XAU/USD зростає вище $4,235 на тлі зниження ставки ФРС та геополітичної напруги

Золотий імпульс зростає, оскільки Центробанк надає очікувану підтримку

Ціни на дорогоцінні метали піднялися приблизно до $4 235 у ранкових азіатських торгах у четвер, продовжуючи зростання після широко очікуваного зниження Федеральною резервною системою ставки відсотка. Рішення центрального банку знизити вартість позик на 25 базисних пунктів, що привело до діапазону федеральних фондів 3,50% до 3,75% — найнижчого рівня з середини 2022 року — створило сприятливий фон для активів без доходності.

Розуміння останнього кроку ФРС

Зниження ставки є третім поспіль зниженням цього року, при цьому голова ФРС Джером Пауелл натякнув на більш обережний підхід у майбутньому. Під час прес-конференції після рішення Пауелл підкреслив, що чиновникам потрібно додатковий час для оцінки того, як сукупний ефект трьох знижень цього року вплине на економічне зростання та зайнятість. Прогноз центрального банку вказує, що лише одне подальше зниження ставки очікується протягом 2026 року, що свідчить про те, що цикл зниження ставок наближається до завершення.

Згідно з інструментом CME FedWatch, ринки наразі оцінюють ймовірність збереження ставок на рівні січневого засідання приблизно у 78%, порівняно з 70% перед оголошенням. Ця зміна відображає зменшення очікувань щодо подальшого короткострокового монетарного пом’якшення.

Чому зниження ставок підтримує оцінки золота

Зменшення відсоткових ставок зменшує вартість утримання золота, яке не приносить доходу. Коли реальні ставки знижуються, привабливість бездоходних дорогоцінних металів посилюється у порівнянні з цінними паперами з фіксованим доходом. Ця динаміка історично підтримувала ціни на золото під час циклів зниження ставок.

Геополітичний фон ускладнює ситуацію

Одночасно, ескалація напруженості навколо України продовжує впливати на попит на активи-убежища. Президент Трамп повідомив українському керівництву, що пропоноване мирне рішення має бути завершено до кінця року, що посилює переговори. Одночасно, повідомляється, що керівництво України уточнює умови контрпропозиції для представлення американським чиновникам.

Такі геополітичні події традиційно підсилюють попит на традиційні активи-убежища, такі як золото, у короткостроковій перспективі, хоча будь-який прорив у мирних переговорах може змінити цю динаміку, зменшивши премії за невизначеність, закладені у вартість дорогоцінних металів.

Спостереження за даними та вплив на ринок

Трейдери повинні стежити за даними про щотижневі початкові заявки на допомогу по безробіттю у США, які можуть вплинути на очікування щодо ставки ФРС та подальше становище дорогоцінних металів. Додаткова слабкість на ринку праці може посилити аргументи на користь подальшого монетарного пом’якшення, що потенційно додатково підтримує оцінки XAU/USD у найближчі сесії.