IBEX 35 на шляху до 2025: аналіз рухів та перспектив у передторговому режимі іспанської біржі

Що очікувати від іспанського орієнтира у найближчі місяці? IBEX 35 демонструє помітно позитивну поведінку, яка заслуговує на детальний аналіз його поточних і майбутніх динамік, особливо враховуючи, як сигнали перед відкриттям іспанського ринку прогнозують кожну торгову сесію.

Поточна ситуація: прорив історичних бар’єрів

Протягом останніх тижнів листопада та грудня 2025 року IBEX 35 став учасником значущої історичної події. Вперше за свою історію іспанський індекс досяг і перетнув рівень 17 000 пунктів, а потім закріпився біля 16 850 пунктів. Цей рубіж відображає не просто статистичний анекдот, а реалізацію зростаючого імпульсу, який знаходить підтримку у різних сферах іспанської економіки.

Секторні динаміки, що стимулюють ринок

Фінансовий сектор як локомотив

Іспанський банківський сектор продовжує залишатися основним двигуном прибутків. Такі установи, як Banco Santander, BBVA та CaixaBank, зберігають свої позиції міцності, захоплюючи оптимізм ринку, який цінує стабільність марж у поточних умовах. Це відображає як стабільні корпоративні результати, так і довіру менеджерів портфелів у тому, що відсоткові ставки й надалі забезпечуватимуть сприятливі умови.

Циклічні та промислові цінності у зростанні

Компанії, такі як Ferrovial і Sacyr, очолили значущі прогреси, сигналізуючи про відчутне відновлення реальної економічної активності. Входження Ferrovial до індексу Nasdaq-100 додатково підсилює привабливість іспанського ринку серед іноземних капіталовкладень, що проявляється у сигналах входу bullish під час перед відкриттям іспанського ринку.

Благополучний макроекономічний контекст

Збереження стабільності у монетарній політиці Європейського центрального банку у поєднанні з прогнозами помірної інфляції створює спокійну атмосферу для трейдерів. Дані щодо цін і комунікація європейського регулятора формують середовище, де ризик-апетит залишається високим, без надмірного тиску, що могло б викликати захисну ротацію.

Технічна карта та операційні рівні

На період від середини грудня до середини січня технічний аналіз вказує на боковий рух IBEX 35 у визначених межах.

Ключові рівні опору та підтримки

• Головна опора: 17 000 – 17 200 пунктів
• Початкова підтримка: 16 600 – 16 700 пунктів
• Цільовий бічний рух: 17 300 пунктів

Ці рівні позначають зони, де інституційні та роздрібні оператори зазвичай коригують свої позиції, особливо під час перед відкриттям іспанського ринку, коли потоки ордерів, що прогнозуються, можуть спричинити швидкі стрибки або корекції.

Останні історичні результати: відновлюючи шлях

Вересень-Жовтень 2025: поступове відновлення

Після досить помірного вересня жовтень ознаменувався початком стабільного відновлення. Індекс закріпився в межах 15 400 – 15 700 пунктів, підтримуваний міцністю банківського сектору та планами інвестицій великих енергетичних компаній. Цей період заклав основу для подальших рухів.

Серпень-Вересень 2025: консолідація на високих рівнях

Між серпнем і вереснем IBEX 35 утримував позиції вище 15 000 пунктів, досягаючи 15 400. Винятковий результат Inditex, який показав міцні результати у корпоративних звітах, додав додатковий каталізатор. З прибутком близько 37% з початку року, іспанський індекс був серед кращих європейських ринків, випереджаючи DAX або CAC 40.

День 10 вересня був особливо визначним, з ростом на 1,25%, під впливом Inditex, тоді як європейський технологічний сектор демонстрував слабкість. Внутрішній споживчий попит і ін’єкція фондів від європейських програм відновлення підтримували покупецький настрій.

