Чи знизиться курс золота у найближчі дні? Комплексний аналіз руху цін на золото у 2024/2025/2026 роках

Розуміння поточної динаміки ринку золота

Ринок золота останнім часом був просто неймовірним. Станом на серпень 2024 року золото торгується біля $2 441 за унцію — вражаюче зростання більш ніж $500 від того ж періоду минулого року. Це метеоритне зростання різко контрастує з раніше зробленими прогнозами. Незважаючи на зростання оцінки долара США та підвищення доходності облігацій, дорогоцінний метал зберіг свою висхідну динаміку, встановлюючи нові рекордні максимуми протягом першої половини 2024 року. Лише у березні золото підскочило до $2 251,37 за унцію, а вже у квітні досягло історичного максимуму $2 472,46.

Проте учасники ринку залишаються розділені щодо майбутньої траєкторії. Чи знизиться курс золота найближчими днями? Це питання домінує на торгових майданчиках і форумах інвесторів. Щоб відповісти на нього, потрібно проаналізувати як технічні сигнали, так і фундаментальні драйвери, що формують ринок золота сьогодні.

Що рухає золото вгору — і чи може воно повернутися назад?

Основним каталізатором зростання золота є очікуваний цикл зниження процентних ставок Федеральної резервної системи. 19 вересня 2024 року ФРС зробила значне зниження ставки на 50 базисних пунктів, що стало ключовим зсувом у монетарній політиці — першим зниженням за останні чотири роки. Настрій ринку, відслідковуваний за допомогою інструменту CME Group FedWatch, наразі оцінює ймовірність подальшого зниження ставок ще на 50 базисних пунктів у розмірі 63%.

Це різко контрастує з 2022 роком, коли ФРС здійснила сім послідовних підвищень ставок, піднявши їх з 0,25%-0,50% до 4,25%-4,50% у грудні. Під час цього агресивного циклу жорсткої політики ціна золота впала до $1 618 за унцію — на 21% від свого максимуму у березні 2022 року. Урок був ясним: зростання ставок і посилення долара США тиснуть на ціну золота вниз.

Чи знизиться курс золота найближчими днями? Технічно — так, але ймовірно не кардинально. Золото залишається трохи вище критичної психологічної підтримки на рівні $2 000, що свідчить про консолідацію, а не про крах. Метал коливався між $2 000 і $2 100 кілька разів у останні місяці, що вказує на те, що цей діапазон функціонує як і підлога, і потенційна стеля для короткострокової торгівлі.

Історичний контекст: п’ять років еволюції ринку золота

2019: Зростання безпечної гавані

Золото піднялося майже на 19%, оскільки Федеральна резервна система почала знижувати ставки і купувати державні облігації. Геополітична нестабільність — у поєднанні з поверненням ФРС — зробила золото улюбленим активом для захисту портфелів по всьому світу.

2020: Паніка пандемії підштовхує золото до нових вершин

Шок від COVID-19 підняв ціну золота з $1 451 у березні до $2 072,50 у серпні — зростання більш ніж на 40% за п’ять місяців. Зростання перевищило 25% за рік, оскільки центральні банки світу запустили стимули, а фондові ринки зазнали коливань. Золото виконало свою функцію: страховка портфеля під час системного стресу.

$600 2021: Зміцнення монетарної політики створює перешкоди Незважаючи на початок року біля $1 950, ціна золота знизилася на 8% протягом 2021 року. Чому? Основні центральні банки — ФРС, ЄЦБ і Британський банк — одночасно посилили монетарну політику для боротьби з інфляцією після пандемії. Крім того, долар США зріс на 7% щодо основних валют. Тим часом спекулятивний капітал масово вливався у бурхливий ринок криптовалют і акцій, затуляючи традиційні товари.

