Нещодавно я аналізував свої інвестиційні досвіди з BTC і хочу поділитися деякими аспектами, які часто ігноруються.

Ви напевно чули безліч разів фразу «інвестиції з регулярністю змінюють долю», але справді розуміють, чому це працює, не так багато людей.

Спершу наведу один феномен: чому збитки інвесторів, що використовують стратегію регулярних внесків, зазвичай менші, ніж у тих, хто намагається ловити максимум і продавати на мінімумі? Це здається дещо нелогічним.

Причина досить проста. По-перше, цикл медведжого ринку зазвичай довший за бичий. Це базовий закон ринку, з ним важко сперечатися. По-друге, найболючіший момент у реальному житті — це коли вам терміново потрібні гроші. І тут цікаво: у періоди високого стресу, коли важко заробляти, ринок зазвичай падає. Якщо ви змушені продати в цей момент, збитки стають неминучими.

Ще один більш прихований психологічний фактор: коли ціна зростає, ви зовсім не хочете продавати. Особливо довгострокові інвестори, бачачи зростання активів, починають менше бажати витрачати. Навпаки, під час падінь їх легше змусити продати. Саме так і приходять найбільші втрати.

Тому стара добра порада — інвестуйте лише вільними коштами.

Тут «вільні кошти» — не буквально. Це гроші без витрат на утримання і без термінових зобов’язань. Найкраще, щоб ці гроші протрималися принаймні два повних цикли «бичий — ведмежий». Також потрібно мати достатній резерв для надзвичайних ситуацій.

Саме це і є основною причиною, чому у інвесторів, що використовують стратегію регулярних внесків, γ-значення менше, ніж у інших. Інвестування з витратами підвищує γ. А з грошима з обмеженим терміном — ще гірше, γ зростає безконтрольно, чим довше тримаєшся, тим страшніше вплив. Якщо не підготуватися до надзвичайних ситуацій, ситуація може стати ще гіршою — γ стане не лише більшим, а й неконтрольованим.