Три можливості з дивідендною доходністю, за якими варто стежити у 2026 році

Чому акції з дивідендами продовжують перевищувати очікування

Історичні дані демонструють переконливий аргумент на користь інвестування з орієнтацією на доходи. За останні п’ять десятиліть акції, що виплачують дивіденди, значно випередили своїх недивідендних конкурентів, забезпечуючи середньорічну дохідність у розмірі 9,2% проти 4,3%. Серед них особливо вигідними виявилися акції з зростанням дивідендів, з середньорічною дохідністю 10,2%. Три компанії виділяються як особливо перспективні кандидати на 2026 рік: Enterprise Products Partners (NYSE: EPD), Medtronic (NYSE: MDT), та VICI Properties (NYSE: VICI).

Enterprise Products Partners: використання завершеного інфраструктурного будівництва

Enterprise Products Partners працює як майстер-обмежена партнерська компанія, що керує середньотранспортною енергетичною інфраструктурою. Компанія завершила великий цикл капітальних вкладень, розпочатий у 2022 році, з $6 мільярдами у органічних проектах, що почали комерційну експлуатацію у другій половині 2025 року. По мірі запуску цих активів вони відкриють значний додатковий грошовий потік для партнерства.

Цього року партнерство досягло піку капітальних витрат у розмірі $4,5 мільярда. Управління прогнозує, що витрати знизяться до $2,2-$2,5 мільярда щороку в майбутньому. Це поєднання — зростання грошових потоків на тлі зменшення капітальних потреб — дозволить МЛП генерувати суттєво вищий вільний грошовий потік у 2026 році та пізніше.

Найбільшими бенефіціарами будуть акціонери. Нещодавно Enterprise розширила свою програму викупу акцій з $2 мільярда до $5 мільярда. Ще важливіше, що партнерство збільшило свою послідовність підвищень дивідендів до 27 років поспіль, останнім часом підвищивши виплати на 3,8%. З доходністю 6,7% і зміцненням фінансового становища подальше зростання дивідендів здається дуже ймовірним.

Medtronic: наближення до рідкісного ювілейного досягнення дивідендів

Medtronic продемонстрував непохитну прихильність до акціонерів через 48 послідовних років підвищення дивідендів — і всього за два роки він може досягти статусу Dividend King, ексклюзивного клубу, що об’єднує компанії з понад 50 роками послідовних підвищень.

Поточна доходність медичного обладнання становить 2,8%, що значно перевищує середній показник ринку у 1,2%, що відображає стабільне генерування грошових потоків компанії. Останні операційні результати підтверджують впевненість у її траєкторії. У другому кварталі фіскального 2026 року дохід зріс на 6,6% у порівнянні з минулим роком, а прибуток на акцію — на 8%.

Готуючись до майбутнього, керівництво окреслило кілька стратегічних ініціатив, спрямованих на додаткову цінність. Компанія планує у наступному році відокремити свій підрозділ догляду за діабетом, що, за очікуваннями, покращить операційні маржі та прибутковість на акцію. Окрім цього, Medtronic розглядає додаткові варіанти, включаючи потенційні продажі активів і стратегічні поглинання. Ці кроки можуть суттєво прискорити зростання і зміцнити здатність компанії підвищувати дивіденди.

VICI Properties: зростання нерухомості через стратегічні придбання

VICI Properties, інвестиційна компанія з нерухомості, що спеціалізується на досвідних активах, має винятковий послужний список. REIT забезпечив вісім послідовних років зростання дивідендів з моменту заснування, зростаючи на 6,6% у середньому щорічно — значно випереджаючи середній показник у 2,3% серед REIT з орендою NNN. Поточна доходність становить 6,4%.

Розширення портфеля прискорюється новою угодою. VICI нещодавно уклав угоду про придбання семи гральних об’єктів у Неваді через угоду з викупом і орендою вартістю $1,2 мільярда з Golden Entertainment. Очікуваний закриття — середина 2026 року. Це придбання вводить диверсифікацію через експозицію на ринок Лас-Вегас Локалс і розширює базу орендарів до 15 операторів. Зростання орендних доходів має підтримати подальше зростання дивідендів.

Фінансове інжиніринг VICI виходить за межі придбання активів. REIT активно вкладає капітал у кредитні інвестиції, підтримувані досвідченою нерухомістю — забезпечуючи фінансування розвитку з можливістю подальшого придбання основних активів. Останні приклади включають $510 мільйонів у фінансуванні розвитку казино-курорту та $450 мільйонів у мезаніновому фінансуванні розкішного змішаного проекту. Ці кредитні стратегії генерують відсотковий дохід і зберігають інвестиційну гнучкість VICI.

Прогноз на 2026 рік: каталізатори зростання дивідендів узгоджені

Усі три компанії мають підтверджений досвід повернення капіталу акціонерам. Enterprise Products Partners переходить від режиму інвестицій до режиму генерації грошових потоків. Medtronic наближається до історичного ювілейного досягнення дивідендів, одночасно здійснюючи стратегічну реорганізацію. VICI Properties розширює свою присутність у сегменті NNN-орендних об’єктів через додаткові придбання.

Узгодженість внутрішніх каталізаторів і зовнішніх ринкових умов свідчить, що 2026 рік принесе подальше зростання дивідендів у всіх трьох позиціях. Для інвесторів, орієнтованих на доходи, ці тенденції заслуговують серйозної уваги.