Що таке похідні фінанси та як грати на похідних для отримання прибутку? Детальна інструкція [Реальний приклад]

Ця стаття допоможе вам зрозуміти: що таке інструменти похідних цінних паперів, популярні види похідних, як торгувати похідними для заробітку та на які ризики слід звернути увагу при торгівлі.

Інструменти похідних цінних паперів (Derivative) - Від минулого до сьогодення

Інструменти похідних цінних паперів не є новим поняттям. З другого століття до н.е. у Месопотамії люди створювали перші форвардні контракти. Однак цей інструмент почав активно розвиватися з 1970-х років, коли з’явилися сучасні техніки оцінки. Сьогодні глобальна фінансова система неможлива без похідних.

Що таке похідний інструмент - Визначення та механізм роботи

Інструмент похідних цінних паперів (derivative) — це фінансовий актив, який повністю залежить від коливань базового активу. Базовий актив може бути:

• Товари: нафта, золото, срібло, сільськогосподарська продукція
• Фінансові активи: акції, облігації, фондові індекси
• Інші фактори: відсоткові ставки, валютні курси

При зміні ціни базового активу, змінюється і вартість похідного інструменту. Це ускладнює процес його оцінки порівняно з традиційними фінансовими активами.

Основні види похідних інструментів

Ринок похідних включає 4 основні типи контрактів:

1. Форвардний контракт (Forward)

• Обидві сторони домовляються про купівлю-продаж активу за заздалегідь визначеною ціною, угода виконується у майбутньому
• Без участі третьої сторони
• Без маржі

2. Ф’ючерсний контракт (Future)

• Стандартизована версія форвардного контракту
• Ліцензований та торгується на офіційних біржах
• Ціна оновлюється щодня відповідно до ринкової вартості
• Вимагає маржі на біржі

3. Опціон (Option)

• Дає право, але не зобов’язує, купити або продати базовий актив за заздалегідь визначеною ціною
• Найсучасніший похідний інструмент, що котирується на біржі
• Ціна залежить від багатьох факторів і вимагає складної формули для оцінки

( 4. Своп )Swap###

• Обмін між двома сторонами, що включає купівлю та продаж
• Грошові потоки розраховуються за певними принципами
• Зазвичай здійснюється поза централізованими біржами

Два способи торгівлі похідними

( Спосіб 1: OTC-торгівля )нецентралізована###

• Контракти укладаються індивідуально між сторонами
• Не регулюється державою
• Низькі витрати через відсутність посередників
• Ризик: інша сторона може не виконати контракт у строк

( Спосіб 2: Торгівля на регульованих біржах

• Контракти проходять попередню перевірку перед лістингом
• Під контролем держави
• Вищі комісійні, але захищені інтереси

Найпопулярніші похідні інструменти

) CFD ###Контракт на різницю### CFD — це угода між інвестором і брокером, за якою покупець отримує різницю у ціні активу між моментом відкриття позиції та її закриттям.

Особливості CFD:

• Не має терміну дії — можна закрити будь-коли
• Підходить для понад 3000 товарів
• Використовує високий кредитний плечовий ефект, тому початковий капітал низький
• Низькі торгові витрати
• Ціна слідує за ціною базового активу

( Опціон )Option### Надає право, але не зобов’язує, купити або продати актив за визначеною ціною у певний період.

Особливості опціону:

• Мають обмежений час — можна закрити позицію до або у день закінчення
• Регулюються, тому не всі товари мають опціонні контракти
• Обсяг торгівлі великий, комісії вищі за CFD
• Вимагає складних формул для оцінки ціни

Як здійснювати торгівлю похідними

Щоб почати торгувати похідними, інвестор має виконати такі кроки:

Крок 1: Обрати надійну біржу Обирайте ліцензовану біржу з хорошою репутацією, щоб уникнути ризику, що інша сторона не виконає контракт.

Крок 2: Відкрити торговий рахунок Зареєструйтеся на обраній платформі та пройдіть необхідну ідентифікацію.

Крок 3: Поповнити депозит для маржі Розмір депозиту залежить від кількості активів і рівня використаного кредитного плеча.

Крок 4: Виконати купівлю-продаж Залежно від прогнозу ринку, інвестор ставить ордер Long (прогноз зростання) або Short (прогноз падіння) через додаток або веб.

Крок 5: Управління позицією Слідкуйте за відкритими позиціями, ставте ордери на фіксацію прибутку (take profit) та обмеження збитків (stop loss).

Практичний приклад: Торгівля похідними для отримання прибутку

Припустимо, ви прогнозуєте зниження ціни золота найближчим часом. Зараз золото коштує $1,683/унцію. Ви не володієте золотом, але хочете заробити на коливаннях ціни, тому використовуєте CFD на золото.

Відкриття короткої позиції: Ви відкриваєте ордер на продаж (Short) за ціною $1,683/унцію. Коли ціна знизиться до $1,660/унцію, як ви і передбачали, ви закриваєте позицію, купуючи назад за нижчою ціною, отримуючи прибуток $23/унцію.

З використанням кредитного плеча 1:30: Замість того, щоб витратити $1,683 на 1 унцію золота, ви потрібні лише $56,1 (зменшення у 30 разів). Коли ціна знизиться на $23, ваш прибуток становитиме:

• З кредитним плечем 1:30: прибуток (= прибуток 41% від початкового капіталу $56,1
• Без плеча: прибуток )= 1,36% від капіталу $1,683

Аналогічно, якщо ціна золота зросте до $1,700 і ви закриєте позицію з збитком:

• З плечем 1:30: збиток (= 30%
• Без плеча: збиток )= 1%

Це перевага кредитного плеча — збільшення прибутку, але й відповідних ризиків.

Чому торгівля похідними приваблива

Похідні інструменти широко використовуються у багатьох країнах через їхні переваги:

Хеджування ризиків: Інвестори можуть купувати похідні, що мають протилежний рух цін, щоб компенсувати потенційні втрати.

Оцінка активів: Ціна на спот-угоді допомагає визначити реальну вартість базового товару.

Підвищення ефективності ринку: Використання похідних сприяє балансуванню цін базових активів і похідних.

Доступ до нематеріальних активів: За допомогою обмінів відсоткових ставок компанії можуть отримати вигідніші умови кредитування.

Ризики при торгівлі похідними

Як і будь-який фінансовий продукт, торгівля похідними має значні ризики:

Висока волатильність цін: Складність конструкції контрактів ускладнює їхню оцінку, іноді — неможливо передбачити. Високий ризик — характерна риса похідних.

Спекулятивний характер: Через ризики та коливання ціни важко передбачити рух цін. Неправильна спекуляція може призвести до великих втрат.

Ризик контрагента $23 OTC$23 : У позацентралізованих угод можливий ризик неплатежу з боку іншої сторони.

Ризик оцінки: Опціони вимагають складних формул для оцінки, новачки можуть помилитися у визначенні ціни.

Хто повинен торгувати похідними

Похідні підходять для таких груп:

Виробничі компанії: Державні або приватні компанії, що добувають нафту, золото або інші товари, можуть використовувати похідні для фіксації цін і захисту від коливань.

Інвестиційні фонди: Хедж-фонди та торгові компанії використовують похідні для управління ризиками або підвищення прибутковості портфеля.

Трейдери та приватні інвестори: Використовують похідні для спекуляцій на активи, застосовуючи кредитне плече для збільшення потенційного прибутку.

Однак новачкам рекомендується ретельно вивчити інструменти, оскільки похідні — складні та високоризикові.