Ринок Сінгапуру готовий до відновлення, оскільки м'яка політика ФРС сигналізує підтримку більш широкому азіатському ралі

Ринок акцій Сінгапуру у п’ятницю завершився значним відкатом, порушивши свою недавню двотижневу динаміку. Індекс Straits Times знизився на 42,73 пункту, склавши 4 469,14 — зниження на 0,95 відсотка, що відобразило широкомасштабний продаж у фінансовому, нерухомому та промисловому секторах. Однак спостерігачі ринку очікують відновлення зростання на початку наступного тижня, особливо враховуючи, що очікування щодо монетарної політики Сінгапуру узгоджуються з ширшими м’якими сигналами від основних центральних банків, зокрема Федеральної резервної системи США.

Динаміка ринку: Азія слідує за лідером Уолл-стріт

Торгові патерни п’ятниці підкреслили взаємозв’язок глобальних фінансових ринків. Хоча європейські біржі залишалися змішаними, Уолл-стріт завершив торги з високим рівнем, що, ймовірно, визначить настрій азіатської торгівлі. Індекс Dow піднявся на 493,15 пункту (1,08 відсотка) до 46 245,41, S&P 500 зріс на 64,23 пункту (0,98 відсотка) до 6 602,99, а NASDAQ додав 195,03 пункту (0,88 відсотка) і закрився на рівні 22 273,08. Цей позитивний імпульс виник після м’яких коментарів президента Федерального резерву Нью-Йорка Джона Вільямса, що підживили оптимізм щодо можливого зниження процентних ставок на засіданні ФРС у грудні.

Для Сінгапуру цей зовнішній поштовх має значення. Торгівельний діапазон STI від 4 461,14 до 4 494,58 відображає постійний конфлікт між прибутковим продажем і новим інтересом до купівлі. Учасники ринку готуються до публікації даних про споживчі ціни в Сінгапурі, при цьому очікування щодо інфляції дедалі більше формуються під впливом траєкторії Федеральної резервної системи. У вересні загальна інфляція зросла на 0,4 відсотка місяць до місяця і на 0,7 відсотка в річному вимірі, тоді як базова інфляція зросла на 0,4 відсотка за рік — фон, що впливає на рішення щодо монетарної політики Сінгапуру.

Тиск у секторах і динаміка акцій

П’ятничний відкат проявився нерівномірно по ринку. Найбільше постраждали SembCorp Industries, які впали на 3,65 відсотка, City Developments — на 3,15 відсотка, і Yangzijiang Financial, що знизилася на 3,00 відсотка. Транспорт і логістика також зазнали труднощів, з GENTING SINGAPORE, що знизилася на 2,65 відсотка, і Singapore Technologies Engineering, що впала на 2,55 відсотка. Тим часом, з’явилися ознаки сили у Hongkong Land, яка додала 0,48 відсотка, що стало невеликим противагою ширшому тиску на продаж.

Реєстрові фонди нерухомості та комерційні трасти мали змішані результати. CapitaLand Ascendas REIT знизився на 1,07 відсотка, тоді як CapitaLand Integrated Commercial Trust — на 0,85 відсотка. Mapletree Pan Asia Commercial Trust впав на 1,38 відсотка, а Mapletree Industrial Trust — на 1,47 відсотка. Слабкість фінансового сектору була очевидною, оскільки DBS Group знизився на 0,33 відсотка, а Oversea-Chinese Banking Corporation — на 1,04 відсотка.

Перспективи щодо процентних ставок і ринкові очікування

Каталізатором для післяобіднього ралі Уолл-стріт — і, відповідно, потенційної підтримки азіатських акцій — є зміщення очікувань щодо процентних ставок у США. Звіт університету Мічигану за листопадом підкреслив зниження очікувань інфляції на рік вперед і довгострокових прогнозів інфляції, що свідчить про можливе пом’якшення цінового тиску. Ці дані підтверджують наратив про те, що Федеральна резервна система може перейти до більш м’якої політики, що має негайний вплив на монетарну політику Сінгапуру.

За підсумками тижня американські ринки зазнали втрат: NASDAQ впав на 2,7 відсотка, S&P 500 — на 2,0 відсотка, а Dow — на 1,9 відсотка. Відскок у п’ятницю став важливим технічним полегшенням і змінив настрій перед наступним тижнем.

Сировинні ринки і зовнішні ризики

Енергетичні ринки також відобразили зміну динаміки. Нефть WTI на січень знизилася на 0,86 долара, або 1,46 відсотка, до 58,14 долара за барель, під тиском перенасиченості пропозиції та геополітичних подій. Висловлена підтримка України щодо американської ініціативи миру щодо конфлікту між Росією та Україною вплинула на очікування попиту на нафту, демонструючи, як макроекономічні геополітичні фактори продовжують формувати цінову політику товарів і ширший ринковий ризик-апетит.

Перспективи: очікується підтримка для ринків Сінгапуру

З урахуванням того, що STI трохи нижче за рівень 4 470 пунктів і глобальні настрої схиляються до покращення перспектив щодо процентних ставок, торги в понеділок, ймовірно, залучать новий інтерес до купівлі. Поєднання м’яких сигналів центральних банків, пом’якшення очікувань щодо інфляції та покращення показників американських акцій створює фон, за якого акції Сінгапуру можуть спробувати відновити втрачене у п’ятницю. Спостерігаючи за траєкторією політики та потоком економічних даних, рішення щодо монетарної політики Сінгапуру все більше відповідатимуть очікуванням щодо пом’якшення від Федеральної резервної системи, підтримуючи поступове відновлення регіонального ризикового апетиту.