Фінансові новини 26 грудня: офшорний юань досяг річного максимуму, золото та срібло встановили нові рекорди, світові ринки наприкінці року коливаються

人民幣升值再創歷史 момент Реальний курс долара до юаня прориває ключові рівні

Ринок валют наприкінці року зустрів довгоочікуваний блакитний момент. У четвер (25 грудня), у день різдва, офшорний юань до долара піднявся вище психологічної позначки 7.0, досягнувши максимуму 6.9960, що є першим проривом з вересня цього року. Внутрішній юань до долара також посилився до 7.0051, оновивши новий мінімум з травня 2023 року.

Фахівці ринку аналізують, що цей підйом не є випадковим. Попит на валюту наприкінці року залишається високим, у поєднанні з відсутністю сильного відскоку долара ззовні, темпи зростання юаня явно прискорилися. Трейдер із китайського банку прямо заявив: “Зараз на ринку багато заявок на конвертацію валюти, долар також не має особливого імпульсу, очікування щодо зростання цілком одностайні.” У короткостроковій перспективі юань, ймовірно, продовжить наближатися до позначки 7, але швидкість зростання все ж залежить від позиції державних банків.

Щодо напрямку юаня, Goldman Sachs пропонує новий погляд. Економіст цієї компанії, Xinquan Chen, зазначає, що за останні місяці заяви Народного банку Китаю коливалися між “стійкістю” та “гнучкістю”, і цей сигнал дуже важливий — натяк на те, що центральний банк може схилитися до посилення юаня, але водночас прагне уникнути надмірного швидкого зростання. Від “посилення валютної стійкості” у вересні до “збереження валютної гнучкості” у листопаді і знову підкреслення “стійкості” у четвертому кварталі — позиція ЦБ чітка. Goldman Sachs зберігає прогноз щодо курсу долара до юаня: через 3 місяці — 6.95, через 6 місяців — 6.90, через 12 місяців — 6.85, а також прогнозує, що у першому кварталі ЦБ знизить обов’язковий резерв на 50 базисних пунктів і знизить ставку на 10 базисних пунктів, а у третьому кварталі — ще на 10 базисних пунктів.

Дорогоцінні метали тримаються на високих рівнях: золото і срібло встановлюють історичні рекорди

За підтримки глобальних очікувань щодо послаблення монетарної політики, ринок дорогоцінних металів демонструє сильний ріст. У п’ятницю (26 грудня) золото вперше перевищило позначку 4500 доларів і досягло 4504 доларів, срібло піднялося до 73.67 доларів, обидва оновили історичні рекорди. Такий результат відображає очікування ринку щодо майбутньої ліквідності.

Федеральна резервна система наступного року сповільнить темпи підвищення ставок: дохідність 10-річних казначейських облігацій може знизитися

Американський банк зробив новий прогноз щодо монетарної політики на 2026 рік. Очікується, що ФРС у червні та липні знизить ставки по разу, а до кінця року дохідність 10-річних казначейських облігацій знизиться до 4-4.25%, з можливістю подальшого зниження. Загалом умови кредитування стануть трохи більш м’якими, але не повернуться до наднизьких рівнів.

Світова торгівля через святкові дні значно зменшила активність

Різдвяні канікули мали широкий вплив на глобальні ринки. Американські фондові біржі 25 грудня були цілодобово закриті, 26 грудня — відновили роботу; Гонконгські біржі 25-26 грудня — вихідні; основні європейські біржі (Лондон, Франкфурт, Париж) 25 грудня — вихідний, 26 грудня — продовжили канікули через день подарунків; ринки Австралії, Сінгапуру та інших країн Азіатсько-Тихоокеанського регіону — за місцевими традиціями. Загальна активність на ринках значно знизилася.

