Чи варто тримати акції WM? Що нам кажуть останні показники та фундаментальні дані

Залізничні активи Waste Management зросли на 3,7% за останній місяць, перевищуючи показники своєї галузевої групи, яка зросла лише на 1,2%. Компанія має Оцінку зростання B, метрику, яка прагне звести складну фінансову динаміку до одного знімка того, наскільки стійкою і якісною здається її траєкторія розширення.

Основна теза: Інфраструктура + Цінова політика

Основою конкурентної переваги Waste Management є її розгалужена мережа маршрутів збору, переробних підприємств і об’єктів перетворення відходів у енергію. Цей диверсифікований підхід до управління відходами — що охоплює сміттєзвалища, переробні центри та генерацію енергії — позиціонує компанію не просто як збирача сміття; вона стала гравцем з інфраструктурною орієнтацією та сертифікацією у сфері відновлюваної енергетики.

Що найважливіше для акціонерів: здатність WM передавати підвищення цін клієнтам без втрати обсягів. Враховуючи важливість послуг з утилізації відходів, компанія підтримує цінову дисципліну, забезпечуючи надійну роботу, що сприяє збереженню лояльності клієнтів і маржі.

Поворот у сферу охорони здоров’я та демографічні тенденції

Завдяки придбанню Stericycle, Waste Management розширилася у спеціалізовані потоки відходів. Зі зниженням рівня народжуваності та старінням населення, що зростає щороку, попит на послуги з утилізації медичних відходів має значно зростати. Це диверсифікація сегменту додає ще один джерело доходу понад традиційні муніципальні відходи.

Щодо дивідендів, стабільність є її візитною карткою. У 2021 році компанія виплатила $970 мільйонів, у 2022 — 1,1 мільярда доларів, у 2023 — 1,14 мільярда, а у 2024 — 1,21 мільярда. Для інвесторів, орієнтованих на стабільний довгостроковий дохід, цей досвід говорить сам за себе — компанія виплачує дивіденди з 1998 року.

Питання ліквідності

Не все так позитивно. Поточний коефіцієнт WM становить 0,84, що поступається середньому по галузі 0,98 за останній квартал. Коефіцієнт нижче 1,0 часто свідчить про обмежену короткострокову ліквідність, що може ускладнити виконання зобов’язань. Це потрібно стежити, особливо якщо операційні грошові потоки послабляться.

Оцінка та порівняння з конкурентами

Зараз Waste Management має рейтинг Zacks #3 (Hold), suggesting a neutral stance from the research community. For those seeking higher-conviction picks, competitors like Genpact (Rank #2, Купівля), а Palantir Technologies — (Рейтинг #2), що дає їм більш сильні рекомендації. Genpact прогнозує довгострокове зростання прибутку на 9,6% із середнім сюрпризом у прибутку 5,5%; Palantir очікує 50% зростання з середнім сюрпризом 16,3% і три з чотирьох останніх перевищення очікувань.

Висновок: WM здається ціновий обґрунтованим, але їй бракує зростальної динаміки або ентузіазму досліджень, характерних для її більш високорейтингових конкурентів. Тримайте позиції, якщо вже володієте; нові інвестиції краще спрямувати на більш рейтингові опції.