Доходність інвестицій: що інвестори повинні розуміти та як використовувати її з користю

Yield — що це і чому це важливо

При прийнятті рішення про інвестиції багато хто зосереджується лише на збільшенні вартості активів, але насправді Yield або “рівень доходності” є показником, який вказує, скільки фактично приносить наші інвестиції за визначений період.

Yield виражається у відсотках на рік або за відповідним періодом. Знаючи Yield, ви зможете порівнювати різні активи і визначати, який з них дає реальний дохід більше, не залежачи від коливань цін.

Основні фактори, що впливають на Yield

Yield не виникає випадково. Існує кілька факторів, які впливають на очікуваний рівень доходу:

Тип об’єкта інвестування: якщо ви вкладаєте у боргові цінні папери, Yield зазвичай нижчий, але більш стабільний. У той час як акції можуть давати вищий Yield, але з більшим ризиком.

Економічна ситуація та ринок: базова ставка відсотка, умови ринку та політичні ризики впливають на рівень доходу, який очікують інвестори.

Тривалість інвестиції: довгострокові інвестиції зазвичай дають можливість накопичувати більший дохід через час, зокрема за рахунок складних відсотків.

Рівень ризику: інвестори вимагають вищий Yield при зростанні ризиків. Тому активи з високим ризиком повинні пропонувати більший дохід, щоб компенсувати ризик.

Стратегія компанії: дивідендна політика, інвестиції у розвиток та інші рішення компанії впливають на рівень доходу, який можна розподілити акціонерам.

Основні формули розрахунку Yield

Загальна формула для розрахунку Yield для боргових цінних паперів та інших активів:

Yield = ((поточна ціна – ціна покупки() / ціна покупки) × 100%

Наприклад, якщо ви купили актив за 1000 грн, а його поточна вартість становить 1100 грн, то Yield дорівнює )100 / 1000( × 100% = 10%.

Ця формула показує базовий рівень доходу. Для більш складних розрахунків, наприклад, yield to maturity (до погашення), потрібно використовувати більш точні обчислення, що враховують поточну вартість, купонні ставки та час до погашення.

Основні типи Yield та їх застосування

) Дивідендна доходність — доходність від дивідендів

Дивідендна доходність розраховується як відношення дивідендів, виплачених компанією на акцію, до поточної ціни акції:

Dividend Yield = ###дивіденд на акцію / поточна ціна акції( × 100%

Приклад: компанія X виплачує дивіденд 10 грн на акцію, а ціна акції становить 200 грн. Тоді Dividend Yield = )10 / 200( × 100% = 5%.

Зверніть увагу, що дивідендна доходність змінюється разом із ціною акції, навіть якщо дивіденди залишаються незмінними.

) Доходність за прибутком — Earnings Yield

Earnings Yield показує, яку частку прибутку компанія отримує від ціни акції:

Earnings Yield = ###чистий прибуток на акцію / поточна ціна акції( × 100%

Приклад: компанія Y має чистий прибуток 5 грн на акцію, а ціна акції — 50 грн. Earnings Yield = )5 / 50( × 100% = 10%.

Цей показник допомагає інвесторам зрозуміти, наскільки ефективно компанія генерує прибуток.

) Доходність за облігацію — Bond Yield

Bond Yield — це рівень доходу, який отримує інвестор від купівлі облігації або боргового інструменту, включаючи відсотки та зміни у вартості.

Bond Yield = ###річний відсоток / поточна ціна облігації( × 100%

Приклад: ви купили облігацію за 1000 грн з річною ставкою 5%. Bond Yield = )50 / 1000( × 100% = 5%.

У контексті yield to maturity (до погашення) враховуються всі майбутні платежі та зміни у ціні, що робить цей показник більш комплексним.

) Віддача взаємних фондів — Mutual Funds Yield

Mutual Funds Yield = ###загід доходів фонду / чиста вартість активів( × 100%

Приклад: фонд A отримав доходи у розмірі 100 грн від акцій і боргових інструментів, а його чиста вартість активів становить 1 000 грн. Yield = )100 / 1 000( × 100% = 10%.

Доходи фонду складаються з дивідендів і відсотків від інвестицій.

Відмінність Yield і Return — що потрібно знати

Новачки часто плутають Yield і Return, оскільки обидва стосуються доходу, але мають різне значення:

Yield — очікуваний рівень доходу від активу за рік, без урахування змін у ціні. Це фіксований показник, що залежить від умов інвестиційного інструменту.

Return — фактичний дохід, який ви отримуєте, враховуючи всі компоненти: відсотки, дивіденди та зміни у ціні активу. Включає прибутки або збитки від купівлі-продажу.

Приклад: ви купили акцію за 100 грн, отримали дивіденд 5 грн, а ціна знизилася до 90 грн. Тоді Yield = 5%, але Return = ()5 + (-10)) / 100 = -5%.

Види Yield на ринку акцій

Ринок акцій має кілька способів показу Yield:

Дивіденна доходність — показує, скільки відсотків доходу ви отримаєте від дивідендів при купівлі акції за поточною ціною. Наприклад, якщо акція коштує 100 грн і виплачує 5 грн дивідендів, то Dividend Yield = 5%.

Earnings Yield — показує, скільки прибутку компанія отримує від ціни акції. Якщо EPS = 10 грн, а ціна акції — 100 грн, Earnings Yield = 10%.

Розуміння Yield на ринку акцій допомагає інвесторам обирати акції з оптимальним співвідношенням доходу і ризику.

Які активи дають найвищий дохід

Немає однозначної відповіді, оскільки високий Yield зазвичай супроводжується високим ризиком:

Акції: високий довгостроковий дохід, але з високою волатильністю. Підходять для готових ризикувати.

Нерухомість: стабільний дохід від оренди і потенційне зростання вартості, але вимагає великих інвестицій і обслуговування.

Боргові цінні папери: зазвичай мають нижчий Yield, але більш стабільні і безпечні.

Взаємні фонди: пропонують різноманітний дохід залежно від політики фонду, підходять для диверсифікації ризиків.

Криптовалюти: потенційно високий дохід, але з високими ризиками. Підходять лише для досвідчених інвесторів.

Висновок: Yield — важливий інструмент для розумних інвестицій

Yield допомагає інвесторам зрозуміти, скільки фактично приносить їхній капітал. Окрім коливань цін, розуміння Yield різних активів дозволяє порівнювати і обирати найкращі варіанти відповідно до цілей і рівня ризику.

Попередження: інвестиції пов’язані з ризиком. Високий дохід — це високий ризик. Перед інвестуванням слід ретельно вивчити інформацію і проконсультуватися з фахівцем.