Чому найкращі ETF з корисністю перемагають після останнього зниження ставки ФРС

Рішення Федеральної резервної системи США від 10 грудня 2025 року знизити відсоткові ставки на 25 базисних пунктів — до рівня 3,50-3,75% — створило ідеальні умови для інвесторів у сектор комунальних послуг. Це третє зниження цього року, і воно вже змінює уявлення про те, які активи мають сенс для захисних портфелів. Ось у чому справа: компанії з сектору комунальних послуг ось-ось увійдуть у «солодкий» період, коли їх бізнес-модель стане значно більш привабливою.

Економіка проста: нижчі ставки = вищі оцінки комунальних компаній

Компанії з сектору комунальних послуг працюють за принципово іншим моделлю, ніж зростаючі акції. Вони потребують величезних початкових капіталовкладень для будівництва та обслуговування інфраструктури, модернізації мереж і фінансування переходу на відновлювані джерела енергії. Коли ставки знижуються, вартість обслуговування їхнього боргу різко падає, що безпосередньо впливає на прибутковість.

Але є й інший аспект. Коли доходність облігацій знижується, а заощаджувальні рахунки пропонують мінімальні відсотки, інвестори, що шукають дохід, прагнуть до активів із високими дивідендами. Комунальні компанії — класичний притулок — вони історично виплачують стабільні дивіденди, що робить їх привабливими, коли доходи від фіксованого доходу зжимаєш. Додайте до цього структурний тренд зростання попиту на електроенергію через дата-центри AI і постійне електрифікування транспорту та опалення, і інвестиційна теза стає ще більш переконливою.

У цьому середовищі компанії з сектору комунальних послуг — це не просто захист, а й позиціонування для зростання прибутків і переоцінки оцінки одночасно.

Ризик окремої акції проти диверсифікованого ETF

Вибір окремих акцій комунальних компаній має свої ризики: регуляторні ризики у конкретних штатах, затримки проектів, зміни керівництва або проблеми з балансом у однієї компанії. ETF з сектору комунальних послуг вирішує цю проблему миттєво, об’єднуючи 30-70+ компаній у один портфель.

Кращі ETF з сектору комунальних послуг також пропонують те, чого не можуть забезпечити взаємні фонди: низькі коефіцієнти витрат (зазвичай 8-38 базисних пунктів), високу ліквідність торгів, і відсутність активного управління. Ви отримуєте експозицію сектору без головного болю від підбору окремих акцій.

Топ-ETF з сектору комунальних послуг для розгляду

Fidelity MSCI Utilities Index ETF (FUTY)
З активами на суму $2.25 мільярда, FUTY пропонує кошик із 67 назв компаній сектору. Найбільші позиції: NextEra Energy (11.41%), Constellation Energy (7.31%), і Southern Company (6.44%). Річна доходність становить 17.1%, а фонд стягує лише 8 базисних пунктів. Обсяг торгів за останній час — 0.30 мільйонів акцій.

State Street Utilities Select Sector SPDR ETF (XLU)
Гігант у цій галузі — XLU має активів на $22.16 мільярда і відслідковує 31 компанію у сферах електроенергії, водопостачання, мульти-комунальних послуг і відновлюваної енергетики. Топ-закупки: NextEra Energy (12.80%), Constellation Energy (8.37%), Southern Company (7.07%). YTD: 16.6%. Комісія: 8 базисних пунктів. Обсяг останньої сесії: 19.17 мільйонів акцій.

Vanguard Utilities ETF (VPU)
З активами $8.3 мільярда і 68 позиціями, VPU забезпечує широке диверсифікування. Основні позиції: NextEra Energy (11.45%), Constellation Energy (7.34%), Duke Energy (6.21%). За рік: +17.1%, мінімальна комісія — 9 базисних пунктів. Останній обсяг: 0.21 мільйонів акцій.

iShares U.S. Utilities ETF (IDU)
З активами $1.78 мільярда і 44 компаніями, IDU пропонує середній варіант. Позиції: NextEra Energy (11.05%), Constellation Energy (7.23%), Southern Company (6.10%). Доходність: 15.7% YTD. Структура комісії: 38 базисних пунктів (вище за конкуренцію). Обсяг: 0.09 мільйонів акцій.

Invesco Dorsey Wright Utilities Momentum ETF (PUI)
Для інвесторів, орієнтованих на динаміку, PUI відстежує відносну силу 35 компаній сектору. Топ-3 позиції змінюються частіше: Atmos Energy (3.91%), American Water Works (3.89%), NRG Energy (3.82%). Зростання: 16.8% YTD. Вищий коефіцієнт витрат — 81 базисний пункт, що відображає активне управління. Обсяг: 0.003 мільйонів акцій (тонше торгівлі).

Створюйте свою позицію вже зараз

Цикл зниження ставок кардинально змінив співвідношення ризику і нагороди для сектору комунальних послуг. Те, що раніше вважалося «нудним, захисним» сектором, тепер пропонує комбінацію доходу, зростання прибутків і потенціалу переоцінки. Найкращі ETF з сектору знімають ризики, пов’язані з окремими акціями, і водночас мають мінімальні комісії.

Чи оберете ви лідера галузі (XLU), альтернативу від Vanguard (VPU), або ширшу диверсифікацію через Fidelity (FUTY), головне — діяти, поки тренд зниження ставок ще актуальний. Найбільші компанії сектору — NextEra Energy, Constellation Energy, Southern Company і Duke Energy — присутні у більшості портфелів з хороших причин. Це найнадійніші способи захопити силу сектору комунальних послуг у умовах зниження ставок.