Політика різних центральних банків сприяє відновленню йени, оновлюючи недавній максимум курсу валют

Обмінний курс ієни на фоні змін у політичних очікуваннях набирає темп зростання

У понеділок на азіатських ринках торгівлі ієна щодо долара продемонструвала сильний тренд, встановивши новий максимум за останні десять днів. Цей підйом переважно зумовлений явним розходженням у політичних курсах між Банком Японії та Федеральною резервною системою США. Глава Банку Японії Уеда Казуо нещодавно знову висловив свою позицію щодо підвищення ставок, підкреслюючи, що за умови відповідності цін та економічних показників очікуваним сценаріям, центральний банк продовжить коригувати політику. Внаслідок цього, чутливий до змін дохідність дволітніх японських державних облігацій піднялася до рівня 1%, що є першим з червня 2008 року, а дохідність 20-річних облігацій досягла нового максимуму з листопада 2020 року.

У той же час, з боку Федеральної резервної системи поширюються голоси помірної позиції. Кілька представників ФРС нещодавно натякнули на можливе зниження ставок у грудні, що знизило індекс долара до найнижчих за два тижні рівнів, а курс долара/ієна знизився до діапазону 155.50-155.45. Таке розходження у політичних очікуваннях центральних банків створює сильну підтримку для зростання курсу ієни.

Взаємодія між захисними властивостями ієни та ризиковим настроєм

З початку тижня обережна ринкова атмосфера додала додаткової підтримки ієні. Падіння фондових ринків змусило інвесторів перейти до активів-укриттів, і ієна, як традиційний інструмент захисту, отримала вигоду. Взаємозв’язок між ризиковим настроєм і курсом ієни став особливо помітним у недавніх коливаннях ринку.

Дані Міністерства фінансів Японії показують, що капітальні витрати за третій квартал зросли на 2.9% у порівнянні з попереднім кварталом, хоча темпи зростання сповільнилися з 7.6% у попередньому періоді, але все ще свідчать про тривалість економічної активності в Японії. Крім того, фінальні дані індексу менеджерів з закупівель (PMI) за листопад склали 52.0, що трохи вище за 51.5 у жовтні, хоча промислова активність вже п’ять місяців поспіль зменшується, стабільне зростання у сфері послуг підтримує загальне помірне розширення приватного сектору.

На урядовому рівні прем’єр-міністр Японії Такасі Сіндзо знову підтвердив намір зберегти обережну фіскальну політику та тісно слідкувати за динамікою ставок, що додатково стабілізує ринкові очікування щодо ієни.

Основні дані цього тижня, що вплинуть на курс долара

Ринок зараз зосереджений на подальших даних за індексом менеджерів з закупівель (ISM) у виробничому секторі США, які стануть важливим драйвером у перший тиждень нового місяця у торгівлі Північної Америки. Від показників важливих економічних даних США безпосередньо залежить подальший розвиток курсу долара/ієна. Якщо дані виявляться слабшими за очікування, це може посилити ринкові очікування щодо зниження ставок ФРС, що продовжить тиск на долар і підтримку ієни.

Технічний аналіз: ключові рівні підтримки і труднощі для відскоку ієни

З технічної точки зору, короткостроковий тренд на продажі долара/ієна очікує підтвердження подальшого пробою рівня 155.40-155.35. Цей діапазон відповідає 100-періодній простій ковзній середині на 4-годинному графіку, а технічний осцилятор на цьому таймфреймі вже перейшов у негативну зону, хоча індикатори на денному графіку залишаються позитивними. Це свідчить про формування сили продавців, і при підтвердженні пробою підтримки рівень 155.00 стане наступним важливим рівнем підтримки. Подальше зниження закріпить цей циклічний тренд вниз.

З іншого боку, рівень 156.00 стане першим опором для відскоку. Якщо бичачий тренд прорве цей рівень, можливий короткостроковий технічний відскок до 156.65-156.70. Пробій цього рівня може спричинити відновлення курсу до 157.00, а якщо тренд збережеться, то цільовими зонами для подальшого зростання стануть 157.45-157.50, що ближче до багатомісячного максимуму 158.00, зафіксованого у листопаді.