Показники другого кварталу Oracle сигналізують про змішані сигнали в різних бізнес-одиницях

Oracle підсумувала свій другий фінансовий квартал, закінчений у листопаді 2025 року, з змішаними результатами, що розповідають про нюанси поточного курсу гіганта корпоративного програмного забезпечення. Лідер у галузі баз даних та хмарної інфраструктури зафіксував квартальний дохід у розмірі 16,06 мільярда доларів, що становить солідне зростання на 14,2% у порівнянні з минулим роком, але трохи не дотягнуло до очікувань Уолл-стріт у 16,15 мільярда доларів. Більш вражаючим був перевищення прибутковості: EPS склав 2,26 долара, суттєво перевищуючи консенсус-прогноз у 1,63 долара, що становить 38,65% сюрпризу вгору і свідчить про сильне операційне виконання.

Аналіз історії зростання

Географічний розподіл Oracle виявляє нерівномірний рух у регіонах. Сегмент Америк—займаючи основну частку з 10,47 мільярда доларів—зріс на 17,2% у річному вимірі і перевищив очікування аналітиків. Тим часом, Азіатсько-Тихоокеанський регіон відстав із зростанням лише 4,9% на 1,83 мільярда доларів, що нижче за консенсус у 1,92 мільярда доларів. Європа, Близький Схід та Африка внесли 3,76 мільярда доларів із зростанням на 11,2% у порівнянні з минулим роком, хоча й не досягли очікуваних 3,98 мільярда доларів.

Наступна складність виникає при аналізі асортименту продуктів і послуг Oracle. Сегмент хмарної інфраструктури приніс 4,08 мільярда доларів, але зіткнувся з труднощами через тривожне зниження на 32,3% у річному вимірі. Хмарні додатки показали трохи кращі результати—3,9 мільярда доларів, але все ж скоротилися на 18,5% у рік. Це є важливим попереджувальним сигналом для інвесторів, які слідкують за ширшим переходом Oracle до хмарних сервісів.

Стабілізація сервісів і програмного забезпечення

У противагу слабкості хмари, традиційні лінії програмного забезпечення та послуг Oracle продемонстрували стійкість. Доходи від підтримки програмного забезпечення склали 4,94 мільярда доларів, трохи перевищуючи очікування у 4,9 мільярда доларів. Послуги принесли 1,43 мільярда доларів із зростанням на 7,4% у рік, тоді як доходи від апаратного забезпечення $776 мільйонів відобразили зростання на 6,6%, обидва показники перевищили очікування. Загальний дохід від програмного забезпечення склав 5,88 мільярда доларів і залишався відносно стабільним, незважаючи на недосягнення прогнозу у 6,06 мільярда доларів.

Контекст ринкової динаміки

Інвестори останнім часом були обережними: акції Oracle знизилися на 6,2% за минулий місяць, тоді як індекс S&P 500 зріс більш ніж на 1,8%. Акція наразі має рейтинг Zacks Rank #3 (Утримувати), що свідчить про те, що короткострокова динаміка відповідає загальному ринковому тренду, а не потенціалу для перевищення очікувань.