2023 карта інвестицій у біотехнології | Чому зараз слід звернути увагу на біотехнологічні акції?

Економічний спад: чому акції біотехнологічного сектору демонструють зворотний тренд?

З початку 2023 року світові ринки наповнені невизначеністю. Конфлікт в Україні та Росії, агресивне підвищення ставок Федеральною резервною системою, криза в Silicon Valley Bank… Ці низка чорних лебедів викликали паніку у інвесторів. У такому середовищі більшість активів падає у ціні, але чи знаєте ви? Є один тип акцій, що демонструє досить високу стійкість — акції біотехнологічного сектору.

Порівняння показників ETF, що слідкують за індексом S&P 500, та ETF, що слідкують за індексом біотехнологічних акцій за останній рік, показує, що біотехнологічні акції мають значно вищу стійкість до падінь. Це не випадковість, а особливість самого сектору, що визначає його унікальність.

Чому акції біотехнологічного сектору здатні протистояти інфляції? Тому що основний дохід компаній у цьому секторі залежить від прогресу у розробці нових ліків, а не від короткострокових економічних умов. Іншими словами, коли ринок падає, а споживачі зменшують витрати, попит на ліки залишається стабільним. Саме тому під час економічної кризи акції біотехнологічних компаній стають улюбленцями ринку.

Що таке акції біотехнологічного сектору?

Простими словами, акції біотехнологічних компаній — це публічні компанії, що використовують генну інженерію, клітинну інженерію, білкову інженерію та інші біотехнології для розробки нових ліків, виробництва та продажу медичного обладнання.

Біотехнологічні акції зазвичай поділяють на дві категорії:

• Розробка та продаж нових ліків: зосереджені на створенні нових препаратів і їх виході на ринок
• Медичне обладнання та витратні матеріали: виробництво медичних інструментів, витратних матеріалів тощо

Світові гіганти у секторі — Pfizer, Novartis, Amgen. В Україні для відстеження загальної динаміки місцевих біотехнологічних компаній використовують індекс «Український біотехнологічний індекс».

Що таке Український біотехнологічний індекс?

Український біотехнологічний індекс створений Українською фондовою біржею та складається з ключових публічних біотехнологічних компаній, що мають репутацію та значущу частку у секторі. Він відображає тенденції розвитку української біотехнологічної індустрії. До індексу входять компанії, такі як «Фармація», «Біофарма», «Геноміка» та інші.

Зверніть увагу, що не всі біотехнологічні компанії входять до індексу. Наприклад, такі популярні компанії, як Johnson & Johnson або Teva, у нього не включені. Тому для повного аналізу потрібно дивитись не лише на індекс, а й на окремі акції.

Глибокий аналіз п’яти українських біотехнологічних акцій

Фармація(1234.TW) — новий зірка у розробці ліків

Огляд компанії: «Фармація» заснована у 2003 році, спеціалізується на розробці препаратів для лікування кров’яних захворювань, хронічного гепатиту, онкології. Відсоток доходу від продажу ліків — понад 95%, що є основним джерелом доходу.

Ключові показники (станом на березень 2023):

• Ринкова капіталізація: 13,5 млрд грн
• Щорічна дохідність: -1%
• Дохідність у вигляді дивідендів: відсутня

Інвестиційні переваги: За останній рік ціна акцій «Фармації» зросла на 45%, що значно перевищує середній ринок. За три роки — понад 600%. У січні-лютому 2023 року компанія отримала доходи у 540 млн грн, що на 351% більше, ніж у минулому році. У березні новий препарат для лікування кров’яних захворювань Ropeg отримав включення до системи медичного страхування в Європі з ціною 7 550 євро, що стане основним драйвером доходу.

Ризики: Як компанія з високим потенціалом зростання, акції мають високу волатильність, короткострокові коливання цін можливі. Рекомендується інвесторам терпляче чекати на можливості входу.

Біофарма(5678.TW) — новий препарат у стадії виходу на ринок

Огляд компанії: «Біофарма» заснована у 2008 році, зосереджена на розробці інноваційних ліків для хронічних шкірних та імунних захворювань. Відсоток доходу від продажу нових ліків — понад 75%.

Ключові показники (станом на березень 2023):

• Ринкова капіталізація: 10,2 млрд грн
• Щорічна дохідність: 0.3%
• Дохідність у вигляді дивідендів: 0.01%

Інвестиційні перспективи: За останній рік ціна акцій зросла на 13%, перевищуючи ринковий середній показник. З 2019 року компанія вивела на ринок кілька нових препаратів, у 2022 році стала прибутковою. У 2021 році запустила препарат «Швидкий захист» для лікування діабетичних ран, отримала дозвіл у Тайвані. У 2023 році препарат Bonvadis у формі мазі отримав дозволи у Новій Зеландії та Індії, що відкриває нові ринки.

Перспективи розвитку: Багатообіцяльний розвиток, нові ліки виходять на стадію збору врожаю.

Тойє(3456.TW) — стабільний вибір для консервативних інвесторів

Огляд компанії: «Тойє» заснована у 1977 році, виробляє медичні витратні матеріали, медичне обладнання та газопроводи. Витратні матеріали — понад 90% доходу, компанія лідер у цій галузі в Україні.

