Від святкових покупців до переможців портфеля: як рекордний роздрібний трафік перетворюється на прибутки ETF

Рекордні кількості споживачів масово зверталися до роздрібних продавців під час Super Saturday — останнього шопінг-сплеску перед Різдвом — з приблизно 158,9 мільйонами покупців, які брали участь як онлайн, так і у фізичних магазинах. Це на 1,1% більше порівняно з 157,2 мільйонами минулого року і перевищує попередній рекорд у 158,5 мільйона, встановлений у 2022 році. Хоча традиційний економічний тиск залишається, цей пізньосезонний роздрібний вибух створює значущі можливості для інвесторів ETF, які шукають експозицію до споживчого сектору.

Парадокс сучасної поведінки споживачів

Сучасний покупець функціонує в умовах суперечливих ринкових обставин. З одного боку, споживачі надають перевагу якості та цілеспрямованим покупкам замість гонитви за знижками — зміна, зафіксована в останніх даних, що вказують на більш вишукане роздрібне середовище. З іншого боку, макроекономічні перешкоди, включаючи інфляційні побоювання, тарифні наслідки та ослаблення ринку праці, обмежують загальну споживчу здатність.

Результат? Двовекторна економіка, де очікується, що загальні святкові витрати перевищать $1 трильйонів, але бюджети окремих домогосподарств залишаються стислими. Згідно з прогнозами S&P Global Ratings, у 2025 році споживчі роздрібні продажі в США зростуть на 4% порівняно з 2024 роком, хоча це зростання здебільшого зумовлене інфляцією цін, а не збільшенням обсягів покупок. Споживачі обережно орієнтуються, а роздрібні продавці відповідно адаптуються.

Де роздрібні ETF знаходять стійкість

Структурні переможці в цьому середовищі мають спільні характеристики: масштаб, цінова влада та можливості омніканалу. Мега-категорії роздрібних продавців, такі як Walmart (WMT) та Costco (COST), успішно захопили так званий “трейд-даун” трафік — багатих споживачів, що шукають цінність — створюючи оборонний рицарський мур навіть у часи уповільнення економіки.

Amazon (AMZN) є ще одним прикладом успішної формули, поєднуючи безшовну цифрову торгівлю з можливостями доставки в останню хвилину та інтеграцією у фізичні магазини. Ці переваги мають значення, коли довіра споживачів коливається. У 2026 році Fitch Ratings прогнозує помірно позитивний ріст роздрібних продажів, зумовлений цілою роком тарифної інфляції та помірним зростанням товарів першої необхідності, частково стриманим слабкістю у категоріях необов’язкових товарів.

Для портфелів ETF ця ситуація винагороджує ефективність, лояльність до бренду та диференційовані мережі розповсюдження — саме ці характеристики зосереджені у провідних роздрібних фондах.

Чотири ETF, орієнтовані на роздрібний сектор

VanEck Retail ETF (RTH) представляє широке роздрібне охоплення, утримуючи 26 найбільших і найторгованіших роздрібних продавців світу. Фонд значною мірою інвестує в AMZN (19.53%), WMT (11.79%) та COST (8.06%). RTH показав прибутковість за рік у 11,6% з активами під управлінням у $248 мільйонів, з річною платою у 35 базисних пунктів. Останній обсяг торгів склав 0,01 мільйонів акцій.

ProShares Online Retail ETF (ONLN) орієнтований на чистий зростання електронної комерції через 19 компаній. Основні активи включають AMZN (23.35%), Alibaba (BABA) (11.44%) та eBay (EBAY) (8.11%). ONLN виріс на 31,9% за рік, з середньою ринковою капіталізацією у $179,17 мільярдів, з платою у 58 базисних пунктів і недавнім обсягом у 0,02 мільйонів акцій.

Global X E-commerce ETF (EBIZ) диверсифікує глобально через 41 вибраного оператора електронної комерції. Провідні позиції включають Expedia (EXPE) на 6,10%, Shopify (SHOP) на 5,57% та BABA на 4,87%. Фонд зріс на 19,4% за рік з активами у $51 мільйонів, з платою у 50 базисних пунктів і обсягом торгів 0,01 мільйонів акцій.

Fidelity MSCI Consumer Staples Index ETF (FSTA) забезпечує цілеспрямовану експозицію до 97 компаній товарів першої необхідності у США, з акцентом на захисну позицію. Основні активи — WMT (14.48%), COST (11.96%) та Procter & Gamble (10.05%). FSTA зросла на 2,4% за рік, управляє активами на суму $1,33 мільярда, з платою усього 8 базисних пунктів і обсягом торгів 0,19 мільйонів акцій у останній сесії.

Кожен фонд пропонує різні характеристики ризику та доходності, що відповідають різним цілям інвесторів у розширюваному роздрібному секторі.