Чи зросте акція Ford Motor Company (F) після фінансових результатів за 3 квартал 2024 року? Що потрібно знати інвесторам

Коли Ford Motor Company (F) опублікує свої результати за третій квартал 2024 року 28 жовтня, інвестиційна спільнота буде уважно стежити за цим. Автомобільний гігант очікується продемонструє сильніший прибуток порівняно з минулим роком на тлі зростання доходів — наратив, який став стандартним для Уолл-стріт. Однак, що дійсно має значення для руху акцій, — це не сам консенсус-прогноз, а чи перевищить фактична діяльність Ford ці широко поширені очікування або ж ні.

Числа на столі

Аналізатори ринку налаштували свої моделі навколо показника прибутку на акцію (EPS) у розмірі $0.49 за наступний квартал, що становить міцне зростання на 25.6% у порівнянні з минулим роком. Прогнози доходів становлять $41.2 мільярда, що майже не змінилося — всього на 0.1% більше порівняно з аналогічним періодом минулого року. Хоча зростання прибутку виглядає вражаючим, динаміка доходів розповідає більш обережну історію про основний бізнес Ford Motor Company (F).

Що показують останні дії аналітиків

За останній місяць, консенсусна оцінка EPS для Ford Motor Company (F) залишилася без змін — ні підвищена, ні знижена. Ця стабільність свідчить про те, що аналітики здебільшого визначилися зі своїми позиціями. Однак під цією спокійною поверхнею прихована більш тонка картина, яку варто дослідити.

Ключовим індикатором тут є Прогноз несподіванки щодо прибутку (Earnings ESP), який порівнює найостанніші оновлені оцінки аналітиків із формальним консенсусом. Для Ford Motor Company (F), найбільш точна оцінка трохи вищі за консенсус, що дає позитивний Earnings ESP у розмірі +1.22%. Цей скромний потенціал зростання свідчить про новий оптимізм аналітиків, але він навряд чи є надто переконливим. Ускладнює ситуацію те, що Ford Motor Company (F) наразі має рейтинг Zacks #5 — найнижчу категорію, що знижує впевненість у прогнозі перевищення прибутку.

Історичний досвід: змішана картина

Минулі результати мають важливе значення. У попередньому кварталі очікувалося, що Ford Motor Company (F) покаже $0.64 прибутку на акцію, але фактично було зафіксовано $0.47 — розчаровуючий недобір у 26.56%. За чотири послідовні квартали компанія лише двічі перевищувала очікування, що свідчить про тенденцію частіше недовиконувати, ніж перевищувати очікування.

Ця історична недосяжність стає особливо актуальною при оцінці ймовірності позитивної несподіванки цього кварталу. Поєднання слабкого рейтингу Zacks і змішаних історичних результатів ускладнює впевнене прогнозування, що Ford Motor Company (F) продемонструє перевищення очікувань у жовтні.

Що означає, що буде далі

Перевищення прибутку не автоматично означає позитивний рух акцій. Інвестори вже бачили багато ситуацій, коли компанії перевищують очікування, але їхні акції все одно падають через зниження керівних вказівок, галузеві труднощі або коментарі керівництва, що не викликають довіри. Навпаки, акції іноді зростають навіть при невиконанні цілей, якщо передбачувані сигнали виглядають конструктивно.

Для Ford Motor Company (F) тон керівництва і обговорення бізнес-прогнозу під час звіту про прибутки, ймовірно, матимуть таке саме значення, як і основні цифри. Тривалість будь-якого руху ціни акцій залежатиме від того, чи зможе компанія сформулювати переконливу історію зростання на найближчі квартали.

Як Ford порівнюється: огляд галузі

У секторі автомобілів Harley-Davidson (HOG) демонструє наочний контраст. Виробник мотоциклів очікується повідомить $0.82 у прибутку на акцію за третій квартал 2024 року, але це є тривожним зниженням на 40.6% у порівнянні з минулим роком. Доходи прогнозуються на рівні $970.25 мільйонів, що на 25.7% менше, ніж у попередньому році. Останні корекції аналітиків були різко негативними — зниження прогнозу EPS на 9.5% за 30 днів. З рейтингом Zacks #5 і негативним Earnings ESP у розмірі -10.54%, Harley-Davidson, здається, налаштований на подальше розчарування, хоча історично компанія тричі за останні чотири квартали перевищувала очікування.

Порівняно, траєкторія прибутків Ford Motor Company (F), хоча й не вражаюча, виглядає більш стійкою, ніж у деяких сегментах ширшого автомобільного ринку.

Висновок для інвесторів

Ford Motor Company (F) не створює переконливих умов для сценарію перевищення прибутку. Поєднання слабкого рейтингу Zacks, скромного позитивного Earnings ESP і історії невиконання цілей викликає скептицизм щодо оголошення 28 жовтня. Хоча це не гарантія провалу, ймовірність позитивних несподіванок не є високою.

Розумні інвестори, розглядаючи Ford Motor Company (F), повинні враховувати потенціал прибутку разом з іншими факторами: конкурентною позицією, галузевими тенденціями, станом балансу і стійкістю дивідендів. Звіт про прибутки важливий, але не повинен бути єдиним фактором у прийнятті інвестиційних рішень щодо цієї акції.