Розуміння сектору матеріалів: 7 ETF на сталеву та металургійну промисловість для диверсифікації портфеля

Сектор матеріалів становить лише 2,61% від загальної частки S&P 500, що робить його найменшим за вагою сектором. Однак ця роль аутсайдера не повинна відлякувати інвесторів від дослідження можливостей у цій галузі. ETF на матеріали пропонують експозицію до всього — від виробництва сталі до видобутку рідкісних земних металів, з різними профілями ризику та стратегічними фокусами.

Основи: Традиційні варіанти ETF на матеріали

Materials Select Sector SPDR (XLB) є найбільшим фондом у цій категорії, стабільно входячи до числа найкращих секторних ETF протягом року. Зазвичай цей фонд зосереджений переважно на виробниках хімічної продукції, з одночасною експозицією на металургію, виробництво пластиків і будівельні матеріали.

Для тих, хто шукає нижчі витрати, ETF Fidelity MSCI Materials (FMAT) пропонує коефіцієнт витрат лише 0,084% на рік — один із найекономічніших варіантів. Однак і FMAT, і XLB мають суттєвий недолік: високий ризик концентрації. Наразі ці фонди з капіталізаційним зважуванням розподіляють понад 25% своїх активів між великими промисловими гігантами, такими як DowDuPont і Linde.

Дослідження нішевих ринків у межах матеріалів

Інвестори, готові виходити за межі традиційної експозиції, мають кілька спеціалізованих альтернатив, які варто розглянути.

Invesco S&P SmallCap Materials ETF (PSCM) є малим капіталом у цій галузі, з коефіцієнтом витрат 0,29%. Цей фонд відстежує 34 активи з середньою ринковою капіталізацією $1,57 млрд, пропонуючи приблизно рівну експозицію до зростання та цінності. Майже дві третини компонентів PSCM — виробники хімічної продукції.

Для тих, хто орієнтується саме на сталеливарний сектор, ETF VanEck Vectors Steel (SLX) забезпечує цілеспрямовану експозицію з коефіцієнтом витрат 0,56%. Вигідно від тарифних політик, що підтримують внутрішніх виробників, SLX виріс більш ніж на 13% цього року. Однак інвесторам слід враховувати, що цей сталевий ETF дуже чутливий до динаміки пропозиції та попиту на сировину.

Спеціалізовані та більш волатильні інструменти

VanEck Vectors Rare Earth/Strategic Metals ETF (REMX) орієнтований на рідкоземні металурги з коефіцієнтом витрат 0,61%. Цей фонд підходить лише для інвесторів із високою толерантністю до ризику, оскільки його історична волатильність значно перевищує традиційні ETF на матеріали. За минулий рік REMX знизився на 37,40%, тоді як XLB — лише на 0,60%, що відображає внутрішню непередбачуваність сектору. Менше 18% активів REMX — компанії з великою капіталізацією, що ще більше підсилює волатильність.

ETF Global X Silver Miners (SIL) відстежує найбільших у світі компаній з видобутку срібла з коефіцієнтом витрат 0,65%. Зазвичай ETF на металургію демонструють значно вищу волатильність, ніж стандартні секторні фонди, а базовий індекс SIL має річну волатильність 36,43%. Однак цей підвищений ризик може принести значні прибутки під час ралі дорогоцінних металів. Дослідження показують, що за п’ять років світовий попит на срібло перевищував пропозицію, а у 2017 році спостерігався дефіцит у 810 тонн (без урахування інвестиційних злитків і монет).

Альтернативна стратегія: на основі імпульсу

Invesco DWA Basic Materials Momentum ETF (PYZ) використовує унікальну стратегію, відстежуючи індекс Dorsey Wright Basic Materials Technical Leaders з коефіцієнтом витрат 0,60%. Ця стратегія на основі імпульсу визначає компанії, що демонструють відносну силу у галузі матеріалів. З моменту запуску у 2006 році PYZ перевищив показники індексу S&P 500 Materials майже на 200 базисних пунктів, хоча й є дорожчим і більш волатильним за традиційні альтернативи.

Розширення експозиції: диверсифіковані металургія і видобуток

ETF SPDR S&P Metals & Mining (XME) пропонує ідеальний компроміс для інвесторів, які шукають експозицію за межами стандартних матеріалів, але уникають надмірної спеціалізації. З коефіцієнтом витрат 0,35% і активами на суму $462,19 млн, XME містить 29 акцій у секторах алюмінію, вугілля, міді, диверсифікованих металів, золота, дорогоцінних металів, срібла та сталі. Майже половина активів спрямована на сталеливарні компанії, що робить його доповненням, а не дублюванням із спеціалізованими сталевими ETF. Наразі він зрослий на 12,10% цього року, щоб досягти свого 52-тижневого максимуму, йому потрібно ще зростити на 24%.

Висновок

Чи шукаєте ви широку експозицію до матеріалів, чи тактичну — через сталевий ETF або фокус на дорогоцінних металах — світ фондів, орієнтованих на матеріали, значно розширився. Кожен варіант відповідає різним потребам інвесторів — від економних з FMAT до досвідчених трейдерів із PYZ. Розуміння цих відмінностей дозволяє більш обґрунтовано формувати портфель у цій історично недооціненій галузі.