Ціни на мідь побили історичний рекорд — дисбаланс попиту та пропозиції, політичні чинники та інвестиційні можливості

Мідь як індикатор стану світової економіки, останнім часом привертає значну увагу. Від будівництва і до електричних систем, від нових енергетичних технологій до електромобілів — цей червоний метал проникає у кожен аспект сучасної промисловості. Поточний ринок стикається з кількома рушіями одночасно, що робить 1 тонна купити мідь все більш популярним серед інвесторів. У цій статті буде детально проаналізовано поточний стан цін на мідь, її історичну динаміку та перспективи на майбутнє.

Моніторинг цін на мідь — від 5.55 доларів за фунт до недавнього зростання

Станом на середину липня 2025 року ціна на 1 тонна купити мідь вже досягла позначки 12 235 доларів (приблизно 5.55 доларів за фунт). Ця цифра відображає сильний оптимізм ринку.

Огляд останніх кількох місяців показує явні коливання. Наприкінці березня 2025 року ціна на мідь сягнула середньострокового максимуму на рівні 5.24 долара за фунт. Потім у квітні через невизначеність глобальної торгової політики ціна різко знизилася до 4.18 долара за фунт. Однак із зміною очікувань щодо тарифної політики ціна знову почала рости. У липні, після оголошення США про введення 50% тарифу на мідь, ціна підскочила до історичного максимуму 5.84 долара за фунт, що еквівалентно 12 875 доларам за тонну.

Останні дані про зростання виглядають досить вражаюче: порівняно з поточною ціною 5.55 долара, за останні 30 днів вона зросла на 14.28%, за півроку — на 29.03%, а за рік — на 20.44%. Ці показники чітко демонструють зростаючу довіру інвесторів до цього товару.

Історія цін за 25 років — епохи зростання і спаду

Перша епоха (2001-2011): бум попиту через вступ Китаю у ВТО

Наприкінці 2001 року Китай офіційно вступив у Світову торгову організацію, що стало ключовим поворотним моментом і суттєво змінило глобальний ринок міді. Зі зростанням інфраструктурних проектів у Китаї попит на мідь стрімко зростав. За цей період ціна на мідь з початкових 0.678 долара за фунт у грудні 2001 року піднялася до 4.49 долара у лютому 2011 року, що становить зростання на 562%, більш ніж у 6 разів.

Проте у період буму траплялися й збої. У 2008 році через фінансову кризу ціна впала до 1.39 долара за фунт у грудні того ж року. Однак ринок швидко відновився і знову почав зростати.

Друга епоха (2011-2016): надлишок пропозиції і п’ятирічний медвежий ринок

Після буму настав період корекції. З 2011 року темпи інвестицій у інфраструктуру в Китаї сповільнилися, а додаткові потужності, створені у попередні роки за високими цінами, почали виходити на ринок. Це спричинило значне збільшення світової пропозиції міді. Об’єднання цих факторів призвело до тривалого зниження цін.

З лютого 2011 року, коли ціна була 4.49 долара, до січня 2016 року вона знизилася до 2.01 долара, що становить падіння на 55%. Це був складний період для багатьох інвесторів.

Третя епоха (з 2016 року до сьогодні): відновлення, інновації та політичне стимулювання

У лютому 2016 року розпочався новий цикл зростання. Ліквідність центральних банків, низькі ставки та макроекономічна стабільність створили сприятливі умови для зростання економіки і попиту на товари. Однак у останні роки геополітична напруженість і невизначеність у торговельній політиці стали новими драйверами — очікування щодо тарифів підвищили стратегічний попит. 8 липня 2025 року ціна на мідь прорвала історичний максимум у 5.84 долара за фунт. За період з лютого 2016 року по сьогодні, тобто за 9 років, зростання склало 181%.

Багатошарові рушії цін на мідь

Глобальна промислова активність і ключова роль Китаю

Мідь — найнаочніший індикатор стану економіки. Коли світове виробництво, будівництво і інвестиції активні, попит на мідь зростає. Особливо важливо, що Китай споживає близько 50% світової міді, тому економічний стан цієї країни має вирішальний вплив на глобальні ціни. Будь-які сигнали щодо зростання або сповільнення економіки Китаю миттєво відображаються у цінових коливаннях.

