Останнім часом з’явилася дуже цікава тенденція: американські акції постійно оновлюють рекорди, а криптовалютний ринок навпаки — мовчазний і спокійний, ніби мертвий. Багато хто не розуміє, у чому тут справа, але насправді у цьому криється велика стратегія інституційних інвесторів.

Зовні це здається суперечливим, але якщо подумати глибше, все стає зрозумілим. Американські акції ростуть, а крипта мовчить — це не ознака проблем ринку, а частина ретельно спланованої "високовимірної гри".

Що ж насправді грають інституції?

По-перше, вони прикривають свої продажі. Американські акції зростають, ринок у піднесеному настрої. Під прикриттям цієї оптимістичної атмосфери інституції тихо продають свої криптоактиви тим роздрібним інвесторам, які прагнуть скористатися хвилею додаткового зростання. Це дуже хитрий хід — усі дивляться на зростання американського ринку, ніхто не помічає, що хтось тихо виходить з позицій на високих рівнях.

По-друге, вони чекають на зниження. Вони не поспішають піднімати ціни. Навпаки, вони очікують, коли американський ринок почне коригуватись, і за більш низькою ціною збиратимуть основні криптоактиви. Це так званий "слідувати за трендом" — коли американські акції падають, ціна на крипту може також опуститись, і тоді купувати буде найвигідніше.

Третій спосіб — опосередкована участь. Прямий купівля криптовалюти пов’язана з ризиками і не зовсім законна. Тому вони інвестують у компанії типу MSTR, які мають "запаси біткоїнів". Це дозволяє отримати експозицію до біткоїна, зберегти ліквідність і при цьому виглядати цілком офіційно. Ідеальний баланс.

Ринок вже "зміцнений ланцюгами"

За цим стоїть ще одна велика зміна: крипторинок і американський ринок вже глибоко пов’язані через ETF та інші інструменти. Що це означає? Леверидж-ліквідації, тиск ліквідності — усе це може передаватися між двома ринками, формуючи складний зворотній зв’язок, де кожен впливає на іншого.

Інакше кажучи, під зовнішньою "спокійною" поверхнею інституції тихо коригують свої ризики і стратегії. Вони перемикаються між ринками, арбітражують і хеджують — грають у багатовимірну гру.

Для роздрібних інвесторів найважливіше — це зміна у сприйнятті

Не варто гадати, що зроблять інституції далі. Замість того, щоб гадати, краще усвідомити один факт: коли правила гри змінюються, структура гравців — теж. Старі методи аналізу і торгівлі вже не працюють у новому ринку.

Саме це — найбільший ризик сучасного крипторинку. Багато ще використовують логіку двох-трьох років давнини, але ринок давно еволюціонував. Інституції прийшли, інструменти ускладнилися, міжринкова взаємодія стала тіснішою. Якщо й далі торгувати на інтуїції і за допомогою чуток, рано чи пізно вас навчить реальність.

Ті, хто зможе залишатися непереможним у будь-яких умовах, — це ті, хто усвідомлює це і змінює свою мислення і стратегії.