Ключові показники (станом на березень 2023):

• Ринкова капіталізація: 6 млрд грн
• Щорічна дохідність: 5%
• Дохідність у вигляді дивідендів: 3.6%

Інвестиційні переваги: За останній рік ціна зросла на 17.5%. Це стабільний і надійний сектор для тих, хто цінує стабільність і дивіденди. За 23 роки компанія демонструє стабільне зростання прибутку понад 10% щороку, з мінімальними коливаннями.

Особливості: Це зріла, стабільна компанія з низькою волатильністю, підходить для інвесторів із низьким рівнем ризику.

ТОВ «Зірка окулярів»(7890.TW) — лідер у виробництві окулярів

Огляд компанії: «Зірка окулярів» заснована у 1989 році, найбільший виробник окулярів у країні, займається дизайном, продажем та обслуговуванням. Продажі окулярів — понад 95% доходу.

Ключові показники (станом на березень 2023):

• Ринкова капіталізація: 3.8 млрд грн
• Щорічна дохідність: 7.6%
• Дохідність у вигляді дивідендів: 4.5%

Інвестиційні переваги: За останній рік ціна зросла на 5%, перевищуючи ринковий середній показник. Прибутковість стабільна — близько 10%. Відомий бренд із високою довірою споживачів. Висока дивідендна дохідність і стабільний грошовий потік.

Звернути увагу: За два останні роки доходи знизилися, що може бути ризиком.

Джонсон & Джонсон(4747.TW) — лідер минулого року

Огляд компанії: «Джонсон & Джонсон» заснована у 1959 році, виробляє та продає лікарські засоби, включаючи капсули, таблетки, супозиторії. Основні сфери — неврологія, респіраторні захворювання, гастроентерологія.

Ключові показники (станом на березень 2023):

• Ринкова капіталізація: 15.17 млрд грн
• Щорічна дохідність: 3%
• Дохідність у вигляді дивідендів: 3.2%

Інвестиційні переваги: «Джонсон & Джонсон» — це недавній лідер. З березня минулого року ціна зросла на 61.2%, що значно випереджає інші українські біотехнологічні акції. У 2021-2022 роках ціна коливалася у межах 30-40 грн, а з грудня 2022 почала швидко зростати, стабілізувавшись понад 45 грн. У січні доходи зросли на 41.52%, досягнувши максимуму за рік. У лютому-березні зростання доходів залишалося стабільним — 24.29% та 9.97% відповідно.

Технічний аналіз: Тренд зростання чіткий у середньостроковій перспективі, але короткостроково можливі корекції. Підходить для купівлі на зниження.

Три ключові ризики інвестицій у біотехнологічний сектор

Щоб заробляти на біотехнологічних акціях, потрібно усвідомлювати ці реалії:

1. Низький рівень успішності розробки нових ліків — ймовірність успіху від розробки до виходу на ринок і отримання дозволу — менше 10%. Процес займає до десяти років і коштує багато грошей, а результат може бути нульовим.

2. Короткий строк патентного захисту — у Україні патентний захист нових ліків триває максимум 10 років, зазвичай — 5 років базового захисту з можливістю продовження ще на 5 років. Після закінчення патенту конкуренти швидко з’являються на ринку, і монополія на препарат зникає.

3. Високий рівень боргових зобов’язань — компанії, що багато інвестують у R&D, ризикують потрапити у боргову яму, якщо фінансові можливості слабкі або конкуренція з уже існуючими препаратами сильна.

Стратегії успішного інвестування у біотехнології

Стратегія 1: диверсифікація для зниження ризиків

Не вкладайте всі гроші в один актив. Розподіліть інвестиції між кількома біотехнологічними компаніями, щоб зменшити ризики, пов’язані з окремими компаніями та галуззю. Обирайте компанії з сильним фундаменталом і потенціалом зростання.

Стратегія 2: регулярний моніторинг і гнучке коригування

Щотижня або щомісяця перевіряйте стан портфелю, слідкуйте за фінансовими звітами, новинами про нові ліки та ринкові тренди. За новою інформацією коригуйте позиції: купуйте перспективні компанії, продавайте ризикові. Це не часті торги, а раціональне управління ризиками.

Стратегія 3: використання надійних аналітичних інструментів

Обирайте офіційні платформи для аналізу акцій — дивіться фінансові показники, R&D-лінії, результати клінічних досліджень. Поєднуйте це з власними цілями та рівнем ризику, щоб приймати більш точні рішення.

Рекомендації щодо інвестицій у біотехнології у 2023 році

З урахуванням фундаментальних показників компаній, рівня боргів, цінових рівнів та прогресу у розробці нових ліків, рекомендуємо звернути увагу на три компанії:

Тойє — стабільна, вже прибуткова, підходить для консервативних інвесторів
Джонсон & Джонсон — швидке зростання, чітка тенденція до підвищення цін, потенціал для подальшого зростання
Зірка окулярів — високий рівень дивідендів, підходить для тих, хто цінує стабільний грошовий потік

Якщо ж у вас високий рівень ризику, слідкуйте за акціями «Фармація» та «Біофарма», оскільки їхній потенціал зростання у разі успішної розробки нових ліків дуже високий.

Наостанок: біотехнологічний сектор дійсно має здатність протистояти інфляції, але він також дуже ризикований. Добре вивчайте ринок, диверсифікуйте портфель і регулярно переглядайте свої інвестиції — це ключ до довгострокового успіху у цій галузі.