Виробництво і тиск з боку пропозиції

Основне джерело пропозиції — видобуток міді у світі. За даними Міжнародної асоціації міді, у 2025 році очікується зростання видобутку на 2.2%, що може створити помірний тиск на ціни. Однак повільне розширення виробничих потужностей, посилення екологічних вимог і обмеження на нові проекти стримують темпи зростання пропозиції, створюючи баланс.

Енергетична трансформація і довгостроковий попит

Зелена енергетика поступово змінює структуру попиту на мідь. У порівнянні з вугіллям і нафтою, для виробництва відновлюваних джерел енергії потрібно у 4-12 разів більше міді. За прогнозами Міжнародного енергетичного агентства, до 2040 року частка відновлюваних джерел у світовому попиті на мідь становитиме 40%. Також зростає попит на електромобілі — одна електромобільна машина потребує у 3 рази більше міді, ніж традиційний автомобіль з двигуном внутрішнього згоряння. Ці два фактори формують довгострокову динаміку ринку міді.

Сила долара і валютний курс

Ціна міді номінована у доларах, тому зміни курсу долара безпосередньо впливають на купівельну спроможність міжнародних покупців. Зміцнення долара підвищує вартість міді для покупців у інших валютах і зменшує попит; ослаблення — навпаки. Крім того, політика ФРС щодо ставок відіграє важливу роль — високі ставки зазвичай знижують ціни на сировинні товари через зростання альтернативних інвестицій у фіксований дохід; низькі ставки і інфляційні очікування підтримують ціну на мідь, оскільки її вважають захистом від інфляції.

Спекулятивні настрої і емоції на ринку

На ринку товарів масового попиту великі фонди і трейдери часто змінюють свої позиції, що може спричиняти короткострокові коливання цін. Останній приклад — після оголошення США про тарифну політику ринок увійшов у стан паніки і активного закупівлі, що підняло ціну на мідь до історичних максимумів. Такі коливання, викликані політичними рішеннями, зазвичай більш різкі, ніж реакція на фундаментальні фактори.

Прогнози аналітичних центрів — цінові орієнтири на 2025 рік і далі

Думки аналітичних агентств щодо майбутнього цін на мідь різняться, але більшість прогнозів укладається у діапазон 9 000–11 000 доларів за тонну. Варто врахувати, що більшість з них були оприлюднені до оголошення тарифної політики, тому можливе підвищення прогнозів.

Goldman Sachs прогнозує середню ціну на кінець 2025 року у 9 980 доларів, максимум — 10 050 доларів. JPMorgan у своєму аналізі від травня 2025 року очікує ціну у другій половині 2025 року на рівні 10 400 доларів за тонну, а 2026 року — 11 400 доларів. UBS демонструє більш оптимістичний настрій і прогнозує досягнення 11 000 доларів до кінця року.

З огляду на поточну ситуацію, ці прогнози мають потенціал для підвищення, оскільки реалізація тарифів може ще більше порушити глобальні торгові ланцюги і підтримати ціну на мідь.

П’ять шляхів участі у торгівлі міддю

Ф’ючерсні контракти — вибір інституційних і професійних трейдерів

Ф’ючерси — найпряміший спосіб отримати експозицію до цін на мідь. Лондонська металургійна біржа (LME) пропонує ф’ючерси на мідь по 25 тонн, ціна в доларах, маржа зазвичай становить 15 000–17 500 доларів. Американська біржа COMEX пропонує ф’ючерси по 25 000 фунтів, маржа — близько 6 000 доларів. Для дрібних інвесторів є міні-ф’ючерси по 2 500 фунтів, що робить входження доступнішим. Основні переваги — високий леверидж і ліквідність, недоліки — ризик концентрації і потреба у професійних знаннях.

