Посібник з основ: Оволодійте базовими знаннями про цінні папери для новачків на ринку

Останні роки ринок цінних паперів завжди був у центрі уваги інвесторів. Коли виробничі та торговельні діяльності стикаються з труднощами, інвестиції в цінні папери стають привабливим вибором, залучаючи мільйони учасників. У 2022 році ринок продовжував активно розвиватися, і щоб ефективно брати участь, новачки (F0) повинні ознайомитися з найелементарнішими знаннями про цінні папери, зрозуміти правила гри та сформувати відповідну стратегію. Ця стаття узагальнить важливі поняття та необхідну інформацію, щоб ви могли засвоїти основи ринку.

Що таке цінні папери? Визначення та основні види

Згідно з Законом про цінні папери № 70/2006/QH1, цінні папери — це документи або підтвердження законних прав власника щодо активів або частки капіталу, випущених організацією. Простими словами, цінні папери — це фінансові інструменти, що представляють право власності або боргові зобов’язання.

Знання про цінні папери вимагає розуміння основних видів, таких як:

• Акції, облігації, пайові сертифікати
• Derивативи цінних паперів
• Варранти, опціони на купівлю акцій, депозитарні сертифікати
• Інші види цінних паперів відповідно до державних регулювань

Акції — найпоширеніший вид цінних паперів

Акції — найвідоміший тип цінних паперів. Вони підтверджують право власності на частку компанії або підприємства, що їх випустило. Існує два основних види: звичайні акції (залежно від фінансових результатів, з нерегулярними дивідендами) та привілейовані акції (з привілейованими дивідендами або привілейованим голосом).

Акції випускаються у двох формах: паперові (з назвою компанії, номіналом, роком випуску…) або електронні (інформація зберігається у комп’ютерних системах).

Облігації — інструмент позики

Облігації — цінні папери, що підтверджують право власника на отримання боргових зобов’язань від емітента (компанії, організації або уряду). За суттю, це позика: емітент зобов’язується повернути основну суму та відсотки у визначений строк. Власник облігацій отримує фіксований відсоток незалежно від результатів використання капіталу і не має права брати участь у управлінні.

Пайові сертифікати — можливість спільних інвестицій

Пайові сертифікати підтверджують право власності, коли інвестор вкладає кошти у колективний фонд. Колективний фонд — це інвестиційний фонд, у який вкладають багато інвесторів для спільного інвестування у цінні папери або інші активи з метою отримання прибутку. Для участі у фонді інвестор купує сертифікат, що підтверджує його внесок.

Derивативи цінних паперів — більш складний інструмент

Derивативи — контракти, що визначають права та обов’язки сторін, залежно від вартості одного або кількох базових активів (цінних паперів, індексів тощо). Вони включають опціони, ф’ючерси, форвардні контракти. Відрізняються від базових цінних паперів тим, що: торгуються на деривативних ринках, не обмежені обсяги випуску, розрахунок відбувається у визначений час у майбутньому, прибуток визначається щодня.

Варранти та опціони на купівлю акцій

Варрант — цінний папір із забезпеченням, випущений брокерською компанією, зазвичай із прив’язкою до базової цінної папери. Власник варранта має право купити цінний папір за визначеною ціною у день погашення.

Опціон на купівлю акцій — випущений компанією для пріоритету існуючих акціонерів, що мають право купити додаткові акції за ціною нижчою за ринкову. Кожна існуюча акція супроводжується правом на купівлю.

Депозитарні сертифікати — міжнародний інструмент

Депозитарні сертифікати створюються, коли акції іноземної компанії зберігаються у депозитарії. Потім банк видає сертифікат, кількість і ціна якого залежать від співвідношення між сертифікатом і базовими акціями.

Як працює ринок цінних паперів

Поняття та структура ринку

Ринок цінних паперів (біржа) — це місце, де інвестори здійснюють операції купівлі-продажу фінансових інструментів на біржі або через брокерські компанії. Він поділяється на два основних типи:

Первинний ринок: місце, де організації та інвестиційні фонди залучають капітал шляхом первинного випуску акцій.

Вторинний ринок: місце, де вже випущені акції торгуються між інвесторами. Тут не створюється новий капітал, а лише змінюється право власності.

Роль ринку цінних паперів у економіці

Ринок цінних паперів відіграє важливу роль у розвитку економіки:

• Стимулює розвиток акціонерних компаній через поширення інформації, оцінку компаній, гарантування та розподіл цінних паперів, залучення інвесторів (засоби залучення капіталу)
• Надає критерії для інвесторів щодо оцінки діяльності компаній
• Забезпечує високу ліквідність фінансових інструментів
• Допомагає уряду та підприємствам залучати іноземний капітал через випуск облігацій і акцій

Основні терміни та поняття про цінні папери

Новачкам важливо знати кілька базових понять.

Важливі терміни ринку

• Лістинг компанії: компанія пропонує свої акції на ринок, проходить лістинг на біржі
• IPO (Initial Public Offering): первинний випуск цінних паперів
• Ринкова капіталізація: загальна ринкова вартість компанії на основі випущених акцій
• Ціна первинного пропозиції: ціна акцій під час первинного розміщення
• Портфель цінних паперів: сукупність кодів акцій у рахунку інвестора
• Доходність (Yield): загальна сума отриманих дивідендів або прибуток від володіння акціями
• Річний звіт: щорічний звіт компанії-емітента
• Коефіцієнт Альфа: доходність з урахуванням ризику
• Коефіцієнт Бета: міра ризику акцій або портфеля
• Price to Book Ratio: співвідношення ринкової ціни до балансової вартості акцій
• Коефіцієнт банкрутства: оцінка ризику та прогнозування ймовірності банкрутства компанії
• Рівень дивідендів: співвідношення між отриманими дивідендами та ціною купівлі акцій

