Закони попиту та пропозиції: важливі інструменти, які повинен знати кожен інвестор

Коли йдеться про прогнозування цін на акції, інвестори зазвичай шукають щось загадкове або складне. Але насправді найпростіші та найефективніші принципи походять із базової економіки — це закон попиту та пропозиції, який не обмежується лише підручниками, а й може бути інструментом для прогнозування тенденцій цін на реальному ринку.

Чому інвесторам потрібно розуміти закон попиту та пропозиції

Ціни на акції не зростають або знижуються випадковим чином. Це результат взаємодії між силою покупців і продавців. Коли кількість покупців велика і вони готові купувати за вищими цінами, ціна зростає. Навпаки, коли продавців багато і вони прагнуть продавати за нижчими цінами, ціна знижується.

Ця ідея є основою майже всієї економічної теорії, і можливо, саме тому професійні трейдери по всьому світу досі використовують цей принцип для розуміння поведінки ринку та споживачів.

Що таке попит (Demand)

Попит (Demand) — це кількість товару або послуг, яку покупці бажають придбати за кожним рівнем ціни. Коли ці дані нанесені на графік, отримуємо криву попиту (Demand Curve), яка показує залежність між ціною та кількістю, яку покупці хочуть придбати.

Кожна точка на цій кривій дає нам дві інформації:

• кількість товару, яку покупці бажають придбати за певною ціною
• максимальну ціну, яку споживачі готові заплатити за цю кількість товару

Основний принцип: закон попиту

Закон попиту та пропозиції у випадку попиту говорить, що при зростанні ціни попит зменшується, і навпаки. Цей механізм зумовлений двома основними факторами:

1) Ефект доходу (Income Effect)
Коли ціна товару знижується, вартість наших грошей зростає — ми можемо купити більше за ті ж гроші. Уявімо, що ціна кави знизилася: тепер ми можемо купити більше кави за ті ж гроші або витратити зекономлені гроші на щось інше.

2) Ефект заміщення (Substitution Effect)
Коли ціна товару змінюється, ми порівнюємо його з іншими схожими товарами. Наприклад, якщо кава подорожчає, багато людей можуть перейти на чай.

Фактори, що рухають попит

Крім ціни, на попит впливають інші фактори:

• рівень доходів споживачів
• ціни на пов’язані товари
• смак і вподобання споживачів
• кількість учасників ринку
• очікування щодо цін у майбутньому
• сезонні фактори та нові технології

Що таке пропозиція (Supply)

Пропозиція (Supply) — це кількість товару, яку продавці бажають запропонувати за кожним рівнем ціни. Крива пропозиції (Supply Curve) показує залежність між ціною та кількістю, яку продавці готові продати.

Кожна точка на цій кривій дає нам інформацію:

• кількість товару, яку продавець бажає продати за певною ціною
• мінімальну ціну, яку продавець готовий прийняти для реалізації цієї кількості (мінімальна ціна пропозиції)

Основний принцип: закон пропозиції

На відміну від закону попиту, який має обернену залежність, закон пропозиції працює у прямому напрямку: при зростанні ціни продавці прагнуть продавати більше, оскільки отримують більший прибуток. При зниженні ціни вони бажають продавати менше.

Чому так? Тому що більшість продавців прагнуть максимізувати прибуток.

Фактори, що рухають пропозицію

На пропозицію впливають такі фактори:

• витрати на виробництво (сировина, праця, технології)
• ціни на альтернативні товари, які виробник може створювати
• кількість конкурентів на ринку
• технології та інновації
• очікування щодо цін у майбутньому
• податкові політики та регулювання цін
• кліматичні умови та зовнішні фактори

Точка рівноваги: де ціна “зупиняється” на мить

Якщо б існував лише попит або лише пропозиція, ми не могли б визначити ціну. Вартість встановлюється автоматично, коли криві попиту та пропозиції перетинаються у точці, яку називають рівновага (Equilibrium).

У цій точці:

• кількість, яку покупці хочуть купити, дорівнює кількості, яку продавці бажають продати
• ціна не має тиску змінюватися

Якщо ціна виходить за межі цієї точки, автоматичні механізми починають діяти:

Якщо ціна підвищується вище рівноваги:

• продавці збільшують виробництво, але покупці купують менше
• залишки товару зростають, і ціна починає знижуватися

Якщо ціна знижується нижче рівноваги:

• покупці бажають купити більше, а продавці продають менше
• виникає дефіцит товару, і ціна починає зростати

Ці механізми поступово повертають ціну до точки рівноваги.