Біржові цінні папери (ETCs) і біржові нотси (ETNs) — зручний пасивний інструмент

Ці продукти слідкують за ціною міді через ф’ючерси або свопи, що робить їх доступними для широкого кола інвесторів. WisdomTree Copper ETC і Bloomberg Copper Subindex ETN мають річні комісії 0.49% і 0.45% відповідно, що є досить низьким. Це ідеальний варіант для тих, хто хоче мати позицію у мідь, але не бажає глибоко вникати у ф’ючерси. Важливо врахувати, що через регуляторні обмеження в ЄС заборонені окремі ETF на товари, тому ці продукти переважно доступні в інших регіонах.

Акції гірничодобувних компаній — опосередкована участь з дивідендами

Акції компаній, що добувають мідь, коливаються разом із ціною на мідь. Однак через високі постійні витрати їх прибутки зростають швидше за ціну. Найбільші гравці —:

• BHP Group (BHP) — австралійський гігант гірничодобувної промисловості
• Southern Copper Corporation (SCCO) — перуанська і американська компанія
• Freeport-McMoRan (FCX) — один із провідних виробників у США
• Rio Tinto (RIO) — міжнародна компанія з Великобританії і Австралії

Переваги — стабільні дивіденди і диверсифікація активів. Недоліки — високий леверидж, довгі терміни розробки нових родовищ, ризики перевищення бюджету і соціальні проблеми.

Контракти на різницю (CFDs) — гнучкість, але високий ризик

CFDs дозволяють торгувати з невеликим капіталом і з високим левериджем через онлайн-брокерів, наприклад Mitrade. Переваги — низький поріг входу і простота, недоліки — накопичення фінансових витрат і збільшення ризику втрат. Цей інструмент підходить досвідченим трейдерам для короткострокових спекуляцій.

Фізична мідь — теоретично можливо, але практично складно

Прямий купівля і зберігання мідних брусків можливі, але для роздрібних інвесторів це економічно невигідно через високі витрати на закупівлю, транспортування, зберігання і страхування. Такий спосіб здебільшого підходить промисловим користувачам.

Три практичні стратегії торгівлі міддю

Трендова стратегія — слідувати за ринковою динамікою

Багато трейдерів використовують технічний аналіз для визначення трендів. 50- і 200-денні скользячі середні — популярні інструменти. Перетин EMA 50 з EMA 200 знизу вгору сигналізує про купівлю, навпаки — про можливий розворот. Така стратегія вимагає регулярного аналізу графіків.

Враховувати економічні події — новини і звіти

Мідь — циклічний товар, чутливий до економічних даних. Дані по промисловому виробництву, PMI, інвестиціях — все це суттєво впливає на ціну. Трейдери активно коригують позиції перед і після публікації важливих звітів.

Строге управління ризиками — збереження капіталу

Багато роздрібних інвесторів ігнорують управління ризиками, що призводить до великих втрат. Професійна практика — обмежувати розмір позиції 5% від капіталу і ставити стоп-лоси на 2-3% нижче за ціну входу. Це дозволяє витримати кілька невдалих угод.

Диверсифікація портфеля — не класти всі яйця в один кошик

За рекомендаціями Bloomberg, у класичному портфелі 60/40 акцій і облігацій додавання 4-9% товарних активів допомагає захиститися від інфляції. Мідь — ключовий актив у цій частині, але не є єдиним. Комбінуючи ф’ючерси, акції і ETC, можна зберігати баланс у різних ринкових умовах.

Висновок — використати можливості трансформації ринку міді

Ціни на мідь зазнають глибоких змін як з фундаментальних причин, так і через емоційний фон. З одного боку, енергетична трансформація і електрифікація формують довгостроковий попит, що є структурним і не залежить від циклів. З іншого — геополітична напруженість і торгові війни збільшують короткострокову волатильність. Для довгострокових інвесторів і короткострокових трейдерів 1 тонна купити мідь має різну привабливість.

Інвестори можуть обирати інструменти відповідно до своїх ризикових уподобань і горизонту — від стабільних гірничодобувних акцій і дешевих ETC до ф’ючерсів і CFD. Важливо пам’ятати про повагу до ризиків і уважність до ринкових даних — це запорука успіху. У контексті глобальної економічної трансформації, цей стародавній метал пише нову історію.