Липень-Август 2025: зміна циклу

Період з середини липня до середини серпня показав потужний і послідовний ріст. Від 14 800 пунктів наприкінці липня, індекс поступово піднімався, перевищуючи 15 200 у серпні і досягаючи максимумів близько 15 300. Це рух було зумовлене очікуваннями щодо пом’якшення монетарної політики у США, стабільністю національного фінансового сектору, спокоєм у торгових напруженостях і винятковими корпоративними результатами.

Червень-Липень 2025: волатильність і консолідація

IBEX 35 почав цей період з 13 950 пунктів, відскочивши до 14 200 18 червня після банківського ралі і падіння індексу споживчих цін до 1,9%. Тиск 25 червня спричинив зниження до 13 880 через тиск на Inditex і підйом цін на нафту. Перша тиждень липня повернула індекс до 14 100 після сильного індексу PMI послуг, але знову знизилася до 13 960 через продовження американських тарифів. Тиждень 8 липня, під впливом очікувань хороших корпоративних результатів, підняв індекс до максимуму 14 250, завершивши аналіз у 14 180 пунктів.

Червень 2025: суперечливий тиск

Початок червня співпав із оголошенням ЄЦБ про зниження ставок до 2%. Однак публікація слабких продажів Inditex 11 червня спричинила падіння на 4,6%, що тягнуло майже сорок пунктів з індексу. Напади на іранські об’єкти 13 червня підвищили ціну на нафту і спричинили загальний захисний рух. Індекс зафіксував мінімум 13 780 і закінчив тиждень на рівні 13 910, а дані щодо інфляції знизилися до 1,9%, посиливши очікування майбутніх знижень ставок.

Структура IBEX 35: склад і динаміка

Що означає IBEX 35?

IBEX 35 є головним барометром іспанської економіки, об’єднуючи 35 найбільш ліквідних компаній, що котируються на Мадридській біржі. Його диверсифікований склад за секторами, такими як банківська справа, енергетика, телекомунікації та будівництво, робить його синтетичним індикатором економічних показників країни. Оскільки індекс зважений за капіталізацією, компанії з більшою ринковою вартістю мають більший вплив на рухи індексу. Обчислення у реальному часі під час торгових годин (9:00 до 17:30 за місцевим часом) забезпечує безперервну прозорість, а напіврічні перегляди складу гарантують актуальність індексу як найліквіднішого показника іспанського ринку.

Основні компоненти та структура зважування

Ця зважена структура пояснює, чому рухи Inditex, Iberdrola і Banco Santander мають непропорційний вплив на зміни загального індексу.

Секторна диверсифікація

IBEX 35 розподіляє свою експозицію між кількома секторами:

Фінансові послуги: Banco Santander, BBVA, CaixaBank
Нафта і енергетика: Iberdrola, Repsol, Endesa, Enagas
Технології та телекомунікації: Telefónica, Cellnex Telecom
Споживчі товари: Inditex, Grifols, Rovi
Споживчі послуги: Aena, IAG, Melia
Базові матеріали, промисловість і будівництво: Ferrovial, ACS, Aena
Інформаційні технології: Indra, Amadeus, Amadeus IT Group
Нерухомість: Colonial, Merlin Properties

Ця теоретична диверсифікація не усуває волатильність, але структура навколо циклічних секторів, таких як банківська справа і енергетика, зберігає IBEX 35 одним із найчутливіших до економічних циклів і зовнішніх шоків європейських індексів.

Довгострокові перспективи: можливості та ризики 2025-2030

Макроекономічні основи

Банк Іспанії підвищив свої прогнози, очікуючи зростання ВВП на рівні 1,9% у 2025 році, що стимулюється туризмом, зовнішнім сектором і покращенням зайнятості. Однак приватне споживання і корпоративні інвестиції потребують додаткової динаміки для підтримки сталого зростання. Монетарна політика залишатиметься ключовою: у той час як Федеральна резервна система США розпочала зниження ставок, очікувані близько 100 базисних пунктів до кінця року, Європейський центральний банк може зберегти більш обережний підхід, потенційно обмежуючи стимули для європейських компаній.

