Знайомство з інфляцією: справжні причини її виникнення та способи підготовки

Зміни цін на товари: інфляція та дефляція

У світі економіки, яка не стоїть на місці, як інвестори, так і споживачі змушені стикатися з економічними явищами, зокрема інфляцією (Inflation), тобто ситуацією, коли рівень цін на товари та послуги постійно зростає. Це не лише відображає зменшення купівельної спроможності нашого грошей, а й впливає на рішення щодо інвестицій та фінансового планування, особливо у порівнянні з дефляцією, яка є протилежним явищем.

Основні причини виникнення інфляції

Зараз світова економіка переживає інфляційний період через різні причини. Перша — зростання попиту (Demand Pull Inflation). Після відновлення економіки після посилених обмежень багато споживачів почали витрачати накопичені кошти, тоді як виробники не можуть задовольнити високий попит, що призводить до підвищення цін.

Друга — зростання виробничих витрат (Cost Push Inflation). Вартість важливих ресурсів по всьому світу, таких як природний газ, сирої нафтовий бітум, залізо та мідь, значно зросла. Крім того, проблеми з ланцюгами постачання (Supply Chain Disruption) збільшують витрати на транспортування та виробництво.

Третя — масове друкування грошей урядом (Printing Money Inflation), що призводить до надмірної циркуляції грошей у порівнянні з кількістю товарів.

За даними МВФ станом на січень 2567 року, світова економіка очікує зростання на рівні 3.1%. Хоча це трохи вище за попередні прогнози, воно все ще нижче середніх показників минулого через жорстку монетарну політику та зменшення фінансової підтримки.

Чіткі відмінності між інфляцією та дефляцією

Дефляція вважається більш шкідливою для економіки, оскільки вона сприяє затримці інвестицій, скороченню робочих місць і економічному спаду.

Хто виграє і хто програє від інфляції

Групи, що отримують вигоду:

• Підприємці та власники бізнесу, оскільки можуть підвищувати ціни відповідно до рівня інфляції
• Акціонери, особливо тих секторів, що виграють від інфляції
• Боржники, оскільки сума боргу зменшується у реальному вираженні

Групи, що програють:

• Працівники, оскільки їхні зарплати зростають повільніше за рівень інфляції
• Кредитори, які отримують повернення з меншою купівельною спроможністю
• Заощаджувачі, оскільки інфляція знижує цінність їхніх заощаджень

Вплив інфляції на економіку у різних аспектах

Вплив на населення

Зростання цін означає, що одна й та сама сума грошей купує менше товарів. Наприклад, 50 бат два роки тому купували багато порцій рису, а зараз — лише одну. Це зменшує купівельну спроможність домогосподарств і змушує їх бути більш обережними у витратах.

З таблиці цін на основні товари щоденного попиту видно, що:

• Свинина червона: зросла з 137.5 бат/кг (2564) до 133.31 бат/кг (2567)
• Газ для приготування: піднявся з 318 бат/балон до 423 бат/балон за цей період
• Бензин: зросла з 28.75 бат/літр до 39.15 бат/літр

Вплив на підприємців і фондовий ринок

При високій інфляції багато компаній, особливо у нафтовому та газовому секторі, отримують значний прибуток від підвищення цін. Наприклад, PTT Public Company Limited (มหาชน) у першій половині 2565 року отримала чистий прибуток 64,419 мільйонів бат, що на 12.7% більше, причому 24% цього прибутку припадає на операційну діяльність компанії.

Однак малі та середні підприємства можуть стикатися з труднощами через зростання витрат і зниження купівельної спроможності споживачів, що може призвести до зменшення продажів і скорочення персоналу.

Вплив на довгострокову економіку

Якщо інфляція триватиме занадто довго, це може спричинити явище “Stagflation” — високий рівень інфляції при застої економіки, що підвищує рівень безробіття. Споживачі витрачають менше, бізнеси зменшують інвестиції та звільняють працівників, що знижує прибутки і може призвести до закриття підприємств. Це уповільнює зростання ВВП.

