибором.

Механізм роботи ETF на срібло — що потрібно зрозуміти спочатку

ETF на срібло — це інвестиційний фонд, який слідкує за ціною срібла, дозволяючи інвесторам брати участь у коливаннях ринку без необхідності володіння фізичним сріблом. Ці фонди можуть через пряме володіння фізичним сріблом або використання деривативів, таких як ф’ючерсні контракти, відтворювати ринкову динаміку — коли ціна срібла зростає на 5%, вартість ETF також зростає приблизно на 5%; навпаки — знижується.

На відміну від традиційних фізичних інвестицій, які вимагають самостійного зберігання, боротьби з ризиком крадіжки та витрат на зберігання (від 1% до 5% щорічно), ETF на срібло можна купувати і продавати через брокерські рахунки, що робить процес простішим і знижує поріг входу. Це особливо важливо для малих інвесторів у Тайвані, враховуючи складність визначення фізичних активів у майбутніх списках для оподаткування спадщини, а цифровий характер ETF полегшує управління активами та фінансове планування.

Який ETF обрати для інвестицій у Тайвані? Аналіз семи популярних варіантів

Глобальний ETF на срібло: найвідоміший вибір

SLV (iShares Silver Trust) — найбільший у світі ETF на срібло, з моменту запуску в 2006 році його чистий актив перевищив 30 мільярдів доларів. Управляється Blackrock, використовує пасивну стратегію, основний актив — фізичне срібло, річна комісія — лише 0,50%. З 2014 року фонд слідкує за базовою ціною срібла, встановленою Лондонською асоціацією золота та срібла (LBMA), і є популярним інструментом для диверсифікації портфеля та захисту від інфляції.

Леверидж та зворотні продукти: для короткострокових трейдерів ProShares випустили два деривативи — AGQ (подвоєний леверидж у позитивному напрямку) та ZSL (подвоєний зворотній леверидж), з річною комісією 0,95%. Ці продукти через ф’ючерсні контракти забезпечують подвійний або зворотній ефект, але через ефект складного відсотка підходять лише для короткострокової торгівлі і не рекомендуються для тривалого утримання.

PSLV (Sprott Physical Silver Trust) — це особливий закритий фонд (заснований у 2010 році), з активами близько 12 мільярдів доларів. Його перевага — можливість фізичного викупу активів, ціна на фонд визначається ринковим попитом і пропозицією. Однак слід враховувати, що ціна часто відхиляється від чистої вартості активів, утворюючи премію або дискон.

SLVP (iShares MSCI Global Silver and Metals Miners) — інвестує у акції провідних світових компаній, що добувають срібло, з річною комісією 0,39%, що є однією з найнижчих у галузі. Однак через ризики, пов’язані з окремими компаніями, волатильність і відхилення від слідування можуть бути вищими, а спред — більшим.

Продукти на Тайвані: місцеві альтернативи для інвесторів

Ф’ючерсний фонд “Дорога до срібла” (00738U), створений у 2018 році, слідкує за індексом додаткового доходу від срібла Dow Jones, реалізуючи інвестиції через ф’ючерси COMEX. Річна комісія — 1%, рівень ризику — “висока волатильність”. Переваги у тому, що торгівля ведеться в тайванських доларах, без валютного ризику, але обмежений вибір активів.

Вибір каналу купівлі: через брокерські довірчі послуги або відкриття закордонного рахунку — переваги та недоліки

Брокерські довірчі послуги — внутрішні брокери

За допомогою сервісів таких брокерів, як Fubon, Cathay, Yuanta, Fubon, інвестори можуть відкрити рахунок онлайн або у відділенні, обрати тайванські долари або іноземну валюту для розрахунків, і через мобільний додаток купувати активи. Основна перевага — регулювання фінансовою комісією, відсутність необхідності переказу коштів за кордон, податкове супроводження брокером, можливість регулярних інвестицій. Недоліки — вищі комісії, обмежений вибір активів.