Основні торгові накази

• Лімітний наказ (LO): купівля/продаж за визначеною або кращою ціною
• Ринковий наказ (MP): купівля за найнижчою ціною або продаж за найвищою поточною ціною
• Lệnh ATO: наказ на визначення ціни відкриття (тільки для ТПХ)
• Lệnh ATC: наказ на визначення ціни закриття о 14:45 (застосовується до обох бірж)
• Lệnh PLO: наказ на ціну закриття після ATC (тільки для Ханойської біржі)
• Break: різке зростання ціни акцій вище за попередній діапазон
• Long (Довга позиція) / Short (Коротка позиція): деривативна торгівля з напрямком зростання або зниження
• Фільтрація акцій: використання критеріїв (зростання, накопичення, капіталізація, ліквідність) для пошуку відповідних кодів
• Запас безпеки: різниця між ринковою ціною та внутрішньою вартістю

Види цін у торгівлі цінними паперами

• Номінальна вартість: сума, зазначена на цінних паперах під час випуску
• Ринкова ціна: фактична ціна купівлі/продажу на ринку
• Ціна лістингу: ціна акцій під час першого торгу
• Ціна виконання: ціна, за якою здійснюється угода
• Ціна відкриття: ціна закриття попереднього дня
• Ціна підлоги/порога: найнижча/найвища ціна у торговій сесії
• Дата розрахунку (T+3): через 3 робочі дні після угоди — при передачі акцій або грошей
• Тенденція ціни: три основні — зростання (Uptrend), зниження (Downtrend), боковий рух (Sideway)

Основні визначення щодо торгівлі

• Індекс (Індекс): статистичний показник цінних паперів за певним списком із вагами. Наприклад, VNIndex — показник усього ринку HOSE, VN30 — індекс 30 найбільших за капіталізацією компаній
• Маржа: торгівля з кредитним плечем, коли інвестор позичає гроші у брокера для купівлі цінних паперів
• Обсяг торгів: кількість цінних паперів, що торгуються за певний період (наприклад, за один день)
• Шортинг: продаж цінних паперів без володіння ними шляхом позичання у інших і повернення
• Коливання цін: на біржі HOSE — +/- 7%, на HNX — +/- 10% від рівня ціни посилання (ціна закриття попереднього дня)

Основні учасники ринку цінних паперів

• Емітент: випускає цінні папери для залучення капіталу
• Інвестор: здійснює операції купівлі-продажу цінних паперів, включаючи фізичних та організаційних інвесторів (інвестиційні компанії, страхові компанії, банки тощо)
• Брокерська компанія: підтримує управління, консультації, брокерські послуги, гарантії випуску
• Пов’язані організації: Національна комісія з цінних паперів, біржі, агентства з оцінки кредитоспроможності, компанії з обробки даних цінних паперів

Основні принципи роботи ринку цінних паперів

Десять принципів, які кожен інвестор має знати:

Конкурентний принцип: емітент змагається за найкращі умови продажу цінних паперів, інвестор — за найвигіднішу ціну та високий прибуток.

Принцип справедливості: всі учасники дотримуються однакових правил.

Принцип прозорості: емітент зобов’язаний регулярно, відкрито та повно надавати інформацію про цінні папери.

Принцип посередництва: операції між інвестором і емітентом здійснюються через брокерські компанії.

Принцип централізації: торги відбуваються лише на регульованих біржах під контролем державних органів.

Графік торгів

Торгові майданчики у Хошиміні, Ханойі та UPCOM працюють з 9:00 до 11:30 та з 13:00 до 15:00 з понеділка по п’ятницю (без врахування вихідних та свят).

Як читати таблицю цін

При участі у торгах таблиця цін — найважливіша частина, яку має знати новачок:

• Зелений колір: ціна зросла порівняно з рівнем посилання
• Червоний колір: ціна знизилася
• Жовтий колір: ціна залишилася такою ж, як і рівень посилання

Процедура купівлі-продажу акцій

Інвестор може здійснювати операції двома способами:

• Самостійно через торгову платформу
• Через брокерську компанію

Інструкція щодо відкриття торгового рахунку

Перед відкриттям рахунку потрібно:

• Вивчити та обрати брокера з відповідним рівнем комісій
• Звернути увагу на маржу та відсотки за кредитом
• Підготувати необхідну інформацію: адресу проживання, email, телефон, банківський рахунок

Рахунок можна відкрити безпосередньо у брокера, банку або брокерській компанії. Після відкриття компанія надасть номер рахунку та інструкції щодо внесення коштів. З балансом від 500 тисяч VND інвестор може починати торгівлю.

Важливі зауваження щодо участі у торгах

В’єтнам має три основні біржі: HOSE (sàn HCM), HNX (sàn Ханой), та UPCOM (sхема для публічних компаній, що ще не лістинговані). Також працює багато міжнародних бірж у В’єтнамі. Обираючи платформу, інвестор має:

• Обирати надійний майданчик з довгою історією роботи
• Переконатися, що біржа під контролем внутрішніх або міжнародних регуляторів (ASIC, FCA, SEC, CySEC, тощо)
• Знати три основні накази — ATO, ATC, LO — перед вивченням складніших команд

Висновок

Щоб досягти успіху у торгівлі цінними паперами, новачкам потрібно всебічно ознайомитися з цим ринком: від базових понять до торгових технік. Розуміння структури ринку, видів фінансових інструментів, спеціалізованих термінів і правил роботи допоможе приймати більш обґрунтовані інвестиційні рішення.

Навчання — це безперервний процес. Окрім засвоєння основ, інвестор має продовжувати вчитися, накопичувати досвід і оновлювати інформацію про ринок, щоб швидко реагувати на його коливання.