Заходи уряду та центрального банку щодо боротьби з інфляцією

Фінансові заходи: Центральний банк підвищує облікову ставку, щоб зменшити надлишкову грошову масу і знизити циркуляцію грошей.

Бюджетні заходи: Заборона підвищення цін на дефіцитні товари, контроль за необхідними товарами, допомога найбільш постраждалим групам населення.

Моніторинг індексу споживчих цін (CPI): Щомісяця Міністерство торгівлі збирає дані про 430 товарів для розрахунку CPI. Зростання CPI у порівнянні з попереднім роком (Year-on-Year) — це загальний рівень інфляції, який цільовий рівень встановлює Банк Таїланду.

За даними січня 2567 року, CPI становить 110.3, що на 0.3% більше за попередній рік. Загальна інфляція (YoY) склала 1.11%, що є найнижчим рівнем за 35 місяців, оскільки ціни на енергоносії знизилися через державні заходи з економії, а ціни на свіжі продукти знизилися через збільшення врожаю.

Історія інфляційних показників Таїланду

Якщо дивитися назад, то можна побачити, що Таїланд колись переживав інфляцію до 24.3% у 2517 році через нафтову кризу на Близькому сході. У 2541 році після економічної кризи 2540 року бат знецінився, і інфляція сягнула 7.89%. З того часу країна тримала інфляцію нижче 5% протягом тривалого часу, поки у 2551 році вона не підскочила до 5.51% через нафтову кризу, а у 2565 році — до 7.10% через війну Росії та України, що спричинила зростання цін на енергоносії.

Стратегії інвестування при високій інфляції

Зафіксувати відсоткову ставку через депозитні рахунки

Коли інфляція зростає, природна ставка відсотків на депозити також зростає. Це означає, що відкривши депозитний рахунок зараз, ви можете зафіксувати досить вигідну ставку без ризику.

Акції секторів, що виграють від інфляції

Банківські акції: Банки отримують прибуток від різниці між ставками по кредитах і депозитах (Net Interest Margin). З підвищенням ставок їхній прибуток зростає.

Страхові компанії: Вони інвестують у державні облігації (พันธบัตรรัฐบาล), які дають вищий дохід у період інфляції.

Продукти харчування та енергетика: Ці компанії можуть підвищувати ціни відповідно до рівня інфляції, зберігаючи прибутковість.

###Облігації, що прив’язані до інфляції

Floating Rate Bond: ставка відсотків змінюється відповідно до ринкових ставок.

Inflation Linked Bond: відсоткова ставка зростає відповідно до рівня інфляції, що захищає від зниження купівельної спроможності.

Нерухомість і золото

Нерухомість: орендна плата коригується відповідно до інфляції і не залежить від ринку акцій.

Золото: актив, ціна якого зростає разом з інфляцією. Інвестори можуть спекулювати через CFD, отримуючи як зростаючий, так і спадний прибуток.

Як підготуватися до інфляції

• Зменшити борги: уникайте непотрібних покупок, контролюйте витрати
• Інвестуйте з високою доходністю: заощадження без інвестицій швидко знецінюються через інфляцію. Інвестуйте у активи з доходністю вище за рівень інфляції.
• Регулярно слідкуйте за новинами: політика центрального банку, зміни цін на енергоносії та економічні події впливають на рішення щодо інвестицій.

Підсумки: розуміння інфляції та дефляції

Інфляція у помірних межах є сигналом зростання економіки. Вона дозволяє підприємствам отримувати прибутки і збільшувати кількість робочих місць. Однак, якщо інфляція стане надмірною і перетвориться на “гіперінфляцію”, виникне явище “Stagflation” — високий рівень інфляції при застої економіки, що є небажаним.

На противагу, дефляція здається, що знижує ціни, але вона приховує багато небезпек: споживачі припиняють купувати, підприємства зменшують інвестиції, зменшується кількість робочих місць, і економіка входить у стагнацію.

Оскільки і інфляція, і дефляція мають негативний вплив на економіку, інвесторам важливо уважно стежити за економічною ситуацією, планувати інвестиції обережно і обирати активи відповідно до економічних умов, щоб їхні результати не знижувалися через інфляційний вплив.