Чому ваші дивідендні доходи менші, ніж ви думаєте: пастка податку на реінвестиції

Ви, можливо, дивитесь на свої інвестиції з дивідендною доходністю і думаєте, що отримуєте солідний прибуток. Але ось гірка правда: чи сплачуєте ви податки на реінвестовані дивіденди? Відповідь так, і це може коштувати вам шіст figure до виходу на пенсію.

Прихований податок, який з’їдає ваші доходи

Припустимо, ваш портфель акцій приносить 8% щороку. Звучить чудово, так? Не так швидко. Цей 8% ймовірно складається так: 6% від зростання ціни акцій і 2% від дивідендів. У чому підступ? Ви не будете зобов’язані платити податки на капітальні прибутки, доки не продасте, але ці дивідендні виплати? Податкова служба США хоче свою частку одразу — навіть якщо ви автоматично реінвестуєте їх.

Це те, що інвестори називають «податком на реінвестицію дивідендів», хоча технічно це просто звичайний податок на дивіденди, що працює понаднормово. З точки зору IRS, не має значення, чи отримуєте ви дивіденди готівкою, чи купуєте на них більше акцій. В будь-якому випадку, ці дивіденди враховуються як дохід, і на них сплачуються податки.

Податкові ставки залежать від рівня вашого доходу. Кваліфіковані дивіденди — ті, що платять більші компанії — оподатковуються за ставками від 0% до 23.8%. Некваліфіковані дивіденди (з REITs, MLPs та BDCs) підлягають звичайним ставкам податку до 37%. Навіть ця невелика різниця у 0.5% у фактичних доходах накопичується у величезні різниці за десятиліття.

Математика, яка має вас налякати

Ось де стає серйозно. Уявіть, що ви інвестуєте $10,000 сьогодні і щороку додаєте ще $10,000 протягом 40 років, отримуючи 8% річного доходу. Результат залежить цілком від вашої податкової ставки:

Сплата 0% податку на дивіденди: приблизно $2.3 мільйона наприкінці.

Сплата 23.8% податку на дивіденди: приблизно $2.1 мільйона.

Різниця понад $200,000. Це достатньо, щоб щороку знімати додатково $8,000 у пенсію — безстроково. А багато американців стикаються з ще вищими місцевими податками на дивіденди (Каліфорнія, наприклад, до 13.3%), що робить цю проблему ще гіршою.

Неочікуваний DRIP під час податкової звітності

Багато інвесторів стикаються з цією проблемою через програми реінвестиції дивідендів (DRIPs). Компанії, такі як Realty Income, щороку випускають понад $10 мільйонів акцій( через DRIPs, бо це зручно — без комісій, автоматична реінвестиція, дозволені дробові акції. Звучить ідеально, поки не настане час податкової звітності.

Форма 1099-DIV, яка показує всі ваші «безкоштовні» реінвестовані дивіденди, сприймається інакше, коли ви раптом усвідомлюєте, що винні тисячі у податках на гроші, яких фактично не отримували. Багато людей змушені платити чек IRS замість отримання повернення.

Як справді вирішити цю проблему

Рішення надзвичайно просте: розмістіть свої інвестиції з дивідендною доходністю у податково вигідних рахунках. Ось ваші варіанти:

Розрахункові рахунки з відстрочкою податків (Traditional IRA, 401)k)(: Ваші внески зменшують оподатковуваний дохід зараз, а податки сплачуєте пізніше при знятті у пенсію. Тоді ви платите звичайний податок на дохід, але ваші гроші зростають без податків протягом десятиліть.

Розрахункові рахунки без податків (Roth IRA, Roth 401)k)(: Ви платите податки зразу при внесках, але більше ніколи не платите — ні за зростання, ні за дивіденди, ні за зняття.

Головне — чи сплачуєте ви податки на дивіденди, що реінвестуються у ці рахунки? Ні. Ніколи. Ваші гроші зростають без втручання IRS.

Ідеальний розмір внесків

Уряд обмежує, скільки ви можете щороку захистити від оподаткування, але сума все одно значна. На 2024 рік ви можете внести:

• $7,000 у Traditional або Roth IRA
• $23,500 у 401)k(
• Надбавки для віку 50+ )додають $1,000 до IRA і $7,500 до 401(k)

Багато працівників використовують обидва: максимізують співвідношення роботодавця у 401(k), а потім максимально наповнюють IRA для більш широкого вибору інвестицій. Це потенційно понад $30,500 на рік у податково захищеному зростанні.

Математика проста: інвестуючи щороку $24,000 протягом 40 років у податково вигідний рахунок із акціями з дивідендами, можна отримати на виході шіст figure більше порівняно з такою ж стратегією у оподатковуваному брокерському рахунку.

Чи варто дивіденди?

Після всіх цих податкових розмов ви можете задуматися, чи взагалі варто тримати акції з дивідендною доходністю. Дослідження Ned Davis свідчить інакше. З 1972 по 2016 рік акції S&P 500, що платили дивіденди, приносили 9.1% щороку, перевершуючи 2.4% прибутку тих, хто дивіденди не платив. Навіть весь S&P 500 давав лише 7.5% щороку.

Дивідендні платники показали кращі результати — але тільки якщо ви розумієте податкові наслідки.

Основний висновок

Податки на дивіденди — один із небагатьох «безкоштовних» моментів у інвестуванні. Мінімізуючи їх через податково вигідні рахунки, ви максимально зменшуєте втрати багатства, які інакше коштували б більшості інвесторів $200,000 або більше за все життя. Рішення не вимагає навичок підбору акцій, лише стратегічного розміщення рахунків. Це варто врахувати.