Відкриття закордонного рахунку — менше витрат, більше можливостей

Можна відкрити рахунок у закордонних брокерах онлайн, підготувавши паспорт, ID-карту та інші документи, і торгувати глобальними ETF. Вартість комісій — дуже низька або безкоштовна, широкий вибір активів, підтримка складних інструментів, таких як опціони. Але потрібно самостійно враховувати податки на дивіденди (30%), налаштовувати переказ коштів, а у випадку спадщини — менше юридичних гарантій.

Важливі нюанси оподаткування — різниця між внутрішніми та закордонними інвестиціями

Тайванські ETF на срібло: купівля — безподаткова, при продажу — 0,1% податку, найпростіша система оподаткування.

Закордонні ETF на срібло: вважаються доходом від іноземних активів, включаються до щорічного доходу за кордоном. Ключовий поріг — 1 мільйон тайванських доларів. Якщо загальний дохід за кордоном не перевищує 1 мільйон, то він не враховується у мінімальну податкову базу; якщо перевищує — враховується повністю і оподатковується за ставкою 20% (з урахуванням вирахувань у межах 7,5 мільйонів). Це особливо важливо для планування списків для оподаткування спадщини, тому інвесторам рекомендується враховувати активи у закордонних ETF разом з іншими доходами.

ETF на срібло проти інших інвестицій — що дає більший дохід і які ризики?

У 2025 році найвищий дохід показали срібні ф’ючерси з високим левериджем (можуть перевищувати 200%), але й ризики зростають у рази; акції гірничодобувних компаній (наприклад, SIL) принесли близько 142%, що перевищує зростання цін на срібло, але ризики компаній важко контролювати; фізичне срібло — близько 95-100% чистого доходу (з урахуванням зберігання, премій і витрат на продаж); ETF на срібло — приблизно 100% чистого доходу (відстежує ціну срібла за вирахуванням комісій).

Для новачків найкращий варіант — ETF на срібло — він позбавляє від клопотів із фізичним зберіганням, ризики більш контрольовані, висока ліквідність і менше складних аспектів, пов’язаних із ф’ючерсами та левериджем. Для тих, хто одночасно планує диверсифікацію активів і враховує списки для оподаткування спадщини, цифровий характер ETF сприяє прозорості та легкості у веденні обліку і податковій звітності.

Необхідно враховувати ризики при інвестиціях у ETF на срібло

Ризик волатильності: ціна срібла коливається значно сильніше за золото і фондовий ринок, з історії відомі різкі падіння на 30–40%, тому потрібно мати високий рівень толерантності до ризику.

Помилки слідування: через витрати на ф’ючерсне розгортання довгострокова прибутковість може бути нижчою за спотову; річна комісія 0,4–0,5% з часом зменшує дохідність.

Валютний і податковий ризик: інвестори за кордоном стикаються з коливаннями курсу долара і складною податковою звітністю щодо доходів за кордоном — особливо при плануванні спадщини, тому рекомендується заздалегідь консультуватися з податковими фахівцями для правильного включення активів у списки для оподаткування спадщини.

Геополітичні та попитні фактори: ціна срібла залежить від геополітичної ситуації, промислового попиту (сонячна енергетика, електроніка) та політики центральних банків, тому потрібно регулярно стежити за фундаментальними змінами.

Висновок

ETF на срібло — сучасний інструмент для участі у дорогоцінних металах, що має переваги у легкості купівлі-продажу, високій ліквідності та низьких управлінських витратах. Це особливо підходить для тайванських роздрібних інвесторів під час зростання цін на срібло. Однак не слід піддаватися короткостроковим спекуляціям — важливо обирати активи відповідно до рівня ризику (стабільне фізичне срібло або агресивний леверидж), а також використовувати внутрішні або закордонні канали для входу.

При формуванні портфеля активів слід враховувати ETF на срібло як частину загальної фінансової стратегії, особливо з огляду на майбутні списки для оподаткування спадщини — цифрові активи забезпечують більшу прозорість і легкість у довгостроковому управлінні та передачі. Регулярний перегляд позицій, уникнення надмірної концентрації та постійне слідкування за ринком — запорука стабільного інвестування.