Чому ця акція хмарних комунікацій може принести багатократний дохід, тоді як інші борються за прибутки від ШІ

Коли мова йде про вплив штучного інтелекту на фондовий ринок, більшість інвесторів одразу зосереджуються на очевидних іменах. Але що, якщо справжня можливість прихована в іншому — у компанії, яка тихо руйнує очікування завдяки інтеграції AI, а не хайпу навколо AI?

Прихована гра AI, яку всі ігнорують

Twilio (NYSE: TWLO) працює на ринку платформ для хмарних комунікацій як сервіс (CPaaS), надаючи API, що дозволяють бізнесам зв’язуватися з клієнтами через текст, електронну пошту, голос і чат. Хоча це може здаватися менш гламурним у порівнянні з яскравими історіями про AI, компанія кардинально змінила спосіб впровадження стратегій залучення клієнтів — і AI прискорює цю трансформацію.

Цифри розповідають переконливу історію. У третьому кварталі активні облікові записи клієнтів Twilio зросли на 22% у порівнянні з минулим роком до 392 000, що є значним прискоренням від усього 4% зростання за той самий період минулого року. Це прискорення не випадкове; його сприяє широке впровадження інструментів на базі AI від Twilio, зокрема агентного AI та розмовного AI.

Машина зростання з ефектом складного відсотка

Що особливо вражає — це зростання частки клієнтських витрат. Чистий коефіцієнт розширення доходів Twilio у третьому кварталі досяг 109%, піднявшись на 4 пункти від попереднього року. Цей показник свідчить, що існуючі клієнти витрачають більше на послуги Twilio, а не лише нові клієнти підписуються. У поєднанні з 22,5% річним зростанням прибутку до $1.25 на акцію при 15% зростанні доходів, Twilio демонструє справжній операційний важіль.

Можливо, найпоказовішим є те, що понад 20% клієнтів Twilio використовують кілька продуктів — прямий результат можливостей крос-продажу, що базуються на AI. Керівництво бачить значний потенціал для розширення цієї проникності, що може принести суттєвий приріст прибутку в найближчі роки.

Відмінність у оцінці

Ось де інвестори мають звернути увагу. Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) за цей рік виріс на 156% завдяки ентузіазму навколо AI, але зараз торгується за 126-кратним співвідношенням ціна/продажі. Так, Palantir пропонує сильні рішення на базі AI, але його оцінка стала надмірною — це видно з того, що акції зросли всього на 6% за останні три місяці, незважаючи на хороші недавні результати.

На відміну від цього, Twilio торгується за 4,5-кратним співвідношенням ціна/продажі. Навіть за консервативними припущеннями, це є винятковою цінністю. Ринок CPaaS сам по собі прогнозується зростати на 19% щорічно до 2034 року, з розширенням з $23 мільярдів до $108 мільярдів. Зараз Twilio займає приблизно 22% ринкової частки; якщо ця частка зросте до 25% до 2034 року, дохід може наблизитися до $27 мільярдів.

За співвідношенням ціна/продажі 5,5 (у відповідності з мультиплікаторами Nasdaq Composite), ринкова капіталізація Twilio потенційно може досягти $148 мільярдів із поточного рівня $22 мільярдів — що є справжнім потенціалом для мультибагаторного зростання без необхідності розширення оцінки понад галузеві норми.

Чому це важливо зараз

Можливість AI у хмарних комунікаціях ще на ранніх стадіях. Оскільки підприємства пріоритетизують персоналізований досвід клієнтів, підтримуваний великими мовними моделями та прогнозною аналітикою, попит на платформу Twilio має прискоритися ще більше. Покращення траєкторії зростання компанії, розширення маржі та розумна оцінка створюють привабливий профіль ризик/прибуток для довгострокових інвесторів, які шукають справжнє AI-експозицію, а не спекуляції навколо AI.

Акції вже зросли на 36% за останні три місяці, і хоча це вже не той несподіваний момент входу, що був кілька тижнів тому, фундаментальні показники свідчать, що потенціал для зростання ще тільки починається.