2022: Рік агресивного зжиття ФРС

Золото почало 2022 рік із сильних позицій, підтримуване високими очікуваннями інфляції та ранніми сподіваннями на стимули. Однак, коли ФРС почала підвищувати ставки у березні, вся історія змінилася. Сім підвищень ставок зруйнували оптимізм биків на золото, і ціна опустилася до $1 618 у листопаді, але рік завершився на рівні $1 823 після пом’якшення очікувань щодо підвищення ставок.

2023: Очікування зниження ставок знову підвищують попит

Зміна меседжу ФРС у бік потенційного зниження ставок спричинила потужний ралі. Конфлікт між Ізраїлем і Палестиною додав геополітичний ризик-преміум. Ціна золота підскочила до рекордних $2 150, принісши приблизно 14% прибутку за рік. Настрій інвесторів явно змінився з «ставки залишаються високими» на «зниження вже близько».

Початок 2024: Вихід у незвідані території

Починаючи з $2 041,20 за унцію, золото короткочасно знизилося до $1 991,98 у середині лютого, але потім прискорило зростання. Підйом у березні до $2 251,37 підтвердив статус прориву. До серпня ціни коливалися біля $2 441.

Прогнози цін на золото на 2025 і 2026 роки: що прогнозують основні інституції

Ринковий консенсус налаштований переважно оптимістично:

• J.P. Morgan прогнозує, що золото досягне понад $2 300 за унцію у 2025 році, що відображає подальше послаблення ФРС
• Bloomberg Terminal оцінює діапазон: від $1 709,47 до $2 727,94 протягом 2025 року
• Аналітики галузі очікують, що 2025 рік може побачити торгівлю золота в межах $2 400-$2 600 через збереження геополітичних ризиків і накопичення ставок
• Прогнози на 2026 рік передбачають досягнення $2 600-$2 800, якщо ФРС успішно нормалізує ставки до 2%-3% і стримує інфляцію до 2% або нижче

Обґрунтування просте: зниження реальних ставок ###номінальні ставки мінус інфляція( зменшує альтернативну вартість утримання бездоходного золота. Одночасно золото переходить від ролі «захисту від інфляції» до «захисту від економічної невизначеності», оскільки центральні банки світу накопичують резерви.

Аналіз трендів цін на золото: технічні інструменти, якими повинен володіти кожен трейдер

) MACD: Читання змін імпульсу Індикатор MACD (зміщення скользящих середніх) виявляє розвороти тренду, порівнюючи 12- і 26-періодні експоненційні середні з 9-періодною сигнальною лінією. Коли MACD перетинає свою сигнальну лінію зверху — з’являється бичачий імпульс. Перетини знизу сигналізують про слабкість — потенційно про зниження курсу золота у короткостроковій перспективі.

RSI: Визначення перекупленості та перепроданості

Індекс відносної сили (RSI) працює на шкалі від 0 до 100. Значення вище 70 вказують на перекупленість ###можливі продавці(, а нижче 30 — на перепроданість )можливі покупці(. Відхилення між ціною і RSI часто передують розворотам. Якщо золото встановлює нові вершини, але RSI не підтверджує — зазвичай слідує корекція.

) COT-звіт: Відстеження позицій великих гравців Звіт Commitment of Traders (COT) показує, як комерційні хеджери, великі спекулянти і дрібні спекулянти розміщують свої позиції у ф’ючерсах на золото. Виходить щоп’ятниці, ця інформація від CFTC висвітлює напрямок руху грошей. Коли комерційні хеджери ###зазвичай виробники( активно будують короткі позиції, а великі гравці накопичують довгі — настрої залишаються бичачими, але позиції стають надмірними і вразливими до розвороту.

) Сила долара США: зворотній зв’язок Золото і долар США мають обернену кореляцію. Посилення долара зменшує привабливість золота для іноземних покупців ###оскільки їм потрібно більше своєї валюти для купівлі золота(. Навпаки, слабкість долара сприяє глобальним покупкам золота. Поточне зниження ставок ФРС ймовірно послабить долар у 2025 році, підтримуючи ціну золота.