Відповідь Банку Японії тверда: подальше підвищення ставок — питання часу

Голова Банку Японії Уедa Кадзуо заявив, що базова інфляція в Японії поступово прискорюється і наближається до цільового рівня 2%. За його словами, якщо економіка не зазнає серйозних негативних шоків, ЦБ готовий продовжувати підвищувати ставки. Він підкреслив, що структурні зміни на ринку праці незворотні, і зменшення працездатного населення створює тиск на зростання зарплат. Бізнес вже перекладає зростання витрат на робочу силу та сировину у сферах харчування та інших товарів і послуг, формуючи механізм одночасного зростання зарплат і інфляції. Уедa зазначив, що, враховуючи низькі реальні ставки, якщо основний сценарій реалізується, ЦБ продовжить підвищувати ставки залежно від стану економіки та цін.

Бюджет нового фінансового року в Японії — історичний максимум: фіскальна дисципліна зберігається

Прем’єр-міністр Японії, Сіндо Йосіхіде, оголосив, що бюджет на 2026 фінансовий рік становитиме приблизно 122.3 трлн ієн, що на 6.3% більше за цей рік (115.2 трлн ієн), і побив історичний рекорд початкового бюджету. Хоча масштаб бюджету зростає, новий випуск держоблігацій обмежений 29.6 трлн ієн, що є другим роком підряд менше 30 трлн ієн. Залежність від боргу знизиться з 24.9% у початковому бюджеті 2025 року до 24.2%, що є першим за 27 років показником нижче 30%. У зв’язку з цим, дохідність 40-річних японських облігацій знизилася на 7 пунктів до 3.62%, досягнувши мінімуму з 17 листопада.

Індустрія мікросхем зазнає кардинальних змін: продажі напівпровідників можуть перевищити 1 трлн доларів

Аналізатор з банку Bank of America, Vivek Arya, зазначає, що розвиток штучного інтелекту залишається у середині десятирічної структурної трансформації, і загальна тенденція галузі залишається позитивною, очолюваною провідними компаніями з чіткими конкурентними перевагами. Він прогнозує, що глобальні продажі напівпровідників у 2026 році зростуть на 30%, вперше досягнувши важливої позначки у 1 трлн доларів. Компанії з високою валовою маржею та стабільною позицією на ринку залишатимуться ключовими об’єктами інвестицій. Bank of America називає шість компаній, яким найбільше довіряє у 2026 році: Nvidia, Broadcom, Lam Research, KLA, AMD та Cadence Design Systems.

Варто зазначити, що співпраця Nvidia з стартапом у галузі AI-чипів Groq зазнала змін. Спочатку ходили чутки, що Nvidia купить Groq за 20 мільярдів доларів готівкою, але Nvidia спростувала цю інформацію, заявивши, що уклала ліцензійну угоду з Groq, отримавши право використовувати їхні технології, і найняла CEO Groq, Simon Edwards. За угодою, Groq залишиться незалежною компанією, її хмарний бізнес продовжить працювати, а засновник Jonathan Ross, президент Sunny Madra та інша команда інженерів приєднаються до Nvidia. У вересні Groq завершила фінансування на 750 мільйонів доларів, оцінюючись у 6.9 мільярдів доларів, що більш ніж удвічі перевищує 2.8 мільярдів доларів у серпні минулого року. Groq спеціалізується на “виведенні” AI-моделей, тобто на обробці запитів користувачів, що є слабкою стороною Nvidia у застосуванні AI.

Американські фондові індекси у 2024 році: важко повторити рекордні зростання, цільовий рівень S&P 500 — 7400 пунктів

Головний стратег CFRA, Sam Stovall, зазначає, що для досягнення двозначного зростання американського ринку потрібно, щоб усі двигуни працювали на повну потужність. Він прогнозує, що індекс S&P 500 до кінця 2026 року становитиме 7400 пунктів, що на 7% вище за поточний рівень. Хоча у наступному році ринок може зростати, негативні фактори зростають, і повторити гарний результат цього року буде важко.