На фінансових ринках: більш складні фактори

На фондових і фінансових ринках сила попиту та пропозиції є набагато складнішою, ніж на товарних ринках.

Основні фактори, що рухають попит на фінансових ринках

Макроекономічні фактори:

• відсоткові ставки (низькі ставки — більше інвестицій у акції)
• інфляція
• економічне зростання

Ліквідність системи:

• обсяг грошей у економіці
• політика центрального банку

Довіра інвесторів:

• очікування щодо результатів компаній
• політична ситуація
• очікування щодо майбутньої економіки

Основні фактори, що рухають пропозицію на фінансових ринках

Рішення компаній:

• збільшення капіталу (випуск нових акцій — збільшує пропозицію)
• викуп акцій (зменшує кількість акцій у обігу — зменшує пропозицію)

Інформація:

• IPO нових компаній
• оголошення та регуляторні вимоги

Загальні умови:

• витрати на позики
• рівень довіри до ринку

Застосування у фундаментальному аналізі

Коли йдеться про фундаментальний аналіз, сила попиту та пропозиції відображає це чітко:

Ціна акції зростає — попит сильний
Це означає, що інвестори бачать хороші можливості у компанії, наприклад:

• хороші фінансові результати
• очікування високого зростання
• нові продукти

Ціна акції знижується — пропозиція сильна
Це означає, що багато продавців прагнуть швидко продати, можливо через:

• погані результати або зниження очікувань
• негативні новини
• зміни політики

Фундаментальні аналітики використовують прогнози щодо ключових факторів для оцінки, чи буде переважати попит або пропозиція на ринку.

Застосування у технічному аналізі

Трейдери використовують закон попиту та пропозиції через різні інструменти та техніки:

1) Аналіз свічкових моделей (Candle Stick Analysis)

Зелені свічки (ціна закривається вище за відкриття):

• показують, що покупці домінували протягом дня
• попит був сильним

Червоні свічки (ціна закривається нижче за відкриття):

• показують, що продавці домінували
• пропозиція була сильною

Доджі (Doji):

• рівновага між покупцями і продавцями
• чіткої тенденції немає

2) Аналіз трендів (Market Trend)

Висхідний тренд (Uptrend):

• ціна постійно оновлює максимум
• свідчить про сильний попит

Низхідний тренд (Downtrend):

• ціна постійно оновлює мінімум
• свідчить про сильну пропозицію

Боковий рух (Sideways):

• попит і пропозиція збалансовані

3) Рівні підтримки та опору (Support & Resistance)

Рівень підтримки (Support):

• зона високого попиту (сильний попит)
• інвестори очікують купити за зниженими цінами

Рівень опору (Resistance):

• зона високої пропозиції (сильна пропозиція)
• інвестори очікують продати за вищими цінами

Техніка Demand Supply Zone: практичний приклад

Zone попиту та пропозиції — популярна техніка, що базується на законі попиту та пропозиції для пошуку хороших точок входу і виходу.

Ця техніка шукає “зони” (області), де зосереджені сили попиту або пропозиції.

4 основні типи:

1) DBR (Demand Zone Drop Base Rally) — зона попиту:

• ціна швидко падає (Drop)
• зупиняється і формує основу (Base)
• потім повертається вгору (Rally)
• трейдери купують у цій зоні

2) RBD (Supply Zone Rally Base Drop) — зона пропозиції:

• ціна швидко зростає (Rally)
• зупиняється і формує основу (Base)
• потім повертається вниз (Drop)
• трейдери продають у цій зоні

3) RBR (Rally Base Rally) — тренд вгору:

• ціна зростає, формує основу, і знову зростає
• свідчить про сильний попит

4) DBD (Drop Base Drop) — тренд вниз:

• ціна падає, формує основу, і далі падає
• свідчить про сильну пропозицію

Підсумки

Закон попиту та пропозиції — це не просто теорія у підручниках. Це потужна сила, що рухає ринки щодня — будь то товарний ринок, фондовий або будь-який фінансовий.

Успішні інвестори — це не обов’язково найрозумніші, а ті, хто найкраще розуміє ці базові принципи і вміє їх застосовувати. Вивчення закону попиту та пропозиції може зайняти час, але ця праця допоможе вам точніше читати ринок у майбутньому.