Опціони GLD у листопаді 2026: привабливі стратегії колл і пут, які варто досліджувати

Листопад 2026 GLD (SPDR Gold Trust) опціонні контракти щойно почали торгуватися, створюючи привабливі можливості для трейдерів опціонів. З 343 днями до закінчення терміну дії, ці довгострокові контракти пропонують підвищений потенціал премії порівняно з короткостроковими — ключова перевага для продавців премій, які прагнуть максимізувати часову цінність.

Стратегія колл: Потенціал доходу від покритого колла

Опціон колл зі страйком $430.00 представляє цікаву можливість покритого колла. Наразі пропозиція становить $25.00, цей контракт приблизно на 8% вище за поточну ціну GLD у $397.89. Для інвесторів, які тримають акції GLD, продаж цього колла генерує кілька рівнів доходу: лише премія у 6.28% дає 6.69% у річному вираженні (що досвідчені трейдери опціонів називають YieldBoost — підвищення премії).

Якщо GLD зросте і його викличуть на закінченні терміну, загальна картина прибутку значно покращується. Поєднання поточної ціни акцій із премією колла $430.00 дає потенційний загальний дохід у 14.35% за період контракту. Однак цей сценарій фіксує прибутки на рівні — важливо враховувати, якщо золото продовжить свій висхідний рух.

Аналіз ймовірностей свідчить, що існує 54% ймовірності, що цей колл закінчиться без вартості, дозволяючи інвесторам зберегти як свої акції, так і зібрану премію. Цей результат приваблює бичачих інвесторів, які шукають дохід і водночас бажають зберегти потенціал зростання.

Стратегія пут: Знижена точка входу

З іншого боку, пут-опціони зі страйком $395.00 пропонують інший підхід. З пропозицією $23.40, продаж цих путів зобов’язує капітал для купівлі GLD за цим рівнем — на 1% дешевше за поточні ціни торгів. Після збору премії ефективна ціна входу знижується до $371.60, що робить цю стратегію привабливою для інвесторів, які шукають нижчу базову ціну.

Математика ймовірностей тут сприятлива: поточна аналітика свідчить, що 63% шансів, що цей пут закінчиться без вартості. Якщо це станеться, премія сама по собі дає 5.92% доходу від виділених коштів, що еквівалентно 6.30% при річній конвертації через YieldBoost.

Волатильність і ринковий контекст

Обидва контракти відображають приховану волатильність близько 21%, порівняно з реалізованою волатильністю за останні 12 місяців у 19%. Ця різниця у 2% додає нюансів для трейдерів, які оцінюють, чи рівень премій пропонує справедливу цінність.

Історичний торговий діапазон за минулий рік надає додатковий контекст для вибору страйків. Колл зі страйком $430.00 значно вище за останні цінові рухи, тоді як пут зі страйком $395.00 знаходиться біля проміжних рівнів підтримки — обидва фактори варто враховувати, коли ці контракти наближаються до закінчення у листопаді 2026 року.