Зростання ринку літію піднімає акції Sigma Lithium на 15% — що стоїть за цим ралі?

Історія цін на літій

Літій високої якості для батарей увійшов у бичачу фазу, з ф’ючерсами на карбонат, що досягли найвищих рівнів за 18 місяців. 9 грудня базова ціна досягла 95 000 юанів за метричну тонну (приблизно $13 400), що сигналізує про відновлення сили на товарному ринку. Галузеві керівники, включаючи керівництво великого китайського виробника Ganfeng Lithium Group, прогнозують ще більш вибуховий ріст попиту в 2026 році, з можливим зростанням на 30% до 40% і цінами, що потенційно досягнуть 150 000 юанів або вище.

Цей ралі — це не просто шум — він змінює оцінки у секторі видобутку літію, причому Sigma Lithium (NASDAQ: SGML) є головним бенефіціаром цієї динаміки.

Чому Sigma Lithium використовує зростання цін

Sigma Lithium керує видобувними шахтами у Бразилії з річною потужністю 270 000 тонн концентрату літій оксиду, з планами розширення для подвоєння цієї продукції. Результати компанії за третій квартал дають яскраве уявлення про те, як зростання цін на товари проходить через її операції.

Незважаючи на зменшення обсягу виробництва на 27% і зниження обсягів продажу на 15% у порівнянні з минулим роком у третьому кварталі, Sigma Lithium вдалося збільшити дохід на 36% — це протилежний результат, який цілком зумовлений вищими реалізованими цінами. Середня ціна продажу зросла майже на 60%, що демонструє надзвичайний важіль, який надають зростаючі ціни на літій для верхнього рядка компанії.

Не менш важливо, що чисті збитки скоротилися більш ніж удвічі до $11,6 мільйонів. Компанія активно працює над структурою капіталу, зменшивши короткостроковий борг з високими відсотковими ставками на 48% за 12 місяців до листопада 2025 року. Ця стратегія зменшення боргу створює потужний мультиплікаційний ефект: якщо ціни на літій продовжать зростати, зменшені витрати на відсотки у поєднанні з вищими маржами можуть прискорити шлях до прибутковості.

Контекст 120%-ного місячного зростання акцій

Сьогоднішнє зростання на 15% — це остання глава у вражаючому ралі — акції більш ніж подвоїлися за минулий місяць, оскільки ф’ючерси на літій зросли. Це показує очікування ринку, що якщо ціни залишаться на високих рівнях, Sigma Lithium може перейти від збитковості до генерації готівки протягом наступних 2-3 кварталів.

Однак інвестори повинні усвідомлювати, що акції, прив’язані до товарів, мають внутрішню волатильність. Коливання цін на базовий ринок літію безпосередньо вплинуть на оцінки капіталу, потенційно створюючи як можливості, так і ризики зниження.

Шлях уперед

Для Sigma Lithium короткострокова перспектива залежить від того, чи залишаться ціни на літій високими і чи зможе компанія реалізувати свої плани щодо розширення потужностей. Зростання цін у поєднанні з зростанням виробництва створить значний потенціал для зростання для акціонерів. Поточний ентузіазм ринку відображає віру в цей сценарій, хоча ризики реалізації та невизначеність цін на товари залишаються ключовими змінними для моніторингу.