Волатильність на Уолл-стріт: Як VIX відображає страх інвесторів у 2025 році

Рік 2025 розпочався з американських гірок невизначеності. Укази Трампа, торговельні напруженості, технологічні сюрпризи з Китаю та ринок, що не перестає мерехтіти. У центрі всього цього хаосу існує індикатор, який ідеально передає пульс паніки: індекс VIX, цей барометр, який всі спостерігають, коли нерви на межі вивиху на фінансових ринках.

Що таке насправді VIX?

VIX — це не просто індекс. Створений Чиказькою біржею опціонів (CBOE) у 1993 році, він став найкращим інструментом для вимірювання очікувань інвесторів щодо коливань S&P 500 протягом наступних 30 днів. Іншими словами: це миттєве знімання невизначеності.

На відміну від S&P 500, що слідкує за 500 американськими компаніями, VIX розраховується на основі цін опціонів купівлі та продажу на цей індекс. Коли інвестори масово купують захисні опціони (страхування від падінь), VIX зростає. Коли вони впевнені, що все йде добре, він знижується. Просто, але надзвичайно потужно.

Цікаво, що VIX і S&P 500 мають обернені відносини: коли ринок падає, VIX стрімко злітає. Коли він зростає, VIX має тенденцію заспокоюватися. Це робить його ідеальним активом для хеджування ризиків або спекуляцій у періоди турбулентності.

Рівні VIX: розшифруй код ризику

Аналітики встановили чіткий код для інтерпретації рівня VIX у кожен момент:

Січень 2025: коли VIX прокинувся

Перший місяць року показав, чому цей індекс так важливий. 27 січня VIX підскочив на 30% за один день, перевищивши 19 пунктів. Причина? DeepSeek, китайська компанія, оголосила про модель штучного інтелекту, що кидає виклик американській домінантії в галузі штучного інтелекту.

Протягом років інвестори масово ставили на “Величну Сімку” (американські технологічні гіганти). Раптом, земля під ногами почала рухатися. А якщо ці компанії переоцінені? А якщо сектор ШІ не такий прибутковий, як ми думали?

Продажі почалися, алгоритми активізувалися, і VIX стрімко злетів. Але сталося щось захоплююче: за кілька годин індекс знову стабілізувався. Фонди перебалансували позиції, деривативи зробили свою справу, і реальність взяла верх: паніка була тимчасовою, але залишила чіткий урок про те, скільки волатильності може ховатися під зовнішньою спокоєм.

Що рухає VIX у реальності?

Чотири головні сили пояснюють динаміку VIX у ці моменти:

1. Політика Трампа та торговельні війни: кожне повідомлення про мита до Китаю або ЄС викликає хвилі продажів. Інвестори не знають, чого чекати, і ця невизначеність породжує волатильність.

2. Битва за ШІ: несподіваний запуск DeepSeek переосмислив технологічні ставки. Тепер це не лише Nvidia, Tesla та інші. Є серйозний конкурент із іншого боку Тихого океану.

3. Інфляційна та процентна невизначеність: Федеральна резервна система продовжує роздумувати над ставками. Кожен комунікат викликає різкі рухи, оскільки зміни ставок безпосередньо впливають на оцінки акцій.

4. Алгоритмічна торгівля: автоматизовані системи посилюють рухи. Коли щось рухає ринок, сотні алгоритмів реагують одночасно, що може перетворити хвилю у цунамі волатильності.

Технічний аналіз: де зараз VIX

Опір на рівні 20-22 пунктів: якщо індекс прорве цю зону з впевненістю, це сигнал наближення турбулентності.

Підтримка на 15-16 пунктах: нижче цих рівнів ринок дихає спокійно.

Середні ковзні: 50-денної вище за 200-денну, що свідчить про короткостроковий бичий тиск. RSI навколо 65 після січневих піків, що може вказувати на перекупленість.

MACD: у позитивній зоні, але лінії звужуються, що попереджає про можливі зміни тренду.

Що чекати від VIX у найближчі місяці?

Аналітики розглядають три сценарії:

Бичий сценарій для спокою: якщо Трамп пом’якшить торгову політику, інфляція знизиться, а ФРС продовжить знижувати ставки, VIX поступово опуститься до 12-15 пунктів.

Нейтральний сценарій: напруженість збережеться, але не загострюватиметься. VIX коливатиметься між 15 і 22 без великих сюрпризів.

Медвежий сценарій: все ускладниться. Мита, інфляція, підвищення ставок. VIX може досягти рівнів пандемії (25-30+).

Реальність у тому, що 2025 рік непередбачуваний. Щотижня з’являються новини, що можуть рухати світові ринки.

Як інвестори використовують VIX

Існує два чітких підходи:

1. VIX як страховка: багато інвесторів купують деривативи VIX для захисту від падінь S&P 500. Коли ринок падає, VIX зростає, компенсуючи втрати. Це захисна стратегія для обережних.

2. VIX як спекулятивна можливість: інші шукають волатильність як джерело прибутку. Купують ф’ючерси або ETF, очікуючи турбулентності, ставлячи на зростання VIX. Ризиковано, але потенційно вигідно.

Під час пандемії ті, хто ставив на VIX, отримали вражаючі прибутки. Те саме може статися і в 2025, якщо геополітична або технологічна напруга посилиться.

Як інвестувати у VIX?

VIX не купується напряму як акція. Інвестори отримують доступ через:

• Ф’ючерси на VIX: контракти, що дозволяють спекулювати на майбутній вартості індексу
• ETF волатильності: фонди, що відтворюють поведінку VIX
• Опціони: деривативи для захисту або левериджу

Хто очікує зростання волатильності — відкриває довгу позицію (купівля). Хто вважає, що ринки заспокояться — коротку (продаж).

Що справді важливо

VIX — це термометр страху, але не сама хвороба. Це інструмент для розуміння того, що відбувається на Уолл-стріт і, ширше, на світових ринках. Його обернена кореляція з S&P 500 робить його цінним активом як для захисту, так і для спекуляцій.

У 2025 році, за Трампа у Білому домі, з руйнівним ШІ у Китаї та пильнуванням ФРС, VIX залишатиметься ідеальним відображенням невизначеності. Інвестори, що розуміють його глибоко, слідкують за ним постійно і використовують на свою користь.

Пам’ятайте: перед інвестуванням у волатильність вивчайте S&P 500, його компоненти та макроекономічний контекст. Волатильність дає можливості, але й дуже реальні ризики.