Банківський сектор: виклики марж

Міжсекторні маржі, які сприяли банківському сектору у попередні роки, зазнають структурного тиску через зниження ставок. Такі установи, як CaixaBank, Banco Sabadell і Bankinter, що були ключовими драйверами зростання IBEX 35, побачать зменшення прибутковості. Цей феномен, хоча й неминучий у циклах нормалізації монетарної політики, є викликом для підтримки внеску у дохідність індексу, що визначав його недавню динаміку.

Енергетичний сектор: можливість у переході

Попит на електроенергію суттєво зросте через розширення інфраструктури даних і штучного інтелекту. Очікується, що до 2030 року споживання енергії, пов’язане з дата-центрами, може становити до 3,2% європейського електропостачання. Компанії, такі як Solaria, Acciona Energía і Iberdrola, позиціонуються для захоплення цього зростаючого попиту, особливо у міру просування Європи у напрямку енергетичного переходу. Хоча деякі з них зазнали відкатів у 2024 році, їхня експозиція до чистих джерел енергії надає значний потенціал.

Глобальні ризики і волатильність

Ймовірність рецесії у США та світі у 2025 році оцінюється у 45%, що виникає через ослаблення ринку праці і сповільнення сукупного попиту. Ця невизначеність може спричинити епізоди волатильності на фондових ринках, причому IBEX 35 демонструє більшу чутливість до зовнішніх шоків. Поведінка золота, яке зросло більш ніж на 20% у 2024 році з прогнозами досягти 2 700 доларів за унцію у 2025, слугує індикатором тривоги щодо можливих геополітичних нестабільностей або рецесій, що можуть вплинути на іспанський ринок.

Стимули і компенсуючі можливості

Стимули Європейського Союзу, включаючи план масштабних інвестицій у цифровізацію та декарбонізацію за звітом Draghi, створюють противагу глобальним невизначеностям. Ці імпульси можуть активізувати ключові сектори, такі як відновлювані джерела енергії і технології, сприяючи стійкості іспанського ринку попри потенційну волатильність.

Історія річної доходності

Цей історичний запис ілюструє характерну волатильність IBEX 35, з суттєвими падіннями між роками потужного відновлення.

Волатильність і особливості поведінки

IBEX 35 відомий високою волатильністю у порівнянні з іншими європейськими індексами, що зумовлено його значною експозицією до циклічних секторів, таких як банківська справа і енергетика. Широкі амплітуди його річних рухів відображають як значущі максимумі, так і тривожні мінімуми у короткостроковій перспективі. Під час економічних криз він має тенденцію до більш різких падінь, але також може швидко відновлюватися у періоди буму. Ця комбінація ризику і можливостей визначає профіль інвесторів, що працюють на цьому ринку.

Поточні імпульси ринку

Банківський сектор був головним драйвером прибутків у 2024 році, з Banco Sabadell, що виріс на 68%, CaixaBank на 43%, Bankinter на 34% і Unicaja на 30%, використовуючи високий рівень ставок. Однак майбутній внесок сектору залежить від рішень ЄЦБ. Зниження ставок більш агресивно зменшить маржі, зменшуючи імпульс, що визначав недавню динаміку.

Inditex, як головний компонент за ринковою капіталізацією, зареєстрував зростання на 33% за цей рік, залишаючись близьким до історичних максимумів із позитивними очікуваннями щодо завершення періоду. Його результати залишаються ключовими для загальної динаміки індексу.

Початок вашого досвіду торгівлі

Крок 1: Реєстрація
Перейдіть на платформу і заверште процес ідентифікації.

Крок 2: Поповнення рахунку
Переведіть капітал на свій рахунок за допомогою доступних безпечних методів.

Крок 3: Початок торгівлі
Увійдіть у систему і починайте реалізовувати свої стратегії з інформацією про ринок у реальному часі, використовуючи сигнали перед відкриттям іспанського ринку для оптимізації входів.