Короткостроковий напрямок для 금(XAU/USD) визначення... Сьогодні оприлюднення економічних показників США стане 'роздільною лінією'

У вівторок після відкриття торгів в Азії золото піднялося майже до 4,305 доларів і тримається на рівні 4,300 доларів(найвищий рівень з 21 жовтня). Це тенденція, яка з’явилася після того, як у минулому тижні Федеральна резервна система(ФРС) ухвалила третє зниження ставок, що знову підвищило ставки на можливість додаткового пом’якшення. Однак сьогодні заплановані публікації даних про зайнятість у непідприємницькому секторі(NFP), роздрібні продажі та індекс менеджерів з закупівель(PMI) в США, і їх результати стануть ключовими для визначення, чи збережеться цей підйомний імпульс, чи різко знизиться.

Сигнали ФРС і ринкові очікування, різниця у “бебі-степ” лише в кілька пунктів

ФРС відкрила можливість додаткового зниження ставок у наступному році, але офіційний економічний прогноз(точкова діаграма) залишається консервативним. Там закладено лише одне зниження ставок на 25 базисних пунктів(до кінця 2026 року).

Однак фінансові ринки рухаються набагато активніше. Вони вже закладають у ціни можливість щонайменше двох додаткових знижень ставок до кінця року. Чим більше відстань між цими очікуваннями та офіційною позицією, тим більш чутливим стає ринок золота до змін у ставках.

З інвестиційної точки зору, у цій ситуації важливо зберігати обережність і позиціонуватися у стилі бебі-степ. Це означає, що стратегія реагування на ринкові сигнали поступова і зважена, а не великими ставками.

Сьогоднішні економічні показники визначать ціну на золото

Через затримки у зв’язку з урядовим шатдауном у США, у вівторок виходять одразу кілька важливих економічних даних. Ці дані стануть ключовим аргументом для оцінки, чи справді економіка сповільнюється.

NFP(Зайнятість у непідприємницькому секторі): показник, що підтверджує силу ринку праці. Якщо кількість створених робочих місць значно менша за очікувану, це підсилить сценарій зниження ставок.

Роздрібні продажі: індикатор споживчої активності. Ослаблення продажів підвищує побоювання щодо економічного сповільнення і підвищує попит на безпечні активи.

PMI: індекс ділового настрою у виробництві, що безпосередньо відображає стан економіки.

Якщо всі три показники виявляться слабкими, ринок, ймовірно, вважає, що ФРС має діяти більш агресивно. Це спричинить зростання ставок → підвищення попиту на золото → зростання його ціни.

Навпаки, якщо зайнятість і споживчі показники будуть сильними, необхідність у додатковому зниженні ставок зменшиться, і долар може відновити позиції. У такому разі короткострокове зростання ціни на золото може бути частково скориговане.

Геополітичні ризики, як “бебі-степ”, можуть зникнути

Зростання золота як безпечного активу зумовлене, зокрема, напруженістю навколо України. Однак, якщо перспективи мирних переговорів покращаться, цей ризик-преміум може знизитися.

Офіційні особи США нещодавно заявили, що домовленості з президентом України Зеленським майже завершені. Проте питання територій і гарантій безпеки США та Європи залишаються відкритими.

Тобто, переговори тривають, але повне вирішення ще попереду. Це може тимчасово обмежити зростання цін на золото. Хоча повністю ризикова істерія ще не знята, побоювання щодо ризиків поступово зменшуються.

Загалом, ціна на золото сьогодні буде визначатися двома факторами: публікацією економічних даних у США та прогресом у переговорах.