) Попит центральних банків і потоки ETF Центральні банки купували золото майже рекордними темпами у 2023-2024 роках, що підтримало цінові рівні. Однак потоки ETF останнім часом стали негативними через перерозподіл інвестицій у більш дохідні активи. Чисті відтоки фондів — основний ризик зниження, якщо зміниться настрій ринку.

Ключові фактори, що визначають, чи знизиться золото

Шлях долара США: Якщо ФРС знизить ставки швидше за очікуване і долар впаде, золото зросте ще більше. Навпаки, якщо ринок праці зміцниться і зупинить зниження ставок, зростання долара може тиснути на золото вниз.

Траєкторія інфляції: Постійна інфляція вище 2,5% залишається негативною для реальних ставок, підтримуючи золото. Якщо інфляція швидко знизиться — привабливість золота зменшиться.

Геополітична стабільність: Напруженість між Росією і Україною, у Близькому Сході залишається невирішеною. Будь-яке загострення спричинить масовий попит на золото, навіть за високих реальних доходів. Зняття напруги зменшує цей преміум.

Покупки центральних банків: Якщо Китай, Індія або інші країни-емісії зменшать закупівлі золота, підтримка цін суттєво послабиться.

Інвестиційні стратегії на 2024–2026 роки: практичні рекомендації

Розмір позиції і капіталовкладення

Розподіляйте інвестиції у золото обережно — 10%-30% альтернативного портфеля — щоб уникнути надмірного концентраційного ризику. Враховуйте свій часовий горизонт і толерантність до ризику перед розгортанням капіталу.

Врахування кредитного плеча для трейдерів деривативів

Новачкам рекомендується обмежувати кредитне плече до 1:2 або 1:5 при торгівлі ф’ючерсами або CFD на золото. Вищий рівень плеча значно збільшує як потенційний прибуток, так і збитки.

Управління ризиками: обов’язкове правило

Завжди встановлюйте стоп-лоси на 2%-3% нижче за точку входу. Використовуйте трейлінг-стопи для фіксації прибутку під час трендових рухів.

Вибір моменту входу

Довгострокові інвестори можуть накопичувати у період із січня по червень, коли золото зазвичай зазнає сезонних труднощів. Трейдери короткострокового горизонту мають чекати чітких технічних проривів або підтверджень MACD перед початком позицій.

Диверсифікація у межах золота

Комбінуйте фізичне володіння золотом ###з меншим волатильністю, без ризику кредитного плеча( з використанням деривативних стратегій )з потенціалом вищого доходу, але й вищим ризиком( залежно від вашого рівня підготовки.

Висновок: Чи знизиться курс золота найближчими днями?

З технічної та фундаментальної точок зору, золото має змішані сигнали. Ймовірно, короткострокова консолідація між $2 000 і $2 100, з можливістю корекційних знижень на 3%-5%, якщо покращиться ризиковий настрій або несподівано посилиться долар. Однак структурна картина залишається явно бичачою: зниження ставок ФРС очікується, реальні доходи залишаються негативними, геополітичні ризики зберігаються, а центральні банки продовжують накопичувати резерви.

Чи знизиться курс золота найближчими днями? Ймовірно — так, але будь-яке падіння слід розглядати як можливість для купівлі для інвесторів середньо- і довгострокової перспективи, а не як ознаку розвороту тренду. Прогноз на 2025–2026 роки схиляється до зростання цін: у 2025 році можливо досягти $2 400–$2 600, а у 2026 — $2 600–$2 800 за умови збереження монетарної політики.

Трейдерам і інвесторам слід уважно стежити за риторикою ФРС, рухами індексу долара і позиціями COT. Технічна підтримка на рівнях $2 200 і $2 000 слугує орієнтирами. Опір — біля $2 500–$2 550. Розмір позиції та управління ризиками залишаються ключовими — волатильність золота може винагородити дисциплінованих трейдерів і знищити недбалих.