Фінальні результати Medtronic за другий квартал 2026 року: Кардіоваскулярний імпульс готовий стимулювати зростання

Medtronic готується оприлюднити фінансові результати за другий квартал фіскального 2026 року 18 листопада перед відкриттям ринку. Гігант у галузі медтехніки показав прибуток на акцію у розмірі $1.26 у найостаннішому кварталі, перевищивши консенсус аналітиків на 2.44%. За останні чотири послідовні квартали компанія стабільно перевищувала очікування, з середнім перевищенням на 2.20%.

Перспективи доходів та прибутку

На другий фіскальний квартал Уолл-стріт очікує доходи Medtronic у розмірі $8.86 мільярдів, що становить зростання на 5.4% у порівнянні з минулим роком. Консенсус-прогноз EPS становить $1.31, що означає зростання на 4% порівняно з аналогічним періодом минулого року. Варто зазначити, що оцінки прибутку залишалися стабільними протягом останніх 60 днів.

Кардіоваскулярний підрозділ готовий до прискорення

Сегмент Кардіоваскулярних технологій є основним драйвером зростання у цьому циклі звітності. Очікується, що стабільний імпульс у всьому портфелі збережеться, особливо у бізнесі з абляцією серця. Як внутрішні, так і міжнародні ринки мають продемонструвати прискорене впровадження систем PulseSelect та Affera Sphere-9 для імпульсного поля абляції. Стратегічні ініціативи, включаючи оптимізацію ланцюга постачання та розширення набору співробітників для картографування, мають сприяти входженню на нові ринки та поглибленню проникнення у вже існуючі відносини.

Пропозиції для структурного серця, зокрема пристрій для заміни аортального клапана Evolut FX+, ймовірно, продовжать здобувати позиції у кількох регіонах, включаючи Японію. Останні конкурентні динаміки на ринку можуть вигідно вплинути на Medtronic, відкривши шляхи до здобуття додаткової міжнародної частки. Продукти преміум-класу для управління серцевим ритмом — включаючи AURORA EV-ICD, платформу бездротового кардіостимулятора Micra та провідник для системи проведення 3830 — мають підтримувати позитивну динаміку. Згідно з консенсусною оцінкою Zacks, доходи від кардіоваскулярних технологій зростуть на 8.4% у порівнянні з минулим роком.

Відділ нейронаук: розширення терапевтичних можливостей

У галузі нейронаук очікується сильна комерційна реалізація у Cranial & Spinal Technologies, підтримувана впровадженням екосистеми AiBLE для технологій хребта. Основні операції у сфері хребта та нейрохірургії мають зробити значний внесок.

Портфель нейромодуляції має отримати вигоду від стабільного зростання продажів у США у сегментах Pain Stimulation та платформі Inceptiv для закритого контурного стимулятора спинного мозку, що пропонує клініцистам переконливі цінні пропозиції у порівнянні з вартістю стимуляторів спинного мозку на ринку. Технологія BrainSense Adaptive DBS продовжує розширювати впровадження серед пацієнтів з паркінсонізмом, підтримуючи зростання доходів від нейромодуляції. У вересні FDA схвалило пристрій Altaviva — імплантований терапевтичний засіб для тибіальної нейромодуляції для лікування позивного нетримання сечі.

Спеціальні терапії зазнали труднощів у Q1 через цінові торги у Китаї та відкликання нейроваскулярної системи Pipeline Vantage; однак керівництво зазначає нормалізацію у Q2. За оцінками Zacks, зростання доходів від нейронаук становитиме 1.5% у порівнянні з минулим роком.

Медичний хірургічний та діабетичний внесок

Сегмент Медичного хірургічного обладнання має очікувати високий попит на технологію запечатування судин LigaSure, що сприятиме зростанню частки Advanced Energy. Драйверами зростання є впровадження самозатягуючої сітки ProGrip та розширення використання екосистеми Touch Surgery з підтримкою штучного інтелекту. Консенсус прогнозує зростання доходів цього підрозділу на 5.4% у порівнянні з минулим роком.

Діабет продемонстрував сильний імпульс, з MiniMed 780G — автоматизованою системою доставки інсуліну, та сенсором Simplera Sync CGM, що мають високий рівень міжнародного проникнення. Сенсори Guardian 4 CGM та розширені інфузійні набори продовжують набирати популярності. Два ключові схвалення FDA протягом кварталу — затвердження алгоритму SmartGuard як інтегрованого автоматичного глікемічного контролера, сумісного з сенсором Abbott Instinct, та схвалення MiniMed 780G для дорослих з цукровим діабетом 2 типу, що потребує інсуліну — мають підтримати високі показники доходів. Плановий спін-оф операцій з діабету у MiniMed як незалежної компанії є стратегічним кроком у напрямку високомаржинальних категорій, таких як імпульсна абляція та ниркова денервація. За прогнозами, зростання доходів від діабету становитиме 9.2% у порівнянні з минулим роком.

Перспективи інвестицій

Medtronic має ймовірність несподіванки прибутку 0.00% і зберігає рейтинг Zacks #3 (Утримувати). Поєднання низької ймовірності несподіванки прибутку та нейтрального рейтингу свідчить про збалансовану оцінку ризиків і вигод перед оголошенням результатів.