Опціони з закінченням у липні 2026 року NVAX: можливість покритого колла та перспективи продажу путів

Ринок деривативів щойно відкрив нові можливості для трейдерів NVAX, які дивляться на цикл закінчення у липні 2026 року. З приблизно 238 торговими днями до закінчення, ці нові контракти пропонують значний потенціал тайм-декаю, який можна використовувати через стратегії захоплення премії. Наша аналітична структура визначила переконливий сценарій покритого колу, вартий розгляду, а також цікаву можливість продажу путів для трейдерів, орієнтованих на доходи.

Стратегія покритого колу: визначений потенціал з стабільним доходом

Для інвесторів, які тримають або розглядають NVAX за поточною ціною $6.39, страйк колу $7.00 пропонує структурований підхід для підвищення доходності. Продаж цього колу за його ціну (1.25 / 6.39 = 19.56% щорічного зростання) створює двокомпонентний профіль доходу: негайне збирання премії та будь-яке зростання акцій до страйку. Якщо акції піднімуться до $7.00 до закінчення, загальний дохід зросте до 29.11% щорічно.

Страйк $7.00 знаходиться приблизно на 10% вище поточної ціни, що робить його поза грошима. Така позиція має приблизно 37% шанс закінчитися без вартості, базуючись на поточній імпліцитній волатильності 89%, що дозволяє зберегти і акції, і зібрану премію. Мінус: значний потенційний прибуток обмежений, якщо NVAX раліє сильніше.

Альтернатива продажу путів: нижча точка входу з преміальним доходом

З іншого боку, продаж покритих путів за страйком $5.00 пропонує іншу динаміку ризику та винагороди. За 61 цент за контракт, продавці путів зобов’язуються купити NVAX за $5.00, якщо контракт буде виконаний, але премія зменшує ефективну ціну входу до $4.39. Це на 22% менше за ціну сьогоднішнього дня — і поточна аналітика вказує на 76% ймовірність, що цей контракт закінчиться без вартості.

Для трейдерів, які вже розглядають NVAX як можливість для покупки, цей підхід продажу путів може бути більш ефективним, ніж чекати на ринкове зниження. Премія у 61 цент дає 12.20% доходу від вкладеного капіталу (18.71% щорічно, якщо пут закінчиться без вартості), пропонуючи вимірюваний дохід і можливість придбати акції за бажаною ціною.

Волатильність і історичний контекст

Поточна імпліцитна волатильність високі — 79% для путів і 89% для колів — у порівнянні з реалізованою 12-місячною волатильністю 75%. Це свідчить про те, що ринок закладає значний потенціал рухів. Графік NVAX за останні 12 місяців дає контекст: страйк $5.00 знаходиться біля нижньої квартилі недавнього торгового діапазону, тоді як страйк колу $7.00 залишається міцно в межах історичних норм.

Вибір вашої стратегії

Інвестори, які шукають доходу від існуючих або незабаром триманих позицій, можуть віддати перевагу продажу покритих колів для підвищення доходності при обмеженні потенційного зростання. Ті, хто формує позиції через продаж покритих путів, отримують премію і потенційно покращують ціну входу на акції, які справді хочуть мати. Обидва підходи вигідні при тривалості 238 днів, що максимізує тайм-декаю і потенціал премії порівняно з короткостроковими закінченнями.