Недавній стрибок Sigma Lithium відображає більш широкий зсув у динаміці ринку літію

Контекст ринку: Ціни на літій досягають критичних рівнів

Ринок літію увійшов у вирішальну фазу. 9 грудня ф’ючерси на карбонат літію зросли до 18-місячного максимуму, з цінами приблизно (13 400 доларів США за метричну тонну @E5@95 000 юанів). Цей рубіж сигналізує про посилення попиту та обмеження пропозиції, що може змінити весь сектор.

Згідно з даними Ganfeng Lithium Group, одного з провідних виробників батарейних металів у Китаї, попит на літій прогнозується зростанням на 30-40% протягом 2026 року. Якщо цей прогноз справдиться, карбонат літію може коштувати понад 150 000 юанів за тонну — що становить потенційний преміум понад 50% від поточних рівнів.

Чому Sigma Lithium має потенціал для зростання

Sigma Lithium керує значними шахтними операціями у Бразилії з поточною річною виробничою потужністю 270 000 тонн концентрату літій оксиду. Компанія одночасно розширює свою інфраструктуру, щоб подвоїти обсяг виробництва, позиціонуючи себе для захоплення частки ринку з ростом цін.

Зв’язок між ціноутворенням товарів і фінансовими показниками Sigma став очевидним у результатах за третій квартал. Незважаючи на зниження обсягів виробництва на 27% і продажів на 15% у порівнянні з минулим роком, дохід зріс на 36%. Це протилежне очікуванням явище пояснюється 60% зростанням середньої ціни продажу — демонструючи, як сприятливе ціноутворення на товари може компенсувати проблеми з обсягами.

Що стосується прибутковості, Sigma зменшила чистий збиток до $11.6 мільйонів у третьому кварталі, скоротивши його більш ніж удвічі порівняно з попередніми періодами. Ключовим фактором цього покращення стало агресивне управління боргами. За 12 місяців до листопада 2025 року короткострокові високовідсоткові зобов’язання були скорочені на 48%, що суттєво покращило структуру витрат компанії.

Точка перелому прибутковості

Якщо ціни на літій збережуть свої високі рівні, Sigma Lithium стикнеться з суттєвим поворотом до прибутковості. Зменшення боргів і розширення маржі на одиницю продукції означає, що кожна додаткова тонна виробництва, продана, приносить більше прибутку. Це сценарій, який останнім часом привернув увагу інвесторів, із зростанням акцій більш ніж на 120% лише за минулий місяць — включно з одноденним зростанням на 15% у вівторок.

Волатильність залишається фактором

Варто підкреслити, що акції, пов’язані з товарами, мають внутрішню волатильність. Ціни на літій можуть суттєво коливатися залежно від розвитку пропозиції, прогнозів попиту та макроекономічних умов. Інвестори повинні усвідомлювати, що хоча поточні сприятливі чинники виглядають обнадійливо, товарні цикли можуть змінюватися, і оцінки акцій можуть різко знижуватися під час спадів.

Поточний імпульс незаперечний, але довгострокові результати залежать від реалізації Sigma Lithium щодо розширення потужностей і здатності підтримувати операційну ефективність із зростанням обсягів. Лише зростання цін не може довго підтримувати інвесторські доходи.