Чи зможе жовтий метал досягти п’ятизначних чисел до 2031 року?

Куди спрямовуються ціни на золото, коли 2020-ті роки добігають кінця? За даними останнього щорічного аналізу Incrementum, відповідь може бути несподівано бичачою. Якщо помірні умови збережуться, аналітики оцінюють ціну приблизно у $4,800 за унцію до кінця десятиліття. Ще більш драматично, якщо інфляція різко прискориться в найближчі роки, автори припускають можливість цін у п’ятизначних числах — тобто ціни, що перевищують $10,000/унцію, — залишаються цілком реальними. Поточна спотова ціна приблизно $1,892/унцію становить менше третини навіть консервативного сценарію.

Випадок інфляції заслуговує на увагу. Якщо монетарне розширення повторить патерни 1970-х років, золото теоретично може досягти $8,900/унцію, відкриваючи гіперінфляційне середовище, де альтернативні активи, такі як Bitcoin, одночасно демонструють хорошу динаміку. Ця теза про подвійне зростання активів ставить під сумнів традиційну «або/або» концепцію щодо позиціонування товарів і криптовалют.

Чому безпечні активи зараз є привабливими

Остання історія демонструє привабливість золота під час невизначеності. Лише у 2020 році дорогоцінний метал подорожчав на 24,6% у доларовому еквіваленті та на 14,3% у євро, досягнувши рекордних максимумів у кількох валютах. Це не було випадковістю — повторне відкриття економік після пандемії та очікувані фіскальні стимули викликали справжні побоювання щодо інфляції серед глобальних інвесторів.

Спостерігачі ринку підтверджують цю тезу. Старші аналітики зазначають, що інфляційний тиск залишається домінуючою темою, і кожен новий економічний звіт це підтверджує. Оскільки податкові та інфляційні невизначеності зростають у всьому світі, інституційні інвестиції спрямовуються до історично доведених засобів збереження вартості. Жовтий метал ідеально виконує цю роль, маючи багаторічний досвід збереження багатства в різних економічних режимах.

Практичні стратегії при зростанні цін на дорогоцінні метали

Для інвесторів, які шукають прямий доступ до фізичного золота, трасти на кшталт PHYS пропонують просте володіння злитками без головного болю з зберіганням.

Ті, хто прагне використати кредитне плече, повинні розглянути акції золотодобувних компаній. SGDM пропонує доступ до відомих виробників золота з підтвердженими запасами та грошовими потоками. Для більш агресивних портфелів, SGDJ орієнтований на молоді компанії-мінерами — вищий ризик, але й потенційно вищий прибуток під час тривалих бичачих ринків.

Який би шлях не обрав, основна теза залишається незмінною: структурні чинники, що сприяють зростанню золота, посилюються на тлі зростаючого тиску з боку монетарної та фіскальної політики.