2024 Світовий ландшафт золотовидобувної галузі: хто є провідними виробниками?

Ринок золота переживає безпрецедентний імпульс у 2024 році, з цінами, що проривають бар’єр у US$2 450 за унцію на тлі зростаючої глобальної інфляції, геополітичної напруги та тривог щодо рецесії. На цьому фоні стає важливим розуміння того, які компанії домінують у ландшафті топ-золотодобувних компаній, щоб учасники ринку могли відстежувати динаміку галузі.

Контекст ринку: Чому зосереджена увага на компаніях-золотодобувачах

У 2023 році світове виробництво золота склало 3 000 метричних тонн, причому на перших трьох позиціях опинилися Китай, Австралія та Росія. Обмеження постачання у поєднанні з зростаючим попитом створили сприятливе середовище для великих гірничодобувних операторів. Провідні компанії з видобутку золота тепер стоять перед критичними рішеннями щодо розширення потужностей, стратегічних поглинань та операційної ефективності на тлі волатильних ринків товарів.

Гіганти: домінування Північної Америки та міжнародних гравців

Newmont (TSX:NGT, NYSE:NEM) посідає перше місце в галузі з 172,3 тоннами золота, видобутими у 2023 році. Ця компанія, що котирується в Торонто та Нью-Йорку, працює на кількох континентах — Північній Америці, Південній Америці, Азії, Австралії та Африці — забезпечуючи географічне диверсифікування. Прогноз виробництва на 2024 рік становить 6,9 мільйонів унцій (215,6 тон). У 2023 році компанія здійснила трансформацію, поглинувши австралійську Newcrest Mining за US$16,8 мільярдів, закріпивши свою позицію як провідна світова компанія з видобутку золота.

Barrick Gold (TSX:ABX, NYSE:GOLD) займає друге місце з 126 тоннами, виробленими у 2023 році. Стратегічний портфель компанії включає операції Pueblo Viejo в Домініканській Республіці та шахту Loulo-Gounkoto в Малі. Однак 2024 рік приніс труднощі — у першій половині обсяг виробництва зменшився на 4 відсотки порівняно з минулим роком через операційні проблеми на North Mara в Танзанії та перехідні періоди на Cortez. Прогноз Barrick на 2024 рік — від 3,9 до 4,3 мільйонів унцій (121,9 до 134,4 тон).

Лідери серед середнього сегмента, що захоплюють частку ринку

Agnico Eagle Mines (TSX:AEM, NYSE:AEM) видобули 106,8 тонни у 2023 році, досягнувши рекордного річного обсягу виробництва та посівши третє місце серед великих виробників. Канадський гірничодобувач працює на 11 об’єктах у Канаді, Австралії, Фінляндії та Мексиці, зокрема на цінних операціях Canadian Malartic та Detour Lake, придбаних у Yamana Gold на початку 2023 року. У перспективі компанія очікує виробництво у 2024 році на рівні 3,35–3,55 мільйонів унцій (104,7–110,9 тон).

Polyus (LSE:PLZL, MCX:PLZL) — найбільша російська компанія з видобутку золота, у 2023 році видобула 90,3 тонни. Має найвищі у світі підтверджені та ймовірні запаси — 101 мільйон унцій. Polyus працює на шести шахтах у Східній Сибіру та на Далекому Сході Росії. Шахта Olimpiada є третьою за обсягом виробництва у світі. Прогноз на 2024 рік — 2,7–2,8 мільйонів унцій (84,4–87,5 тон).

Новачки та стабільні гравці

Navoi Mining and Metallurgical Company, хоча й не котирується на західних біржах, у 2023 році виробила 88,9 тонни. Працює з 1960-х років на головному родовищі Muruntau — одному з найбільших запасів золота у світі. Навої планує щорічно виробляти понад 3 мільйони унцій до 2025 року та має бюджет на дослідження понад US$100 мільйон у 2024 році.

AngloGold Ashanti (NYSE:AU, ASX:AGG) видобули 82 тонни у 2023 році на дев’яти об’єктах у трьох континентах. Африканські операції забезпечили 59 відсотків загального обсягу — 1,54 мільйона унцій, хоча загальний обсяг виробництва зменшився на 3 відсотки порівняно з 2022 роком. Прогноз на 2024 рік — 2,59–2,79 мільйонів унцій.

Диверсифіковані та нішеві гравці

Gold Fields (NYSE:GFI) виробили 71,7 тонни у 2023 році з операціями в Австралії, Чилі, Перу, Західній Африці та Південній Африці. У серпні компанія оголосила про значне поглинання канадської Osisko Mining за US$1,6 мільярдів. Спільне підприємство з AngloGold Ashanti у Гані обіцяє створити найбільшу золоту шахту Африки з цільовим обсягом 900 000 унцій (28,1 тон) за перший п’ятирічний період. Прогноз на 2024 рік — 2,33–2,43 мільйонів унцій.

Kinross Gold (TSX:K, NYSE:KGC) збільшили виробництво до 67 тон у 2023 році, що на 10 відсотків більше, ніж у 2022 році. Шість об’єктів у Америці та Східній Африці, зокрема Tasiast у Мавританії та Paracatu у Бразилії, забезпечують виробництво, а на 2024 рік заплановано 2,1 мільйонів унцій.

Freeport-McMoRan (NYSE:FCX), переважно відомий як виробник міді, у 2023 році видобув 62 тонни, переважно з шахти Grasberg в Індонезії (друга за обсягом золота у світі). Довгострокові проєкти розвитку передбачають значне збільшення виробництва між 2029 та 2041 роками. Однак прогноз на 2024 рік був знижений до 1,8 мільйонів унцій через вологі умови, що вплинули на підземне видобуття.

Перспективи для провідних виробників золота

Solidcore Resources (AIX:CORE), раніше Polymetal International, увійшла до топ-10 з 53,72 тоннами у 2023 році. У 2024 році компанія продала російські активи і зосередилася на операціях у Казахстані — Kyzyl і Varvara. Прогноз на 2024 рік знизився до приблизно 475 000 унцій у золотовмісному еквіваленті.

Провідні золотодобувні компанії орієнтуються у складному середовищі, яке характеризується викликами у розподілі капіталу, операційними збоїми та стратегічною консолідацією. Злиття та поглинання залишаються визначальним трендом — від поглинання Newmont Newcrest до придбання Osisko Gold Fields — оскільки компанії прагнуть до масштабної ефективності та поповнення запасів у все більш конкурентному середовищі.