Дві технологічні гіганти, які мають домінувати в ШІ: які акції купувати та тримати довгостроково

Чому ці акції штучного інтелекту важливі для вашого портфеля

З 10 000 доларів, доступних для інвестування, зосередження уваги на акціях штучного інтелекту є захоплюючою можливістю для довгострокового зростання. Хоча цей підхід не позбавлений ризиків, постійне лідерство компаній, орієнтованих на ШІ, у ринкових показниках за останні роки підтверджує цю тезу. Цей аналіз розглядає двох основних гравців, які мають намір формувати ландшафт ШІ на багато років уперед.

Структурні переваги Alphabet у гонці за ШІ

Alphabet (NASDAQ: GOOGL, GOOG) зайняв позицію серйозного конкурента у революції штучного інтелекту, здебільшого завдяки стратегічній незалежності від обмежень апаратного забезпечення. Компанія розробила власні спеціальні AI-чипи, оптимізовані для її фреймворку Tensorflow — технології, яку вона вдосконалює з понад десятиліття, створюючи сім поколінь. Ці Tensor Processing Units (TPUs) є найрозвиненішими та найперевіренішими кастомізованими чипами на ринку.

Економіка тут має велике значення. Як спеціалізовані ASIC, TPUs забезпечують вищий коефіцієнт ціна/продуктивність та енергоефективність у порівнянні зі стандартними підходами. Ця операційна ефективність дозволяє Alphabet тренувати свої моделі Gemini та виконувати операції інференції з меншими витратами, ніж конкуренти або розробники LLM, такі як OpenAI. Ця структурна перевага поширюється і на її хмарних клієнтів, які отримують вигоду від покращених марж при виборі інфраструктури на базі TPU.

Ця цінова перевага створює самопідсилювальний цикл. Завдяки кращій економіці, Alphabet може агресивно реінвестувати у розвиток своїх кастомних чипів та моделей ШІ, постійно покращуючи їх конкурентоспроможність. Крім того, здатність компанії інтегрувати Gemini у свою екосистему — від Google Search до Android і інструментів для підвищення продуктивності — створює потужні мережеві ефекти. В поєднанні з її закріпленою позицією у доступі до інтернету, даними з десятиліть пошуку та YouTube, а також доведеними можливостями монетизації реклами, Alphabet має кілька рівнів конкурентної диференціації.

Домінування Nvidia у інфраструктурі ШІ

Nvidia (NASDAQ: NVDA) зберігає безпрецедентний контроль над інфраструктурою ШІ, володіючи понад 90% ринку GPU. Це домінування виникло завдяки розвиненій екосистемі, яку вона ретельно створила навколо своїх чипів. Центральним елементом цієї екосистеми є CUDA — програмна платформа, де більшість базового коду для ШІ написано та оптимізовано для апаратного забезпечення Nvidia, що створює сильне залежність від постачальника.

Придбання компанії SchedMD, розробника Slurm (відкритої платформи для управління навантаженнями у кластерах ШІ), ще більше зміцнює її програмний потенціал. Функція Slurm — визначення розподілу GPU та послідовності завдань — є критичною для систем ШІ. Придбавши цю можливість, Nvidia тепер контролює та може оптимізувати цей рівень оркестрації для власного обладнання, створюючи безшовну інтеграцію, яка ускладнює клієнтам змішувати обладнання різних постачальників.

Крім програмного забезпечення, Nvidia створила додаткові конкурентні переваги через свій портфель мережевих рішень. Система NvLink передає дані між GPU значно швидше за стандартні PCIe-з’єднання, об’єднує пам’ять GPU та максимізує пропускну здатність — фактично дозволяючи кільком GPU працювати як єдиному цілому. Ця архітектура особливо корисна для тренування великих мовних моделей і водночас зміцнює залежність від постачальника.

З урахуванням прискорення витрат на інфраструктуру ШІ, Nvidia здається надзвичайно добре підготовленою для захоплення цієї хвилі. Незважаючи на вражаючий ріст, сектор ШІ залишається на початкових етапах розвитку, що свідчить про значний потенціал для майбутнього зростання Nvidia.