Знецінення японської ієни викликає синергічний ефект: реакція багатофакторних активів на коливання курсу юань до ієни

美東時間12月19日早盤，全球 фінансові ринки зустріли важливий переломний момент. Банка Японії вчасно підвищила ставку на 25 базисних пунктів до 0.75% (новий максимум з 1995 року), але заяви губернатора Утада Казумаса були менш жорсткими, ніж очікували ринки, через що йена зазнала тиску. USD/JPY склав 157.09, зростання на 1.05%, курс юань до йени також коливався, спричинивши тонкі зміни у ризиковій поведінці всього ринку.

Відкриття фондового ринку та ф’ючерсів у позитиві, технологічні акції лідирують

Через ослаблення йени ризикові активи отримали підтримку. Ф’ючерси на три основні індекси США зазвичай зросли — ф’ючерс на DJIA піднявся на 0.14%, S&P 500 — на 0.33%, Nasdaq 100 — на 0.43%. В акціях спостерігається ще більш яскравий ріст: Nvidia (NVDA) піднялася на 1.36%, Tesla (TSLA) — на 1.13%, Oracle (ORCL) через прогрес у угоді з TikTok та переговори щодо фінансування OpenAI зафіксували зростання на 5.95%.

“Три вовчі дні” викликають зростання обсягів торгів та збільшення волатильності

Сьогодні також настає щоквартальний “три вовчі дні” — день закінчення терміну опціонних контрактів. За даними Goldman Sachs, до закінчення залишилось деривативних контрактів номінальною вартістю близько 7.1 трильйона доларів, з яких 5 трильйонів — контракти, пов’язані з S&P 500, що є рекордом. Такі висококонцентровані події зазвичай спричиняють значне зростання обсягів торгів і волатильності, ринок уважно стежить за тим, чи зможе індекс S&P 500 утриматися вище рівня 6800 пунктів, що є межою між бичачим і ведмежим трендом.

Криптовалюти відновлюються, Біткоїн та Ефіріум зростають разом

Ризикова поведінка ринку безпосередньо сприяє зростанню цифрових активів. Біткоїн (BTC) зараз торгується за 93.28K доларів, зменшення за 24 години — 0.67%. Ефіріум (ETH) — 3.26K доларів, зростання за 24 години — 2.38%. Варто зазначити, що опціони на біткоїн на суму близько 230 мільярдів доларів закінчаться наступного п’ятниці, що може ще більше посилити волатильність криптовалютного ринку.

Диференціація дорогоцінних металів, перерозподіл капіталу

Ринок дорогоцінних металів демонструє явну диференціацію. Платина та паладій зросли сьомий день поспіль: платина — до 1962 доларів за унцію, зростання на 0.66%, тоді як золото коливається біля історичних максимумів. Аналітики вважають, що частина капіталу вийшла з популярного золота і переорієнтувалася на недооцінені платину та паладій у пошуках більшої волатильності.

Ринок зараз перебуває на перетині кількох невизначеностей — девальвація йени впливає на глобальний ризик-апетит, зміни курсу юань до йени можуть вплинути на трансакції в Азіатсько-Тихоокеанському регіоні, а “три вовчі дні” з високою концентрацією закінчень опціонів можуть короткостроково посилити коливання цін на різні активи. Інвесторам слід уважно стежити за ключовими моментами, такими як закінчення опціонів на S&P 500 та криптовалютних контрактів.